随着中国市场经济体制改革的推进和金融市场的快速发展,中国金融结构和货币政策的实施环境发生了很大的变化。以股票市场和房地产市场为代表的资产市场与宏观经济的关联愈发密切,资产价格变量正在货币政策的传导中扮演重要角色,对中国经济的平稳运行产生了重大影响。因此,当前中国货币政策的效率是否会受资产价格的影响?将资产价格作为内生变量纳入货币政策是否会使央行在实现其目标时更具有可控性?这些重大而现实的问题,正在成为经济领域学者们研究的焦点。本文基于新凯恩斯主义的分析框架,通过梳理家庭、厂商、金融部门、中央银行的微观经济主体最优化行为理论,构建中国市场经济的传统动态随机一般均衡（DSGE）模型。同时,基于资产价格对经济变量和货币政策的传导效应分别阐述货币政策的传导机制理论,并在微观主体行为中引入代表股票市场和房地产市场的资产价格相关变量,构建考虑资产价格的动态随机一般均衡（DSGE）模型,将资产价格波动作为内生性影响因素纳入货币政策利率规则中,实现对价格型货币政策规则——泰勒规则的拓展。在此基础上,结合相关经济数据进行实证分析,对比货币政策在考虑资产价格相关变量前后,两个动态随机一般均衡（DSGE）模型结构性参数稳态值、动态脉冲响应和福利损失的差异。实证分析结果表明:考虑资产价格波动因素的货币政策更为有效,不仅能够更好刻画中国经济稳态的实际情况,还能够抑制随机冲击下经济变量的波动,起到减少社会福利损失的效果。最后,基于实证研究结果,从防范资产价格泡沫风险和完善货币政策调控框架两个方面,为现阶段中国货币政策的制订和调整提供对策建议。