上市公司舞弊现象层出不穷,成为全球资本市场健康发展的顽疾。无论是2019年的康美药业还是2020年的瑞幸咖啡,资本市场所反映出的舞弊行为,均是经营层、管理层甚至投资控制人出于非法获利的动机进行的系统性操作,而业务的舞弊最终以财务报表的形式显露出来,会进一步影响到企业在资本市场中的价值和形象,这种违法行为不但造成对中小投资者利益的侵害,也造成对市场的资源配置功能的破坏,还减弱了公众对于资本市场的信心,引发了十分恶劣的后果,严肃查处财务舞弊事件,整肃证券市场秩序,净化市场环境,才能促使市场稳定、有序地发展。本文通过对比近年来被证监会查处的国有上市公司案例后,选取2019年被证监会处罚的康得新作为研究对象,因其舞弊行为持续时间长,涉案金额大,舞弊手段恶劣,违法情节严重,对其舞弊案例深入研究更具代表性,对防范我国上市公司财务舞弊有积极的理论和实践意义。首先,本文阐述了研究背景和研究意义,查找并梳理了国内外有关财务舞弊的文献,并从国内外文献研究的贡献、局限性进行评述,并且提出了本文的研究思路,然后界定了财务舞弊、新证券法和财务预警模型的相关概念,并综合可操作性、准确性等因素选出最适合对本文分析的二元Logistic模型,然后详细介绍了风险因子理论、信息不对称理论以及成本收益理论。其次,以康得新作为案例研究对象,描述了康得新公司的发展历程并对其案件的始末进行梳理,运用比较分析法分别从资产、负债、现金流量和偿债、盈利、营运能力等对角度进行财务分析,发现其中存在的问题,进一步挖掘其实施舞弊的手段,运用实证分析法,以二元Logistic回归模型为依据,对此案例的舞弊行为进行实证研究,通过计算可得预测结果的准确率为85.7%,准确率较高,然后在风险因子理论基础上对康得新财务舞弊动因进行分析,为提出上市公司财务舞弊的防范对策提供方向。最后,根据以上对康得新公司财务舞弊的分析,从国家层面、监管部门层面、公司层面、审计机构层面四个方面对防范上市公司舞弊提出可行性的对策和建议,为净化市场环境,规范我国上市公司合法经营带来借鉴意义。本文运用文献研究法、案例分析法、比较分析法和实证分析法对康得新的舞弊行为进行研究,得出以下结论:第一,康得新公司主要是通过操纵报表虚增利润、违规披露募资情况、故意隐瞒关联担保、刻意隐瞒关联交易来实施舞弊行为的。第二,公司内部控制的不完善和外部监管机构的不尽责给企业实施舞弊创造了机会。股东权利集中、缺少监督、瑞华所的包庇都是助长舞弊气焰的因素。第三,构建Logistic回归模型是实现财务舞弊识别与防范的良好工具。财务舞弊多来自于经营压力或资本市场压力,通过业务循环最终体现为财务报表数据,然而报表数据多且繁杂,可以选取复杂程度适中、预测准确性高的Logistic回归模型准确锁定异常财务指标,发现其中风险并及时止损。本文的创新点有三个方面。一是研究角度新颖。本文以2020年3月1日实施的新证券法为背景,坚持问题导向,针对性地提出防范财务舞弊行为的对策,具有强烈的时代感和现实意义。二是研究方法科学。本文在分析康得新案例时结合Logistic回归模型,通过建模可以更加科学地推测操纵的可能性。三是研究对象选取独特。本文通过对比选取康得新作为研究对象,康得新实施舞弊过程中的手段隐蔽且多样,涉及的金额或利益较大,造成的影响较广,对其舞弊案例进行分析更加具有代表性。