从 1998年 3月首次推出证券投资基金以来，我国证券投资基金经过四年的发展历程。到 2002年 1月为止，我国共有 sl只证券投资基金上市。证券投资基金正处于快速发展时期。然而，我国证券投资基金的评价工作仅仅处于起步阶段，一些学者对基金评价作了一些尝试，证券公司也有基金评价的相关报道，但是目前国内并没有一套可行、公正、权威的评价方法和标准，更没有赖以信任的评价结果公布于众。基金披露的信息只有基金净值能经常看到，至于资产负债、经营状况、投资组合等信息要月报或季报才能见到，基金信息披露的不足，导致投资者难以了解基金，甚至觉得基金是神秘的，这些都不利于基金的发展。而在国外基金是普通投资者最常使用的投资工具，基金的评价结果几乎每天都要公布，为投资者提供相关信息。对于基金管理人来说，其经营业绩的好坏直接影响到报酬的高低，所以基金管理人也需要定期或不定期地对其本身经营业绩进行科学评价，使其所管理的基金资产能够得到长期稳定的增值。总之，不论是从投资者角度还是从管理者角度，科学的基金评价都是至关重要的。 为此，在国内外基金评价研究的基础上，本文对基金业绩评价的理论进行了较完整的归纳和分析。根据国内的现实情况，采用应用较为广泛、成熟的基金收益率、特雷诺指数、詹森指数、夏普指数对部分基金进行了评价。根据评价结果的分析，得出了一些有意义的结论。 全文共分五章，各章主要内容如下： 第一章 阐述了选题的背景和原因，提出了本文的结构和研究方法，并对国内外基金评价文献进行了简要的回顾。 第二章 分析了我国证券投资基金业的发展状况。首先，对我国基金管理公司作了简要的总结，然后，按照三种不同的分类方式，对我国基金的类型进行了全面的分析，在成长型、平衡型、指数型基金分类的基础上，研究了我国基金的投资风格及变化趋势。<WP=6> 第三章 阐述了投资基金业绩评价的理论与方法。首先，指出投资基金业绩的两个基本测定指标：收益率、衡量风险的标准差和p。其次，界定了投资基金业绩评价的内涵，明确了基金业绩评价是对基金管理人的评价，在评价时要把影响因素剔除，才能反映出基金的真实业绩，这些影响因素主要包括：市场一般收益水平、证券市场的风险、基金管理人的运气。再次，分析归纳了基金评价的收益率法、风险调整收益率法、多因素评价模型、基金的择时选股模型，并明确了各种方法的适用性及缺陷。 第四章 首先，提出本文基金评价的方法和原则，选择我国的十只基金进行了实证分析，评价期间为2000年6月至2001年2月，采用的方法是：收益率法和风险调整的收益率法。考虑到合理和准确性，本文基金评价的市场基准没有直接以大盘市场指数为基准，考虑到 20％的国债投资比例，对其进行了修正，成为市场组合基准。考虑到全面性，又采用国泰君安指数并对其修正后作为第二组合基准，因此，本文有两个基准进行基金业绩评价。对评价结果列出表格，并进行了分析，得出了一些结论。 第五章 针对我国基金业绩评价和基金运行现状出现的问题，提出了基金评价应该完善的内容，并对我国投资基金的发展提出了几点建议。