就我国目前的经济环境来看,当下最首要的任务就是如何防范化解系统性金融风险。近年来随着各金融部门的资产和信贷风险之间的协同流动不断增加,致使系统性金融风险呈现显著的跨部门传导效应,这意味着如果只侧重于单个金融部门内部的风险传导,而忽略了部门间的关联作用,就可能无法准确认识到相互依赖的金融部门对系统性风险产生的催化作用,从而导致我们无法正确地衡量金融系统发展过程中的潜在风险及其溢出效应。正是由于证券市场中的各行业板块的股价日趋呈现出交叉联动的特点,研究证券市场板块间风险传染路径、机制以及风险相关程度、影响力度,越来越具有现实意义。因此本文首先以CCA模型为基础对金融各板块的系统性风险进行计算。但是在计算中,本文并非直接使用板块指数等整体性指标计算板块的系统性风险,而是通过化整为零,先计算各板块样本股的违约距离,再进行汇总得到板块的系统性风险,尽可能减小系统性风险测度过程中存在的误差。然后对各部门系统性风险指标确定最优的R藤结构形式,将金融板块的基本风险网络搭建出来,并进行相应的分析。最后确定并估计藤结构中节点与节点间边的Copula类型及参数值,通过分析Copula的类型和相应的取值,分析板块间的尾部相依系数、无条件Kendall相关系数和条件Kendall相关系数,分析得到板块间系统性风险的传染效应。在研究过程中得出以下研究结论:（1）从各板块的系统性风险情况来看,在2015年前均处于较稳定的状态,但实际上证券市场积累的杠杆、配资已经十分庞大,所以当证监会宣布彻查场外配资时,所有金融板块的系统性风险在2015年下半年都有了显著的增加,其中尤以券商信托板块最为严重。不过随着国家政策的逐步推进,从2016年起各板块的风险指标均有了显著的好转,但是各板块的风险指标波动浮动相较前五年依然有明显的增大。（2）从板块间的风险传染结构来看,券商信托板块处于核心节点的位置,而银行板块处于整个结构的边缘位置,表明券商信托板块属于金融板块中的风险核心,并且从Copula的类型来说,券商信托板块与其他板块间均为对尾部变化比较敏感的Copula形式,说明当券商信托板块出现系统性风险损失时,其他板块都有可能受到系统性风险的感染。在所有的条件板块中,券商信托板块出现的次数最多,保险板块其次,再次表明券商信托板块是金融板块系统性风险传染过程中的关键点。