近几年,随着消费信贷的飞速发展,人们开始越来越关注消费信贷信用风险的控制和管理。在传统的信用分析方法之外,许多机构开发出了量化度量信用风险的模型。美国J.P. Morgan财团与其他几个国际银行研究推出的Credit Metrics模型就是世界上第一个评估信用风险的量化度量模型。该模型以资产组合理论、VaR理论等为依据,以信用评级为基础,可以识别贷款、债券等传统投资工具的信用风险。本文就是利用这个信用度量制(Credit Metrics)和VaR相结合的方法,以一个汽车贷款合同为例,采用《CreditMetricsTM-Technical Document》书中的各种美国的历史数据来进行模拟运算,然后计算出标准差、相对在险价值和百分比水平来分析消费信贷合同的信用风险度量,并在此基础上研究在模型分析过程中,债务人初始信用评级和还款方式的变化对最终风险评估结果的影响。最后,根据模拟运算的结果,我们可以发现Credit Metrics是一种可在银行信用风险控制系统中加以运用的工具;但是中国在统计数据和信用体系等方面还存在很大的障碍,金融领域中很难在短期内实现信用风险控制的量化管理。因此在许多地方还需要加强建设。