本文研究了国际证券市场中连续时间的均值-方差投资组合选择问题，即二元优化问题。模型考虑了一个投资者将资金投资于两个不同证券市场，购买国内债券和国外股票，国外股票的价格不仅受到一些不确定因素（如政策，经济波动）的影响，而且会受到汇率的影响。在这个优化问题中，控制系统包含两个一维的相关的布朗运动，代价函数由两部分组成，即最大化终端收益，最小化终端财富的方差。本文首先将这个二元优化问题依次转化为单目标最优控制问题P（μ），带参数（μ，λ）的随机线性二次（LQ）问题（辅助问题（A（μ，λ）））。然后，用随机动态规划原理求出辅助问题的最优控制和代价函数，并分析最优控制的经济意义。在文章最后，根据前面的结果得到原问题的最优投资选择策略的解析解和有效前沿的显示表达，通过一个例子给出风险价格关于部分参数的函数图像，并分析参数对投资选择策略和风险价格的影响。具体安排如下：第二章：给出国际投资市场模型，考虑市场中有一支国外股票和国内债券，债券，股票以及汇率过程分别满足：dP₀（t）=r（t）P₀（t）dt，d（?）₁（t）=（?）₁（t）（?）₁（t）dt+（?）₁（t）σ₁（t）dB₁（t），de（t）=e（t）b_e（t）dt+e（t）σ_e（t）dB₂（t），这里B₁（t），B₂（t）是两个一维的相关的布朗运动。投资者的财富过程为：dx（t）={r（t）x（t）+[b₁（t）-r（t）]u（t）}dt+σ₁（t）u（t）dB₁（t）+σ_e（t）u（t）dB₂（t），第三章：为了得出均值-方差问题的最优投资策略和有效前沿，将原始问题转化为随机线性二次（LQ）问题（本文称为辅助问题）。第四章：应用动态规划原理得出求出辅助问题的最优控制和代价函数。即定理4．1．随机LQ问题（辅助问题）有最优反馈控制而且，最优代价函数为第五章：得到原始的均值-方差问题的最优投资策略和有效前沿，它们分别为并给出有效前沿图，分析部分参数对初始时刻投资策略的影响。