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随着市场化进程的启动和深化,以及更加灵活的会计制度的实施,中国的上市公司是否有通过会计政策的选择达到特定目的行为呢?也就是说,当存在会计选择的机会时,中国的上市公司是否进行盈余管理?2001年开始实施的《企业会计制度》,要求企业在每个会计期末对所有非货币性长期资产进行减值测试,旨在更加稳健地反映企业价值。但是,长期资产与流动资产相比,由于其使用期限长,公允价值更难确定,因此其减值政策的应用不仅对公司业绩的影响深远,而且主观性更强。对长期资产减值的行为和后果进行研究具有非常重要的实践意义和学术价值。 本文利用2002、2003、2004年上市公司的数据,通过横向和纵向两个方面对上市公司利用长期资产减值进行盈余管理的行为进行分析。在横向分析部分,本文寻找那些最不可能利用长期资产减值进行盈余管理的微亏公司作为对照组,对巨亏、微盈和配股动机这三类公司进行比较分析,考察长期资产减值计提政策的一个长期效应,即通过实证分析检验长期资产减值准备政策在追述调整后进入正常计提期时,是否沦为了上市公司盈余管理的工具。研究发现,在长期资产减值中上市公司主要集中在固定资产减值这一项上进行盈余操控。巨亏公司与微盈公司在2002—2004年间有利用固定资产减值准备进行盈余管理,而配股动机公司没有显著利用固定资产减值准备提高盈余的机会主义行为。在纵向分析部分,本文以2002年巨亏公司样本为基础,比较其在2002、2003和2004年三年期间的固定资产减值准备的计提情况。通过两类巨亏公司相应指标的趋势和对比分析,结果显示巨亏公司有利用固定资产减值准备进行盈余操控的行为,纵向实证结果与前面的横向分析得到的结论一致,起到了相互印证的作用。2006年财政部颁布了新的会计准则,规定资产减值损失一经确认,在以后不得转回。虽然新准则的颁布会对上市公司利用资产减值进行盈余操控的行为起到一定的限制作用,但由本文的研究结果可以预见到,这一政策的颁布有可能导致一些“隐藏利润”的行业和相关公司在2006年将减值准备突击冲回,新政策的出台不仅会对2006年和2007年的资产减值情况产生影响,而且有可能提前影响到上市公司2005年的年报,这需要我们进行进一步的研究。