论文部分内容阅读
随着中国金融体制改革的深化,资本市场的创新越来越多,证券公司在资本市场的重要性也越来越凸显。证券业是建立在经营风险基础上的行业,有效地对各种风险进行科学的管理直接关系到证券公司的正常运营与发展。因此衡量证券公司能否安全运行的最为重要的环节就是证券公司风险管理是否有效,风险管理的效用是否能够充分发挥。证券公司的特点决定其要在市场竞争中赢得持续优势,就必须优先拥有核心竞争力,而全面风险管理能力则是其中的重要一环。从光大“816”事件等一系列风险事件可以看出,一旦证券公司风险管理能力有欠缺,当发生重大风险问题时,不但关系到证券公司自身的生存,而且可能会危及到国家资本市场乃至整个金融体系的安全。因此,探索适应转型经济形势、符合证券公司战略的全面风险管理方法具有十分重要的意义。 随着我国资本市场的开放,我国证券公司风险管理在范围上已从局部风险管理逐步演变为全面风险管理。许多学者对证券公司风险管理方法做了大量的研究,在我国证券公司风险管理构建方面给实际风险管理工作带来了一定的指导作用。但是,国内证券公司的风险管理研究相对薄弱、应用相对落后、能力相对低下,证券公司日常风险管理工作实践和全面风险管理理论还是存在一定的距离,全面风险管理理论的真正落实仍需要进行认真深入研究和长期努力实践。 本文首先在借鉴国内外理论研究的基础上,总结与本研究相关的方法、理论基础及研究结论,通过理论论证证券公司开展全面风险管理的必要性以及其对提升核心竞争力的作用。其次,本文建立定量分析模型用以计量全面风险管理中的核心内容——证券公司整体风险。最后,以XY证券为例,实证说明证券公司如何开展全面风险管理工作以提升核心竞争力。