个人住房信贷业务以其低风险、高收益的特点成为我国商业银行调整信贷结构、优化资产质量、提高盈利能力的战略选择，是我国商业银行近年来发展的重点业务之一，呈现出业务增长迅速，同业竞争十分激烈的特点。实际上，经过5、6年的高速发展，个人住房信贷业务中潜在积累的风险不容忽视。由于我国目前处于房地产景气上升阶段，这些风险都暂时没有体现出来，一旦房地产价格出现拐点，这些潜在积累的风险将可能在未来释放出来，对金融系统造成冲击。本文在国内外现有个人住房信贷研究的基础上，分析了我国个人住房信贷业务的主要风险。个人住房信贷业务的风险可分为操作性风险和信用风险。操作性风险可通过提高相关从业人员的素质和建立完善的公司治理结构和健全的信用风险内控机制来抑制。信用风险分为被迫违约风险、理性违约风险及恶意违约风险，由于个人住房信贷业务是有抵押的贷款业务，被迫违约风险及恶意违约风险对银行所造成的损失大多可以通过抵押物—房产的拍卖所得获得补偿。理性违约风险是指由于房地产价格发生剧烈变化，借款人认为放弃继续还款可带来更大经济利益的情况下发生的违约行为。对于银行个人住房信贷业务来说，理性违约风险是对银行可能造成实质损失的最主要风险。但是通过对现有的信用风险模型进行研究，发现它们都无法单独对理性违约风险进行分析和估量。因此，笔者试图对理性违约风险进行重点研究。本文主要内容如下：首先分析了理性违约的概率，发现其与房地产价格变化是紧密相关的；然后，通过分析我国房地产价格变化的规律；分析房地产价格指数变化与理性违约概率关系；分析房地产价格指数变化与个人住房信贷业务利润关系，对个人住房信贷业务发展的深层次问题—理性违约风险进行了分析和度量，并提出了在理性违约风险条件下的个人住房信贷业务发展策略。