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流动性是实现金融资产收益的前提,国内外的研究发现,投资者情绪对于市场的流动性具有重要影响。本文根据市场流动性理论,选用修正的Amivest流动性指标,通过实证方法研究了多种投资者情绪指标对2007年至2008年上证50指数流动性的影响。结果表明:在2007年2月至2008年10月的样本期间内,流动性指标序列平稳,“央视看盘”投资者情绪指标序列平稳,两者之间呈显著的正相关关系,投资者情绪越高,市场流动性越好;在2007年2月至2008年10月的样本期间内,委比指数序列平稳,其与流动性指标之间在不同时间段有不同的关系:在2007年2月至2007年10月的牛市行情中,两者呈显著的正相关关系:在2007年10月至2008年10月的熊市行情中,两者呈显著的负相关关系;在2007年2月至2008年10月的样本期间内,流动性指标序列平稳,RD指标序列平稳,两者之间呈显著的正相关关系,投资者情绪越高,市场流动性越好。