外汇保证金交易是国际外汇市场中重要的交易品种,随着我国外汇市场的不断开放,与国际外汇市场联系日益密切,外汇保证金交易也不断受到我国投资者的关注。曾在我国外汇市场中短暂出现过的外汇保证金交易由于一系列原因而被监管层叫停。本文以设计我国外汇保证金交易市场的发展模式,建立符合我国特色的外汇保证金市场为目的开展研究。本文采用文献研究法对与外汇保证金交易相关的理论与文献进行梳理,介绍国内外相关研究的现状,同时对我国外汇保证金交易的发展状况进行分析,指出以往与目前我国外汇保证金交易中存在的银行业务处理不规范、外汇交易公司业务不合法、监管不完善等问题,外汇保证金交易规范化运作模式至关重要。由于英美日等国家外汇保证金交易发展较早,运行模式较为成熟,所以本文借鉴其运作模式与监管措施结合我国外汇市场主体结构设计了我国外汇保证金市场以商业银行为经营主体,以外汇交易中心为运作平台的场内会员制运作模式。同时构建了监管主体、客户主体、做市商主体等不同的参与主体。从交易平台的选取、交易品种的设计、交易方式的设计、银行与客户关系设计、清算结算设计等方面对运作模式进行进一步设计。遵循先规范再发展,追求效率与稳定的原则,从完善宏观监管、建立市场准入、投资者保护、经营主体服务等方面提出了具体的实施对策。