传统的单向投资方式总是过度依赖于投资者对市场走势的判断,这不仅要求投资者具有较高的专业水平,而且要求投资者花费大量的精力关注市场行情。如果有一种独立于市场走势的投资方式,能够使投资者的投资行为不再过度依赖于主观判断,并且能使投资者在牛市或熊市中均能获得稳定的低风险收益,那么,这种投资方式必定会受到广大投资者的关注。统计套利策略就是这样一种市场中性的投资策略。统计套利策略通过构建同时包含多方和空方的套利组合,对冲掉大部分的市场风险,从而独立于市场单边行情,能够获得稳定的收益率。在各种统计套利策略中,基于协整方法的统计套利模型最为成熟,因此,本文详细介绍了基于协整方法的统计套利模型,并且在此基础上为棕榈油和豆油的跨品种套利设计出一套实用的统计套利方案,帮助广大投资者更详尽地了解统计套利策略实施的具体步骤及其套利的收益率水平,为投资者提供更多的投资策略选择。本文最大的特点是实用性——本文详细介绍了如何筛选套利组合、如何确定套利组合的对冲比率、怎样设置交易信号以及交易信号被触发时应该采取什么措施。最后,文章以棕榈油和豆油为例,展示了统计套利策略实施的全过程,并对统计套利策略在样本内外的收益表现进行了合理的分析。相信通过本文,投资者就能够初步理解并掌握基于协整方法的统计套利策略的基本步骤。