在这个知识经济时代,随着科学技术的进步,技术创新成为国家经济增长的重要源泉和衡量一国综合实力和国际竞争力的关键要素,研发投入作为将技术创新转化为促进经济增长和提高企业盈利水平的催化剂,成为了技术创新活动中具有战略意义的关键性环节。而国内外学者对研发投入的研究主要有宏观层面以全国性的或者区域性的数据为研究依据,对研发投入与经济增长的关系进行研究以及微观层面利用上市公司披露的研发数据和相关财务数据,对研发投入与企业价值和绩效之间的关系进行研究,也有对研发投入影响因素的研究。另外,由于研发活动存在高风险、信息不对称等特点,使得研发活动存在一定的委托代理问题,从而对研发绩效产生影响。这时候就需要合理完善的治理结构做保障,使企业管理者有效地对企业的资源进行合理优化配置,从而提高研发绩效。而作为治理结构的基础,完善的股权结构在一定程度上可以缓和委托代理矛盾,有利于企业研发项目的开展。因此本文在研究了研发投入与企业绩效关系的基础上引入股权结构作为调节变量,对股权结构对这两者的调节作用进行了研究。本文以2010-2014年深交所中小板上市公司作为研究对象,以技术创新理论为理论基础,分行业研究研发投入与企业绩效的关系,以委托代理理论为理论基础,引入股权结构中产权性质、股权集中度、股权制衡度作为调节变量,分别研究股权结构的这三方面对研发投入与企业绩效的调节作用。实证分析结果表明:(1)我国中小板上市公司研发投入强度呈上升趋势,但企业与企业之间存在较大的差距;(2)整体上研发投入与企业绩效正相关,但不同行业的相关程度和滞后性不同;(3)股权结构对研发投入与企业绩效的关系有调节作用,其中产权性质为国有的负向调节两者之间的关系,股权集中度显著正向调节两者之间的关系,而股权制衡度负向调节两者之间的关系。最后,在研究结论的基础上,本文提出了以下建议:(1)加大政府对企业研发的激励机制;(2)建立企业的内在研发机制;(3)深化国企改革;(4)保持一定的股权集中度。