财务困境理论是公司财务管理学的一个重要研究领域。财务困境理论前身是破产理论，而破产理论是从现代资本结构理论中派生出来的一个分支。相较破产的确定性结果而言，财务困境的理论解释及其预测研究更有现实意义。在竞争日趋激烈的信息化时代，企业陷入财务困境的现象频发，各类市场参与者对企业财务状况及其变化高度关注，对财务困境预测的需求越来越高。本论文基于新经济时期对危机预测的新要求，重点研究微观企业层面的财务困境预测的动态性问题，试图改善企业财务困境预测动态性中高频连续性预测的质量水平，来满足新时期微观企业财务困境预测要求。　　本论文追溯西方破产理论和财务困境理论的演进历史，概括出财务困境的动态性本质，指出动态性研究是未来的发展趋势和关键点。进而从高频连续性预测的角度提出财务困境预测的动态性理论:界定了动态性的概念与范畴、功能与作用、特征与性质，论述了动态性功能实现的内在逻辑，阐明了在该逻辑下具体操作的应用技术及实现手段。在此理论基础上，将卡尔曼滤波算法嵌入财务困境预测方法中来改善财务困境的高频连续性预测水平。论文进行了实证研究，研究结果证明了该方法在前瞻性预测中的有效性。文中运用文献归集和规范研究方法，通过梳理财务困境及其预测的动态性理论，对高频连续性预测进行理论化和系统化的阐述。运用数学推理和实证研究方法，通过引入卡尔曼滤波算法构建财务困境动态预测模型，对高频连续性预测进行可操作化的实现。　　本论文的主要创新点:①剖析财务困境理论动态性研究的内生动力和外在需求。发现财务困境理论源头在现代资本结构理论，找到财务困境理论研究的一个聚焦点和突破口——动态性研究，并指出动态性理论的显性化程度不高，难以支撑动态性方法等问题;②提出财务困境预测动态性的“三层次理论”。在财务困境动态性理论不显性的背景下，重点研究预测动态性的理论与方法，从高频连续性预测的角度提出财务困境预测动态性的“三层次理论”，弥补了动态性理论的不足;③解决财务困境预测动态性的内在逻辑问题。设计了企业财务状态的连续递进预测方法体系和综合预测信号指标体系，解决了实际应用中的问题;④实现财务困境预测动态性的可操作化过程。引入卡尔曼滤波算法实现了财务困境的动态预测过程，并最终实现了以高频连续性为特征的企业财务状态的全过程预测。