一、数据仓库(Data Warehouse)技术是在数据库(DataBase)技术的基础上发展起来的一种新型海量数据管理技术。经过二十年的发展，数据仓库技术已经形成了一整套体系化环境，并在多个相关技术领域形成了不断深化的多元技术方向。中国的企业界在经历了ERP、CRM热潮之后，数据仓库已经成为了企业信息化建设的新的热点。包括金融、电信、零售和制造业在内，经过20年的信息化建设，企业内部已经积累了海量的业务数据。数据仓库的诞生和发展，为企业充分利用已有的数据为科学决策提供支持打开了广阔的想象空间。建立面向市场信息的数据仓库的主要目的是为企业营销决策提供市场分析所需的数据，这是数据仓库最吸引企业决策者的一个主要应用方向，也是数据仓库赖以发展的最初动力。以CRM为代表的面向服务的应用，已经成为数据仓库技术的主流分支。数据仓库中的大量业务数据除了可以用来支持领导层的经营决策，还可以对企业甚至政府部门的管理决策提供支持。　　美国不但是金融证券业最为活跃的国家，也是信息技术最先进、应用最普及的国家，因此，考察美国证券业的数据仓库应用，对我国证券业有着现实的意义。　　分析数据仓库技术在美国证券业成功应用的原因，主要有以下几点:　　1、成熟的证券市场和激烈的竞争是美国券商的生存环境，这就迫使经营者总是愿意使用新的技术来提高自己的竞争力。　　2、理性、量化的科学决策习惯是美国企业家的共同特征。　　3、数据存储技术和计算处理速度的更新使得新的算法不断产生。　　此外，经过商业理念和信息系统的多次碰撞，美国证券业积累了大量的客户数据、业务模式和管理模型，生成了大量与之相配套的信息系统，还储备了大量的技术力量和业务力量，特别是大量既懂证券业务又懂信息技术的“复合型”人才。这些都已经成为了美国企业建设数据仓库和CRM应用的先决条件。因此，美国证券业应用数据仓库技术的成功既是客观环境和生存土壤奠定的基础，也是企业自身知识、经验、技术和管理智慧的积累与沉淀的结果。　　二、我国的证券业在经营理念上与国际先进的经营理念存在着很大差距。长期以来，我国证券业的经营理念一直是以交易为中心，在证券公司业务流程的设计和员工职责分工上，普遍是以交易的完成为业务流程的终结点和员工职责完成的标志。尽管随着市场竞争的不断加剧，许多证券公司认识到以客户为中心的经营理念的重要性和先进性，提出了客户导向的经营理念，但由于各种外在和内在的原因，普遍没有把自身倡导的先进经营理念贯彻到实际经营管理活动之中，从而使我国证券业的经营模式长期没有实质性的改观。　　我国证券业在组织结构复杂化、收入结构单一化、营销手段粗放化和交易方式基层化等几个重要方面的现实状况形成了证券业整体的长期高度同一化的经营模式。由于我国证券业的生存环境在行业准入、市场发展、业内竞争等多个方面正在发生着根本性的变革，旧的经营理念和经营模式赖以存在的基础和条件已不具备，国内证券公司必须勇敢地革新自身的经营理念，提高自身的技能，发挥自身的优势，明确并实施一个适合自己的可持续发展的经营模式，提高核心竞争力，以应对已经来临的国际竞争。　　美国证券业具有典型意义的三种经营模式的成功之处对我国证券业转变经营模式有着重要的借鉴意义。　　1、以提供服务为企业经营和利润获取的源泉，而不是以达成交易为经营重心。　　2、有特色的产品策略和有针对性的价格策略成为券商的盈利模式。　　3、提供特色产品和服务的能力成为企业的核心竞争力。　　4、券商自身的专业研究水平、市场分析水平、投资风险管理水平和资产管理水平的高低决定了咨询类产品的质量和盈利能力。　　5、对技术和人才的软投入才是券商最大的投资内容，也是新的竞争环境中回报率最高的投资。　　6、围绕佣金水平的价格竞争仍然是有效的竞争手段，低附加值服务的佣金水平不断下滑是大势所趋，而高附加值服务的佣金水平将有较大的定价空间。　　三、数据仓库技术的广泛应用和迅速发展不只是因为其技术的先进性，更多的在于其背后蕴藏着丰富的现代管理思想。在目前的条件下，我国证券公司的经营者，如果能在引入数据仓库技术的同时，深入分析和理解蕴藏在数据仓库技术中的管理思想，并取之精华为我所用，借此作为转变经营理念和经营模式的理论指导和推动力，无疑具有更大的现实意义和投资回报。　　数据仓库技术在产生和发展过程中，不断吸收和融合当今世界各种主流的现代管理思想，逐渐形成包含了许多极具价值的理论精髓的先进管理工具，使其在全球企业管理实践中发挥着越来越重要的催化作用。这些蕴含在数据仓库技术体系之中的管理思想可以简要地概括为“管理围绕数据，业务围绕客户”。　　1、理性、量化的科学精神推动决策科学化。　　2、细节管理和精细服务的管理思想推动集约型的经营模式。　　3、数字化管理思想推动证券业信息化建设和网络经营模式的选择。　　4、核心竞争力管理思想推动证券业摆脱低层次的恶性竞争。　　5、以客户为中心和流程重组的管理思想推动证券业经营理念的转变和实施。　　四、在利用数据仓库技术转变经营模式的过程中，不能不看到我国证券业在数据仓库技术应用中存在的一些误区以及各种现实的主客观制约因素。但是通过对各种有利条件和综合优势的分析，通过对借助数据仓库技术转变证券业经营理念和经营模式的理论依据和内在机理的分析，这依然是一条现实可行的途径。其总体思路如下:　　1、借助数据仓库技术实现经营思路的转变　　(1)盈利模式的转变　　(2)收入结构的转变　　(3)降低经营成本实现向集约式经营的转变　　2、借助数据仓库技术实现营销和服务模式的转变　　(1)提高网上委托交易的比例　　(2)服务内容的转变　　(3)营销和服务方式的转变　　3、借助数据仓库技术实现企业经营战略的转变　　(1)竞争策略的转变　　(2)经营重心的转变　　要实现借助数据仓库技术转变经营模式的总体思路，还要按照科学、谨慎的实施步骤组织实施，才能收到良好的效果。在实施过程中，可以参照以下步骤进行:　　1、选择适合自己的目标经营模式，确定经营模式转变的评价方法　　2、调整组织结构、重组业务流程　　3、科学规划，安排投资、培训人员　　4、构建数据仓库，为后续应用打好基础　　5、逐步拓展应用，辅助目标经营模式的确立　　6、阶段评估，调整计划，逐步深入　　7、调整人才结构，实现长期发展　　五、数据仓库技术在证券业转变经营模式中的应用方向十分广泛，本文根据数字化管理和打造企业核心竞争力的管理思想，结合证券公司经纪业务咨询化的趋势，通过对上市公司财务指标数据进行挖掘模型实例的研究，探讨数据仓库技术在证券业转变经营模式过程中的一个具体应用方向。模型实例是以选取的上市公司财务指标为模型的输入，研究上市公司的财务风险。具体是对上市公司的财务指标进行数据挖掘，以每个样本公司的财务风险等级作为模型的输出，以便配合其它分析方法指导投资者的投资行为。