随着国家与国家之间的联系越来越紧密,而互联网技术的兴起让信息的沟通与传递更加速了这一进程,在此背景下,一个国家制定的经济政策不再只影响本国的宏观经济状况,也会通过相应的渠道对他国产生间接影响,造成政策影响的外溢。在国与国的经济联系中,最重要的是资本的跨境流动,早先关于资本流动的研究,许多学者只关注总资本流动与净资本流动,随着研究越来越深入细化,学者开始将目光转向更为细致,且具有代表性的银行间资本流动。虽然跨境资本流动主体不单只有银行一个部门,但是银行在资本流动的过程中,担任了至关重要的角色,银行部门的资本流动作为顺周期的重要组成部分,是全球风险传导过程中的重要渠道,因此跨境银行资本流动也越来越值得被重视。本文的主要目的是在前人研究的基础上,探讨政策利率的组成部分对跨境银行资本流动的影响,以分辨在跨境银行资本流动过程中,是哪一个部分在起主要作用。基于此,本文做了以下工作:首先基于当今世界经济的发展形势介绍了研究背景与意义,随后梳理国内外的相关文献,然后介绍了政策利率对跨境银行资本流动的影响机制,并讨论了世界主要国家的跨境银行资本流动的现状,对政策利率与跨境银行资本流动之间的关系做了简短的说明,同时根据泰勒规则对政策利率进行分解。随后设立了基本模型,根据BIS数据库中的1999年第一季度至2019年第三季度的15个报告国家或地区,47个接受国的跨境银行资本流动的季度数据,对政策利率及其组成部分和跨境银行资本流动之间的关系进行实证分析,再进行异质性分析,探讨在不同国家性质的分类下又具有怎样的影响,最后进行稳健性检验,验证主要研究结果是否稳健,并根据结果提出政策建议。通过实证分析发现,对于跨境债权来说,政策利率对跨境银行债权具有正向影响,但统计学意义不显著,而对政策利率进行分解之后,其中的内生的泰勒规则利率的影响占主导地位,符号为正且统计学意义显著,但政策利率中的代表政策立场的利率符号与泰勒规则利率相反,更为细化的研究中,泰勒规则利率的上升会显著增加流向国外银行部门的债权,而代表政策立场的外生利率的上升会显著减少流向外国非银行部门的债权。对于跨境债务而言,在总的跨境债务流动过程中,依旧是内生的泰勒规则利率占据主导地位,对跨境债务起到抑制作用,而政策立场的统计学意义不显著,具体到部门,无论是政策利率还是分解部分,都对来自于国外银行部门的债务有负向作用,其中泰勒规则利率的影响程度要大于政策立场代表的利率。在异质性检验的过程中,无论接受国家为发展中国家还是发达国家时,情况与主回归结果基本一致,都是泰勒规则利率在跨境银行债权的流动过程中起到主要作用,而对于跨境债务而言,政策利率及分解对其的影响只在接受国为发达国家时显著,且依旧是外生的泰勒规则利率占主要地位。这种泰勒规则利率对跨境银行债权债务流动的主导影响对于金融危机前后是一致的,说明结果是稳健的。基于以上的实证分析结果,立足于国内外实际情况,本文提出以下政策建议:首先,应关注发达国家的宏观经济状况,根据其经济基本面来分析可能存在的影响,并制定相应的应对措施,其次,政策利率制定的过程中,在考虑其可能存在的影响的同时,应以本国的宏观经济状况作为分析的依据。最后,应加强金融系统的建设与完善,增强金融系统抵御风险的能力,使其能够有效识别外来风险,保持自身稳定性。