能源价格的增长特别是原油价格的增长成为广大消费者、企业和政府部门关心的问题。很多学者相信原油价格的波动会对宏观经济情况产生重大影响。原油价格的波动具有一定的随机性，原油价格的变动会对与其相关的能源市场和石油工业产生影响。　　 最近几十年来，由于石油资源的日益枯竭，越来越成为国家间战争和冲突的主要诱因。我国作为世界石油消费大国，从进入2000年以来每年都会有超过40％的原油需要进口，而且这一比例也在不断上升。国际原油价格的上涨，首先会导致以石油为源头的石油化工业的成本上升，上游产品价格的上涨通过产业链条一直向下延伸，导致下游企业产品的价格水涨船高，从而引发“成本推动”型的通货膨胀。同时，还会使企业利润大大降低，提高失业率，削弱我国产品的价格优势，从而对出口造成不利影响。这一系列效应可能会造成企业和个人的投资下降，消费支出减少，不利于我国经济发展。因此对国际原油市场进行风险识别与度量势在必得。在这里我们用国际上普遍采用的风险价值（VaR）作为评价标准，本文使用GARCH模型来拟合数据，得到独立同分布的标准残差序列，分别用极值理论中的两种方法（基于极值指标改进Hill估计的半参数模型和基于广义帕累托分布的完全参数模型）对此残差序列进行分析，进而得到动态VaR，通过检验我们发现基于改进Hill估计的半参数方法更为有效。　　 本论文实证方法和结果无论对投资者、金融机构还是监管当局在面对市场风险时，都具有一定的参考价值和意义。