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本文综合运用规范研究和实证研究方法,对财务报告分析的理论和方法进行了深入的分析。在财务报告的目标为投资者(及相关利益者)决策有用性的今天,研究和建立企业财务报告分析的理论显得尤为重要。 本文在结构上分为六个部分: 第一部分,财务报告分析的理论框架。从对财务报告分析的概念和目标着手,论述了财务报告分析的原则和财务报告分析的内容。 第二部分,财务报告分析的局限性及分析的前期准备。从介绍财务报告数据的局限性和分析指标的方法及评价指标本身的局限着手,提出对财务报告进行分析应作的前期准备工作。 第三部分,收益质量分析。从收益质量的定义、收益的质量特性着手,对收益的客观真实性、收益的持续性进行评估,其中对收益的持续性着重从(主)营业利润占利润总额的比例、各主营业务单元之间的关系、多元化经营、技术支持角度、关联方交易等角度进行了深入细致的分析。 第四部分,营运能力分析,结合营运能力的概念及重要性,从企业资产的总体、固定资产、无形资产和营运能力指标等几个方面,结合现有会计准则、制度对资产的处理的具体规定,对企业的营运状况作了分析,并给出分析时应注意的事项。 第五部分,现金流量分析。首先,分析了以应计制为基础的财务分析的局限性及引入现金流量分析的意义。并从我国现行的现金流量表构成项目着手,研究了经营活动现金流量的可操纵性,给出在对经营现金流量进行分析时应注意的事项和应做的调整,在此基础上对现金流量进行了结构分析、趋势分析、偿债能力分析和收益质量分析。 第六部分,其他财务报告分析。依次对会计报表附注、审计报告、从分部信息和资本结构与净资产收益率的关系作了相应的分析。其中资本结构与净资产收益率的关系分析采用了描述性统计和曲线估计过程相结合的分析方法。