NIG模型下奇异期权的的定价

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期权是对冲风险和锁定成本的一种重要的金融衍生产品,其中期权定价的问题尤为重要.本文假设标的资产价格过程服从指数NIG分布,首先利用Esscher变换的方法找到风险中性测度Q.然后利用风险中性定价方法研究了幂期权和远期开始期权的定价问题.主要研究结果如下:一、利用Fourier变换及其逆变换得到用特征函数的Fourier积分表示的幂期权的定价公式;对定价公式中的Fourier积分进行截断离散化后,利用FFT算法得到一系列与不同执行价格相应的期权价格;我们选择上证50ETF期权对模型进行了检验,所得结果显示NIG模型价格比BSM模型价格更接近于市场价格.二、利用测度变换的方法,将远期开始期权到期收益的期望转化为示性函数的期望.利用概率分布函数与特征函数的关系得到用特征函数表示的远期开始期权的定价公式并进行了数值分析。
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