本文研究如何降低优质中小企业的融资成本。本文首先分析了当前我国中小企业的融资形势,在利率市场化、债券市场发展、金融脱媒、国家鼓励扶持等大环境下,中小企业融资可得性问题得到一定程度的缓解,但融资成本始终居高不下,经营风险大、信息不透明、缺少抵押品等是中小企业本身的固有因素,金融体系结构与中小企业融资需求不匹配,中小企业信贷领域缺乏竞争是主要外部因素,因而应当从降低信息不对称、改善金融供给结构、增强中小企业信贷业务领域竞争的角度设计应对政策。在对国内外现有理论进行梳理之后,本文在关系型信贷理论的框架下建立了一个贯穿信息不对称→信息积累→信息传递→信贷利率定价的理论模型,得出了如下主要结论：信贷关系的发展通过激励效应能够降低道德风险问题,通过学习效应能够降低逆向选择问题,但违约风险的降低并不必然传导至信贷利率的下降,利率定价策略取决于银行间信贷市场的竞争,竞争程度越高,利率的下降幅度越大,如果缺乏竞争,银行生产信息、解决信息不对称的能力越强,可能导致信贷利率越高。因而关系型信贷本身无法降低中小企业信贷利率,加强银行间竞争才是有效的策略。在理论模型的基础上,本文运用某大型国有银行宁波分行2007-2010年间234条中小企业信贷数据进行实证分析,发现在对整个样本的回归中核心变量银企关系不显著,而将样本进一步划分为中型企业组(M组)和小型企业组(S组)后,银企关系变量在M组中显著而在S组中不显著。由于中型企业信贷业务领域的竞争高于小型企业,这证实了模型的结论：信贷关系本身无法降低中小企业信贷利率,竞争促使信贷利率下降。此外,通过分组回归本文发现了银行对不同规模企业信贷利率定价依据的显著差异。本文进而提出了通过增强银行间竞争改善优质中小企业融资环境的政策建议,具体包括促进中小银行发展、鼓励推广创新型信贷技术和加快债券市场发展、推进利率市场化。