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风险的确切定义是当资产价值、股票价格和盈利情况出现非预期结果时的不确定性。如何有效预测并度量风险,对于风险管理有决定性意义。对于目前股票二级市场重要的投资主体之一基金公司来说,也需要建立一套完善的风险预测和管理机制,投资者更为关注的是投资左半区间可能出现的最大亏损,即一定概率下可能的最大投资损失。通过调研文章发现目前H基金公司对于基金在股票市场风险管理和损失预测的量化方法主要是固定损失比例和近似VaR历史模拟法两种,并希望引入不同VaR方法进行方法比较,从而选取出更为有效的预测和管理方法。本篇论文由此选取H基金旗下的两种最典型基金类型作为研究对象,分别是：指数型股票基金和非指数型开放式股票基金。加入几种不同的VaR方法(Delta-正态VaR,历史模拟VaR, CVaR,方差-协方差VaR)和基金原有管理方法进行比较。通过运用Eviews和Excel工具并使用LR似然比后测检验验证各种方法的准确程度,从而得出其中比较有效的方法。通过实证研究,可以得到的结论是：一、对于指数型股票基金,分别进行了一年期,三年期VaR预测,并选取了不同的时间区间来屏蔽牛熊市带来的趋势影响,外加不同置信水平(99%、95%、90%)共12种情况。使用似然比后测检验表明,历史模拟VaR和Delta-正态VaR分别通过了的11次(91.7%)和10次(83.3%),优于其他模型。CVaR方法在置信水平比较低时误差较大,总共通过4次(33.3%)检验,而固定损失比例方法在大部分检验中都无法通过,仅通过3次(25%)。最后用Jarque-Bera检验验证了模型选取的指数是趋向于正态分布的,并用ARCH检验验证指数不存在条件异方差情况,说明以上VaR的计算都是有效的。二、对于非指数型开放式股票基金,方差-协方差VaR和历史模拟VaR预测优于其他模型,两种方法通过了所有似然比后测检验,但历史模拟方法的精确度更高,检验结果更接近于各个置信水平的理论推荐值。同时发现固定损失比例预测在大部分检验中无法通过。最后文章建议H基金管理公司在今后的投资工作中加入Delta-正态模型和方差-协方差模型两种VaR方法并保留历史模拟VaR方法来对旗下基金进行风险度量和管理。而固定损失比例的方法和CVaR由于不够精确和有效建议不再使用。