随着信用卡的出现,信用卡消费已经变得普遍和大众。然而,美国社会的“个人破产”(Paquin and Squire-Weiss,1988),韩国的“信用卡危机”(杜丽虹,2007)以及我国台湾地区“卡奴”问题(晓伊,2006),这些严重的社会问题都根源于消费者对信用卡的使用。Garman and Forgue(20004)指出在美国信用负债主要是由于消费者过渡使用分期付款和循环信用而导致的。而当前我国信用卡分期付款占比20.5%,循环信用占比10.3%,TGI1(分期付款)指数上海为130、广州为108、北京为64,TGI(循环信用)指数上海为132、广州为118、北京为63(北京益派市场咨询有限公司, 2008年11月12日)。从这些数据,我们看出国内信用卡负债现象已经初见端倪。尽管金融消费行为领域的学者开始关注于消费者信用负债研究,但是学者们更多的关注于信用负债本身,从而忽略了对这两种具体消费行为的研究。本研究应用传统的消费者行为方法通过三个实证研究来探讨消费者循环信用使用和小额分期付款以及信用负债问题。具体来说,在研究一中,我们通过现有银行的信用卡持卡人刷卡记录,对消费者的实际循环信用和小额分期付款的行为表现进行了分析,揭示出现有数据库对循环信用和小额分期付款使用程度的解释力度不足,因此在研究二和研究三中,我们重点以消费者循环信用和小额分期付款使用频率作为因变量进行分析。在研究二中,我们系统分析了人口统计变量、态度变量、人格特质变量、信用卡属性特征变量这四类变量对消费者循环信用和小额分期付款使用频率具体影响作用。在研究三中,我们从中国消费者的个人传统性/现代性入手,建立了消费者信用负债产生的内在机制模型。本研究通过国内某商业银行对其信用卡持卡人发放了问卷,从而收集了大量的问卷,应用SPSS16.0、AMOS 7.0,Stata 9.0对数据进行了相关分析、探索性因子分析、逐步回归分析、分层回归分析、结构方程建模以及Heckman两阶段模型等处理。实证研究的结果和创新之处如下:1、消费者循环信用和小额分期付款使用行为的具体表现通过银行提供的现有数据,我们发现影响消费者是否使用循环信用和影响循环信用使用程度的因素不同。影响消费者是否使用循环信用的变量有年龄、年龄的平方、授信额度、信用级别、风险等级、性别、持卡时间、消费额,而影响循环信用使用程度的变量则包括了授信额度、授信额度的平方、性别、持卡时间和消费额。本研究发现消费者的授信额度的平方将会影响消费者的循环信用使用程度,也就是说信用额度和循环信用使用程度呈非线性关系,表现出“U”形,拐点值为9000元,这是以往国外文献中并没有得到的结论。同时影响消费者是否使用小额分期付款和影响小额分期付款使用程度的因素也是不同的。影响小额分期付款使用行为的因素有:年龄、年龄的平方、信用级别、风险等级、性别。而影响消费者使用小额分期付款总金额的因素仅包括年龄和使用分期付款的总次数。而且研究发现,消费者一次小额分期付款的金额一般在1300-1400元左右。从研究结果发现,年龄和是否使用循环信用和小额分期付款以及循环信用使用程度和小额分期付款使用程度呈现出非线性关系,具体来说会出现倒“U”形,而且研究得出的一致结论是拐点值是36岁。这和国外研究得出的结论(37岁)很相近(Kim and Devaney, 2001)。同时数据证实了消费者小额分期付款的使用主要是电子产品或耐用品。消费者常常会在像苏宁、国美这些传统的电子商场使用小额分期付款,同时也逐渐在新蛋、电视购物这些新型的电子产品销售渠道使用小额分期付款。最重要的是,通过银行数据库我们发现现有数据字段能有效的解释消费者是否使用循环信用和小额分期付款,但是对循环信用和小额分期付款使用程度的解释能力不足。2、影响消费者循环信用使用频率的因素实证研究表明,人口统计特征中影响消费者循环信用使用频率的变量有性别、年龄、收入、社会阶层、生命周期以及职业。态度变量方面,我们发现影响循环信用使用频率的变量依其重要性程度依次为:信用卡态度中的行为态度维度、金钱态度中的权利威望维度、负债态度、信用卡态度中的情感态度维度、认知态度维度、金钱态度中的维持保留维度。人格特质变量方面,我们发现影响消费者循环信用使用频率的因素依据其影响程度的高低依次为:自控、自尊、自我效能、延迟享乐、内控和冲动性。信用卡属性方面,研究发现影响消费者循环信用使用频率的变量主要包括:信用额度、持卡时间和持卡数量。同时,研究发现四种类型的变量对循环信用使用频率的影响效果并不相同。态度变量是最关键的变量,其解释了循环信用使用频率的82%,其次是人格特质变量,然后是信用卡属性特征,而人口统计变量只能解释不到7.9%。3、影响消费者小额分期付款使用频率的因素实证表明,影响小额分期付款使用频率的人口统计变量有:性别、年龄、家庭生命周期。态度变量方面,影响小额分期付款使用频率的变量根据影响程度的不同依次为:风险态度中的风险收益平衡维度、负债态度、金钱态度中的维持保留维度、信用卡态度的行为态度和认知态度维度。在人格特质方面,根据对小额分期付款使用频率的解释能力排序依次为:刺激冒险寻求、冲动性、延迟享乐、不受约束、经验寻求。在信用卡属性方面,我们发现影响消费者小额分期付款使用频率的有最后还款日和持卡数量。同时,研究发现四种类型的变量对小额分期付款使用频率的影响效果并不相同。态度变量是最关键的变量,其解释了循环信用使用频率的42%,其次是人格特质变量,然后是信用卡属性特征,而人口统计变量只能解释4.3%。4、循环信用和小额分期付款使用行为的对比从影响变量和影响程度看出,消费者小额分期付款使用行为和消费者循环信用使用行为具有一定的差异性。从一定程度上,我们认为消费者将使用小额分期付款作为一种投资,所以他们更加关心收益和风险问题,而对于循环信用使用行为完全是由于消费者的消费习惯,是消费者不知不觉中不得不最后选择循环信用。这和国外学者对二者的比较是一致的。Garman and Forgue (2000)指出:分期付款债务,消费者用他们的资产和将来的收入来获得分期付款借款。相反,信用债务(循环信用)本身常常是由于消费者在借款时没有认真的评估他们将来的财务状况而导致的信用负债(Garman and Forgue 2000)。5、基于消费者个人传统性/现代性的信用负债产生机制通过研究我们发现,个人传统性将会影响消费者金钱态度权利威望维度、维持保留以及信用卡态度的认知维度以及负债态度;而个人现代性将会对金钱态度的权利威望、维持保留维度、信用卡态度的三维度以及负债态度方面均有显著的影响。具体来说,消费者在个人传统性得分越高,其在金钱态度权利威望维度的得分将会越低,而在维持保留维度得分越高,在信用卡认知态度的得分越高,但在负债态度上的得分越低。而在现代性方面得分高的消费者,它们在金钱态度的权利威望维度、信用卡情感态度、行为态度以及负债态度上的得分更高,而在金钱态度的维持保留维度和信用卡认知态度方面得分更低。同时,研究发现循环信用使用行为和小额分期付款使用行为对信用负债的影响程度不同。相比较而言,循环信用对信用负债的影响更大更显著,而小额分期付款好似用行为的影响则稍弱一些。本研究的相关结论,不仅对银行信用卡风险部门防止信用卡风险方面具有一定的价值,而且对于银行信用卡部门采用合适的信用卡营销手段具有借鉴意义。同时我们希望有关政策制定部门能够通过制定有利的政策营造信用卡良性发展的文化和政策环境。?