在美国连续制裁中国高科技企业之后,中国自主研发的短板被揭露出来,企业的研发能力被提及到一个前所未有的重要高度。由于企业自主研发具有高度不确定性,且投入成本较大、回报周期长的特点,造成企业管理层对短期经营数据的担忧而不敢放手一搏。形成这样的情况原因是企业所有者和管理者的目标不同,股权激励能将两者长期利益趋同,是激励企业研发的长期机制。华为从注册资本为2.1万的小企业发展成技术领先的世界通信巨头,其股权激励和研发能力带动技术升级的影响起到了重要作用。因此,论文选择华为作为典型案例有着重要的理论价值和现实意义。论文运用案例分析法研究股权激励对企业研发能力的影响。首先通过案例介绍了解华为公司的基本情况和股权结构,回顾梳理华为30多年经历了5次政策变动的实例,了解每次股权激励的背景、政策以及取得的效果。重点分析2014年开始实施的TUP股权激励政策,了解TUP股权激励五年滚动的分红模式和对研发团队的稳固作用。然后论文选取同行业中兴通讯2014年开启的五年股权激励对比分析华为TUP股权激励政策,对比两者股权结构和股权激励政策,得出华为股权激励的长期性、高覆盖率和动态激励效果的特点。然后运用R＆D成本效益方法对比两者研发投入与研发产出指标的不同,总结华为股权激励推动研发投入、扩充和稳定研发队伍、增加企业专利申请量和授权量的作用。论文最后总结华为股权激励的优点和不足,华为股权激励有长期推动企业研发、解决外部融资和约束员工的作用,但也有稀释高层及大股东持股比例、削弱股权筹资等不足。