随着资本市场快速发展、逐渐成熟,证券投资基金已经成为投资者的一种新的金融投资工具。如今,已有177家基金公司竞相进入市场。截至2021年6月30日,基金总额达到了23万亿元的历史新高。其中股票型基金总资产达到22614.75亿元,数额十分庞大。目前,我国资本市场仍在快速发展过程当中,基金相比其他投资工具而言,具有较低的投资门槛,越来越被普通投资者所接受。因此,专家及学者们对基金业绩的各方面研究逐渐增多。特别是自2020年以来,由于疫情的影响,各个基金机构的销售渠道由线下拓展到了线上,在市场行情和网络的助推下,基金频繁上热搜,各大明星基金经理和网红基金遍地而生。由于基金经理的投资行为和基金的表现息息相关,因此对于基金经理本身特质以及反映其投资能力的各种影响因素的研究具有重大的意义。已经有国内外的不少文献研究表明,基金经理的个人特质、投资风格和基金的业绩指标之间有着明显的相关性,但这三者之间具体影响的机制直到目前仍尚无定论。本文重点探讨的问题是:基金经理特质对基金各类绩效指标的影响、影响的路径以及在不同的市场行情下结果的差异问题。在对样本的选取上,本文选择在2017年12月31日前成立,并在2020年12月31日未清盘的、且基金经理未曾变动过的股票型及偏股混合型基金产品。选择原因一是这个时间段的样本已持续运作三年,既可以满足熊市、牛市、震荡三种市场行情下的讨论,收益和业绩又比新发基金更为稳定,更适合作为样本用于研究;二是基金经理的投资行为对这些类型的基金业绩的影响更大;三是选择未更换的单人非团队管理的基金更能准确的反映出该基金经理的投资能力。在对解释变量的选取上,由于目前关于基金经理个人特质信息的公开度还比较低,导致前人在研究时所采用的个人特质变量差别不大。因此,本文在选取个人特质变量时,除了选取在其他文献中常见的性别、学历、毕业院校,海外经历、理工科专业背景和CPA/CFA等资格证书外,增加了反应跳槽频繁程度的跳槽数量、名下管理过的基金总数量、目前在管的基金数量等全新变量,并使用基金管理年限、证券从业年限这两个变量来代替普通的工作年限与年龄,来研究基金经理个人特质与业绩间的关系。另外在控制变量的选取上,还选取了基金公司成立时间、基金公司旗下基金数量等基金公司相关变量,并用基金类型变量区分了股票型和偏股混合型基金。其次,当下的国内文献对基金业绩评价的研究大多只是从一个角度进行理论或实证研究,其结论并不全面。本文使用了多个解释变量与被解释变量共24个变量对回归模型进行分析,从投资风格、基金风险、基金业绩指标、业绩排名指标等多个角度进行实证分析,讨论个人特质在其中是否会产生影响,来作为对前人研究的补充。最后,考虑到市场情况的不同,本文通过对三种行情下（牛市、熊市和震荡）的数据分别进行回归分析,比较和检验三种市场下的影响结果,使实证结果更有意义。在研究方法上,首先,本文通过文献研究法,利用国内电子文献数据库如CNKI数据库、万方数据库等,搜集了国际上研究基金经理个人特质与基金绩效相关性的文献,并通过对文献的整理归纳来找到本文的研究切入点,为本文的研究方法与模型构建提供了参考。其次,运用实证研究,通过引入不同变量并考虑到三种市场情况下的不同因素影响,最后以实证的结果为依据对基金经理的个人特质在考虑了市场变量后和各类基金绩效评价指标之间的影响关系以及影响差异做出解释。最后,对重要问题进行定性和定量分析,先对于大量的文献数据首先定性概念和分析,再进行定量的实证与研究。此基础上,引出基金经理个人特质及投资风格与基金业绩表现影响的结论与模型,并得出结论并提出相关建议。研究结果显示,个人特质在不同行情下对各类指标的影响作用是有差别的。比如在震荡行情下,拥有专业资格证书、理工背景以及在管基金数量都会对业绩收益表现起到显著积极的影响,而在其他两个行情下的影响则不够显著;拥有博士研究生学历的基金经理在熊市和震荡行情下对业绩收益产生积极作用,但在牛市中则不显著。此外,女性相比男性在熊市排名更优,震荡中业绩表现更稳定,牛市中获取的收益更好。持股集中度越高,行业集中度越低、换手率越低的基金经理在三种行情下都能对业绩表现有显著的积极影响。而震荡行情中名下累计管理基金数越多,牛市中证券从业年限越长会在一定程度上消弱基金业绩。