中国股票A股市场有效性分析

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该文对三种形式的市场有效性检验进行了全面综述,并从数据生成过程的角度,简要介绍了非稳定过程的形式和特点.该文运用时间序列分析中的单位根检验的方法,对2000年度上海证券交易所和深圳证券交易所A股指数的日收盘值进行了研究.结果表明,两个市场A股指数和数据生成过程遵从带漂移项的随机游走模型,由此得出中国股票A股市场为一弱有效市场的结论,并为其进一步发展和完善提出了一些建设性的意见和建议.
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