随着物质条件的改善,我国居民越来越注重整体生活质量的提升,人生幸福作为反映民生的重要指标,逐渐成为人们自我价值实现的终极目标。发展普惠金融,构建包容性的金融服务体系对于平滑居民消费、扩大生产经营投资、提高效用水平和改善福利具有重要作用。金融因素作为影响农村居民福利的重要经济因素,应被纳入居民幸福感影响因素的考察范围。幸福感是人们对于自身的生活状态从整体上所做出的情感性以及认知性评价,它是评估人们在相当长的一段时期所经历的情感反馈和对所处的生活状态的满意程度的综合性指标。贫困农户作为弱势群体,其幸福水平极大地影响着我国居民整体的平均幸福程度,提升农村居民幸福感显得极为必要。然而,在包括中国在内的发展中国家长期存在的金融抑制严重制约了农村经济的发展,农村信贷市场效率低下,农户受到严重的信贷排斥,这不仅源于农村正规金融供给不足,也与资金需求主体的农户的需求有关联。信贷排斥问题极大地抑制了农村居民福利水平的提升,不同的信贷排斥不同程度地影响了农户家庭幸福感。因此,本文基于供求两方面的视角来研究信贷排斥对农户幸福感的影响,以及影响农户幸福感的作用机制,旨在为提升农村居民幸福感、构建和谐幸福社会提供新思路。本文使用中国家庭追踪调查(CFPS)数据、采用有序概率模型和倾向得分匹配法进行了实证分析,以探究受到不同类型信贷排斥的农村家庭对农户幸福感的影响。研究发现,信贷排斥对农户幸福感具有负面效应,农户受到信贷排斥与主观幸福感负相关,且农户受到供给排斥的影响大于需求型信贷排斥对幸福感的影响,即当农户存在信贷需求且向正规金融机构提出贷款申请,但被拒绝的情况更容易降低幸福感;通过分样本群体检验发现,不同收入水平下,需求型信贷排斥对农户幸福感影响存在差异,对低收入农户幸福感的影响为负且显著,而对高收入农户幸福感产生显著得正向效应;按学历分组后,研究发现,供给型信贷排斥显著降低了不同受教育程度群体的幸福感,但需求型信贷排斥对高学历群体的幸福感的负向影响并不显著。基于实证结果,笔者提出的政策建议是:(1)加大政府对农村金融机构的政策扶持力度,增加农村金融供给。(2)宣传金融知识和惠农贷款政策,提升农户金融素养。(3)利用非正规金融补给农村信贷供给,发挥非正规金融的幸福效应。(4)金融机构应设计差异化的金融产品,适应农户金融需求。