券商在我国证券市场30多年的发展中,发挥着基础性的作用,是我国金融系统不可或缺的支柱性力量。券商综合实力持续增强,经营和管理能力也在不断提高。随着资本市场发展速度提升、金融混业经营趋势增强以及国内资本市场对外开放水平的逐步提升,相对稳定且竞争力小的金融市场吸引越来越多的资本流入,外资企业开始参与中国资本市场布局,证券行业的竞争日趋激烈。此外由于中国证券市场发展迅速,以至于经营治理结构、经营模式以及相关法律法规和制度建设相对滞后,存在抗风险能力差、易受经济周期性波动影响等问题。还有信用风险不断暴露、互联网新技术冲击传统经营模式、佣金率持续走低,券商业务结构和金融产品也存在严重的同质化现象。可以预见证券市场环境会愈加复杂多变,中小上市券商在经营规模、盈利和创新等能力相较头部券商并不占据优势,因此想要在竞争激烈的资本市场中生存,培育提升核心竞争力是唯一的选择。本文以企业核心竞争力、熊彼特创新、全面风险管理、股权结构和马斯洛需求层次等理论为基础展开研究,首先,结合券商行业的经营特点,选择35家上市券商作为样本企业,遵循核心竞争力评价指标选取原则,选择盈利能力、风险管控、研创能力、市场把控以及股权结构五个指标作为上市券商核心竞争力的一级评价指标,在此基础上最终选择了净利润、总资产净利率、净资产收益率、净资本等14项二级评价指标,构建了我国中小上市券商核心竞争力评价指标体系。利用因子分析法,通过使用统计软件SPSS26.0对我国35家上市券商2021年的相关数据进行因子分析,得到影响上市券商核心竞争力的4个主要影响因子:市场和创新因子、风险因子、股权结构因子、盈利因子。其次,以东北证券为案例券商研究如何提升中小上市券商核心竞争力。结合其在证券市场中的实际地位以及实证分析结论,东北证券符合本文所界定的中小上市券商的特质。因此基于实证分析得到的主要影响因子,在对东北证券的分析中从盈利能力、风险管控能力、研创能力、市场把控能力以及股权结构出发,重点分析东北证券近5年纵向财务比较以及同中信证券、光大证券近3年的横向对比结果,并结合波特五力模型对东北证券的行业竞争环境进行分析,获悉东北证券现阶段核心竞争力发展状况。最终得到东北证券盈利模式老化,收入结构失衡、净资本相对不足以至于风控建设稍弱、人才队伍建设不足,产品创新不强、业务收入市场占有率低、股权结构不合理的结论。最终从加强金融创新,扩大市场占有率;增强风险管理能力;发展人才战略和完善股权结构四个角度提出增强东北证券核心竞争力的策略建议。