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初创的民营企业,一般都采取所有权-控制权合二为一的古典治理结构。但是,由于继承问题、融资问题等不可避免,民营企业的公司治理最终会面临从古典治理向现代治理的转变,即分离公司的所有权和控制权。本文研究的就是,当代中国民营企业的公司治理转型问题。 对于当代中国民营企业公司治理转型问题,国内大致存在两种观点。规范性观点认为,古典治理是一种落后的治理方式,当代民营企业必须向以两权分离为特征的现代治理转变,才能更好地适应市场的竞争局势;解释性观点认为,当代中国绝大多数民营企业自愿“锁定”在古典治理,这并非随机选择的结果,而是有着深厚的经济理性逻辑。血缘文化传统、社会缺乏信任、法治环境欠佳等,都可能是民营企业锁定在古典治理的重要原因。 本文认为:规范性观点在逻辑上不具有说服力;但若追随解释性的观点,那么人们将得到消极的结论——既然文化、信任、法制等因素不是单个企业可改变的,那么企业在转变其公司治理结构方面可能是无所作为的。但现实却表明,仍旧有不少的民营企业成功地实现了向现代企业的转变。从而,反思解释性观点是有必要的。实际上,本文正在做这样的尝试:一方面寻求某种理论框架可以解释既存的现象,另一方面这个理论框架又可以应用于考察管理实践,昭示企业该如何努力。 在本文看来,所有权-控制权的分离会带来一系列收益,但是也会因此出现代理问题而带来更高的治理成本。一个企业是否应当分离所有权与控制权,应取决于成本-收益的平衡。一般来说,分离两权的收益可看作是既定的(虽然随时间演进可能也会有变化),则分离两权的成本就成了是否分离两权的关键考虑因素。援引国际上关于公司治理的最新成果,本文认为分权治理的成本高低主要取决于外部环境(尤其是法治环境)和内部监控(所有者实施监督的能力和水平)。尽管企业对环境的改变无能为力,但它们还是可以通过强化内部监控来对公司治理转型做出积极响应。为了获取管理应用意义,本文对一些成功公司进行了基准化(Benchmarking)研究,并结合前述分析逻辑探讨了降低边际监控成本的措施,从而为民营企业公司治理转型提供了一个极具现实意义的分析思路。本文也认为,组织架构理论为改善企业内部治理、降低边际监控成本提供了良好的分析框架。 受近年来商学教育注重理论的趋势之影响,本文强调了理论分析框架,但作为工商管理论文本文没有忘记提供一个应用案例,虽然这个真实案例本身的工作并未完全结束。