银行理财产品作为逐渐替代银行存款业务的投资产品，其收益率曲线对我国的利率体系具有一定的参考和指示作用。信托业近年蓬勃发展成为我国金融市场的四大支柱产业之一，故研究银行理财产品和信托产品对金融市场稳定发展具有一定的意义。本文利用半参数混合效应模型分别对非结构性银行理财产品、结构性银行理财产品和信托产品的收益率曲线以及收益率影响因素进行研究。
　　首先建立非参数及半参数回归模型对非结构性银行理财产品的收益率曲线以及收益率影响因素进行分析，并引入虚拟变量，同时采用样条函数对其进行拟合，进而建立半参数混合效应模型进行求解。研究发现，针对非结构性理财产品，其收益率曲线会随投资期限以及风险水平变动，即风险水平越高，投资期限越长其收益率越高。此外还验证了发行币种、发行银行、管理模式等因素对收益率的影响是显著的，并进一步分析上述因素是如何对收益率产生影响。
　　其次对结构性银行理财产品收益率曲线及收益率影响因素进行研究，考虑到结构性理财产品的特殊性，分别以风险水平以及资金投向作为分类指标进行分析。研究结果表明对于结构性理财产品来说，以资金投向作为分类指标进行收益率曲线拟合要相对更加合理，同时发现影响产品收益率的因素不仅包括投资期限、发行币种、发行银行等，还包括资金投向，且所投向的市场风险越大，相应的理财产品的收益率就越高。对于非结构性理财产品来说，投资于股票市场的产品收益率远远高于其他市场。
　　最后研究了信托产品的收益率曲线以及收益率影响因素。由于信托产品与理财产品不同，其投资期限比理财产品长的多，故分析发现投资期限对信托产品收益率的影响不显著。同时对信托产品按照资金投向进行分类，将投资方式以虚拟变量的形式引入模型。通过分析在不同资金投向下投资方式对收益率的影响，发现投资方式对收益率的影响是显著的，且投资标的风险越大，相应的信托产品的收益越大。