利率市场化改革是给我国长期坚持的基本方针之一。2015年存款利率浮动限制取消，我国利率市场化进入新的阶段。在新的背景下，探讨我国商业银行面临的利率风险状况，对初期和现阶段的利率风险变化趋势进行分析研究，具有重要的现实意义。由于上海银行间同业拆借利率(Shibor)市场化程度最高，尤其是隔夜拆借利率变动最为频繁，能够迅速的反应出我国商业银行的资金供求情况。因此本文选取Shibor隔夜拆借利率为原始数据，通过理论论述和实证检验的分析，来探讨我国商业银行利率风险问题。
　　文章首先介绍了利率管理相关理论以及利率风险的度量方法。其次对我国的利率市场化的过程进行梳理，选取了8家银行考察其利率风险的大小，以代表目前我国商业银行整体面临的风险现状。在实证检验中，首先对Shibor隔夜拆借利率进行处理，得到平稳的收益率序列。然后对样本收益率序列进行描述性统计。在构建上样本序列GARCH模型时，分别拟合在不同分布下的GARCH族模型。最终选定具有最佳拟合效果的模型，得出条件均值方程和条件异方差方程，进而得出序列的波动率，计算出动态VaR值序列。本文将VaR值序列按基准利率调整阶段分为四个阶段，观察WaR均值的变动状况。在此基础上计算最后一阶段每年的VaR值，以讨论近五年我国商业银行利率风险变化情况。为检验模型的有效性，本文对VaR模型进行了回测检验。最终结果表明，VaR模型具备良好的风险度量能力。利率市场化初期，我国商业银行利率风险不断增加。近几年总体来看利率风险有所下降，但是风险大小的变化仍有较大波动。