融资是管理层收购的核心环节,资金融通渠道是否顺畅、方案设计是否合理直接决定着整个收购计划的进程,影响着收购后目标公司的治理结构、财务状况;也很大层度上决定了管理层道德风险、违法操作是否会出现,影响着利益相关者的权益乃至整个经济的发展。然我国管理层收购融资中却存在融资渠道狭窄、融资结构不健全、融资法律障碍重重等诸多瓶颈,长期困扰着收购的实施。对此,本文按照“基础理论分析—提出问题—分析解决问题”的结构展开了五章的研究:第一章对本文论证的背景性内容进行了介绍,包括管理层收购制度的基础理论、本文研究范畴界定以及本文研究必要性探讨。第二章主要对管理层收购融资操作中的基础法律关系进行分析,为后文论述奠定了基础。第三章在对我国资本市场一系列“融资典型性案例”进行实证分析的基础上,对我国管理层收购融资操作的现状、缺陷及其所引发的风险进行研究。第四章针对第三章所提出的缺陷,分别从宏观市场体制、结构,微观具体法律规定两个层面对造成上述问题、引发风险的深层次根源性缺陷进行了分析并指明改革方向。第四章主要着眼于问题的根本解决,对现实实践操作并没有过多的意义。因而为弥补第四章的不足,第五章基于我国资本市场、法制环境现状,对融资可行性方案的法律框架进行了设计以求为实践操作起到指导作用,具体包括信托型MBO、基金型MBO和有限合伙型MBO。本文的特色在于以股权分置改革之后“全流通”的资本市场为研究背景,以《公司法》、《证券法》等一系列立法颁布后新的并购法制环境为依托,利用法学分析方法,在对资本市场中大量案例进行实证分析的基础上,对我国管理层收购融资过程中环环相扣的一系列问题,包括但不限于融资表象瓶颈、深层次结构性缺陷及其改革方向,改革完成前现状下的可行性方案等内容进行了研究,以求为立法、理论的完善提供素材;为实践操作提供一定指引。