在20世纪,主要发达国家都曾实施过严格的利率管制,旨在推动经济发展和保持金融稳定。但随着经济发展方式转变、金融创新、金融自由化思潮等力量的推动,诸多发达经济体在20世纪70-80年代,都开始实行利率市场化改革。1993年,我国首次提出利率市场化的改革思路,并于2015年10月23日全面放开存款利率上限,至此基本完成了利率市场化改革进程。利率作为资金的价格,对作为金融业重要主体的商业银行会产生深远影响。那么,利率市场化对商业银行经营效率会产生何种影响?影响机理怎么表现?到底呈现什么冲击效应?对此我国商业银行又应如何面对此冲击?基于上述问题和利率市场化现实,本文探索研究我国利率市场化对商业银行经营效率的影响。本文首先系统梳理了国内外学术界有关利率市场化、银行经营效率和利率市场化对商业银行影响的研究成果。其次对我国利率市场化进程进行量化,构建利率市场化指数;同时基于DEA的Malmquist指数方法对商业银行经营效率进行评价。然后分析利率市场化对商业银行经营效率的影响机理,并对二者的关系做出假设。最后基于国内16家商业银行2005-2014年的样本数据,构建面板回归模型,对我国利率市场化与商业银行经营效率之间的关系进行实证检验。本文在实证模型中创新性地引入利率市场化指数的二次项,重点研究了利率市场化与商业银行经营效率的非线性关系,得出主要结论为:我国利率市场化与商业银行经营效率存在“U”型关系,即利率市场化前阶段会损失商业银行经营效率,后阶段能够促进商业银行经营效率提升。主要原因为:在利率市场化前期,利率市场化带来的利率波动、利差收窄和过度竞争会直接影响商业银行的风险、盈利和经营环境,从而导致商业银行经营效率下降;在利率市场化后期,利率市场化对商业银行隐性层面的影响效应促进经济环境改善与商业银行改革,进而提升了商业银行经营效率。据此,本文提出相关政策建议:监管部门应严格实施商业银行《存款保险制度》,以降低商业银行受到利率市场化的短期负面影响;在短期内,商业银行应调整规模、优化结构,加快中间业务发展、实现业务转型,同时加强管理与提高创新能力;从长远看,商业银行应朝综合经营方向发展。