中国数字金融自2004年支付宝账户体系上线起步入了快速的发展历程,受到国家大力关注。在学术界,数字金融也是近几年的热点话题。国外研究中往往会提及其对信用评估、风险管理等过程的影响。国内研究中早些年着重对其发展特征和监管方式从理论上进行论述,渐渐地,使用北京大学数字普惠金融指数从实证上分析其宏观和微观经济作用变得越来越广泛。然而,有关数字金融微观影响的研究数量偏少,国内数字金融的相关研究但凡着眼于对企业的影响,几乎脱离不开融资约束、融资成本问题。数字金融发展如火如荼,探索其在微观层面的更多应用场景有利于更好地发挥这一新业态的作用。数字金融能够有效加强信息交流已然成为国内外学者的共识,那么其是否对公司治理产生了积极的作用就成为了一个值得研究的问题。在中国,上市公司的股权结构特点决定了控股股东资金占用是公司治理中一个更加凸显重要性的问题。本文希望探索出新时代下防控资金占用行为的新方法,为防范其危害做出一定贡献。在抑制控股股东资金占用的各方力量中,银行被视为同时具有监督动机和监督优势的一股重要力量。监督动机来源于资金占用会降低企业未来的现金流,损害企业价值,企业可能难以按时足额还本付息,或者造成负债贬值,增加银行的债权风险。监督优势来源于通过与企业的日常接触获取和处理借款人的私有信息。控股股东的资金占用行为可能通过报表反映或经过调查询问发现,银行可以据此与之交涉。一旦控股股东将资金挪作限制性条款以外的其他用途,银行可以要求提前偿还或实施其他惩罚性措施以形成威慑。如果通过支付结算业务掌握的企业资金流向显示控股股东坚持向关联方输送利益,银行可以拒绝续贷。然而,实际上,银行仍然是外部人,只要存在信息不对称,就难以避免被内部人侵害。尽管相比一般中小股东,银行更有力量抑制股东的道德风险行为,但同样会面临缺乏信息、有心无力的困境。然而现有文献较少直面这一困境,关注在什么情况下,银行有能力将监督作用发挥出来,这就给本文的研究留下了空间。本文认为数字金融的发展为银行提升监督能力提供了契机。在银行积极拥抱数字技术,同数字金融公司加强合作的背景下,数字金融在以下三个方面实现了对银行的技术溢出:第一,扩大数据来源,解决信息获取困境。第二,实现自动预警,解决风险分析困境。第三,集约风控流程,解决执行能力困境。利用数字金融,银行进行多维数据交叉验证,企业面临的困境不容易被财务手段隐藏,而其背后的控股股东行为如资产置换、垫支占款也会被顺藤摸瓜查出。风控系统自动发出预警,并根据客户类别跑批排查任务,风险化解责任落实到人。相关人员直接约谈借款企业实控人并查看其流水,争取提前还款,到期不再续做,有力威慑控股股东。互保、联保、担保圈、担保链等关系以及集团、企业圈、实际控制人、一致行动人等关联关系被充分挖掘,资金流向控股股东的情形很容易被系统捕捉,银行可以及时地进行干预。本文通过理论分析,推断数字金融的发展有助于抑制控股股东的资金占用行为。实证检验的结果证实了本文的推断。结果显示:（1）数字金融的发展负向影响控股股东的资金占用行为。（2）数字金融发展对控股股东资金占用的抑制作用在贷款率较高的企业中更强。（3）数字金融发展对控股股东资金占用的抑制作用在非国有企业中更强。（4）数字金融发展对控股股东资金占用的抑制作用在中小规模的企业中更强。（5）数字金融发展对控股股东资金占用的抑制作用在处于市场化程度较低地区的企业中更强。（6）数字金融发展对控股股东资金占用的抑制作用在处于社会信任程度较低地区的企业中更强。本文的主要结论通过了稳健性检验。进一步,本文还发现:（1）数字金融发展的三个维度均对加强银行监督、抑制资金占用起到了积极作用,其中广度维度发挥的作用相对最大。（2）数字金融发展提升银行的监督能力,倒逼企业提升信息披露质量以匹配,进而抑制了控股股东资金占用行为。（3）数字金融发展加剧了控股股东资金占用对上市公司融资约束的增强作用。本文的研究意义体现在:（1）从理论上说,本文通过研究数字金融对控股股东资金占用行为的影响,一方面丰富了数字金融发展对微观企业产生作用的有关文献,另一方面丰富了抑制控股股东资金占用以减轻其危害的有关文献。同时,现有针对银行监督企业的实证研究往往将关注的重点放在银行贷款是否产生监督效应这一结果上,以银行具有进行监督的信息优势与成本优势为前提,考虑银行监督的意愿,而较少考虑银行在进行监督的过程中面临的实际困难,很少剖析银行实现监督机制的条件。本文则试图将银行作为债权人主体对债务人主体进行监督的意愿和能力统一到一个研究框架中。（2）从实践上说,全面深化金融改革与创新正在路上,数据已然成为核心生产要素,数字金融成为大势所趋,本文探索了数字金融新的应用场景,符合“金融服务实体”的宗旨。同时,本文研究贴合了中国的制度背景,以普遍存在的一股独大股权结构所引致的控股股东资金占用问题为着眼点,来探讨改善公司治理的方法。当前正值经济转型时期,在双循环新发展格局下,上市公司需要发挥支柱作用推动资本市场健康发展,资本市场呼唤更加严格的契约精神与更加健全的透明度建设,上市公司作为现代经济增长的重要源泉,其健康经营尤为重要。本文为发展数字金融,用于抑制控股股东资金占用,保障上市公司持续健康经营提供了可行性证据。根据实证结论,本文提出了一些建议:（1）从政策角度看,监管部门可以考虑鼓励数字金融有序发展,肯定数字金融在防控控股股东资金占用方面的作用,继续引导传统金融机构实施数字化转型,进一步探索数字金融的应用场景。（2）从银行角度看,银行业要以开放的眼光看待数字金融这一新业态,努力寻找自身与数字金融之间的融合点,积极引入数字金融,加强与互联网公司的合作,抓住技术溢出的机遇,改造风险管理的流程与手段,更好地管理风险,保护资产。（3）从企业角度看,企业应当顺应时代潮流,将注意力集中于做强业务,以实力为立身之本,控股股东要认识到机会主义行为不可为,投机取巧的手段不可取,否则只会招致更加严重的融资约束,与其粉饰信息蓄意欺瞒,不如主动提升信息披露质量。（4）从外部投资者角度看,投资者在选取投资标的时可以以银行行为为信号,在新时代,银行更加有能力看穿内部人行为,更加严格的贷款条件或拒绝续贷的决策也许反映了企业内部存在道德风险行为,以银行决策作为投资参考有助于避免损失。