住房抵押贷款已成为商业银行贷款发放的重要领域之一，具有金额大、期限长的特征，其已成为各商业银行新的贷款业务增长点。商业银行为了降低自己的风险，一般会要求业主购买个人抵押商品住房保险，然而这种模式并没有运行很长时间就因其产生的一系列问题而被终止。本文将住房抵押贷款损失可分为非意愿性违约损失和意愿性违约损失，非意愿性违约损失一般与经济周期有关，在数据上会表现出一定的统计规律，而意愿性违约损失，可以分为提前还款违约损失和到期不还（包括到期未能全部还请）的违约损失，以精算学中死亡率模型刻画非意愿性违约损失，用Copula函数中的First-Passage模型模拟提前还款违约损失，运用B-S模型对到期不还违约损失进行计算，可以得到三个不同情况下的利率。微观情况下，根据各种类别的违约率所占的经验比率以及它们的权重，本文给出了抵押贷款的指导利率，将流动性和其他风险看作指导利率中的调节因子,根据加入调节因子前后的风险（损失的方差）相等，得到关于调节因子的曲线方程，方程给出了调整的区域。在违约偏好是调节因子函数的情况下，联立上面的条件，最终可以得到市场均衡的贷款利率。宏观情况下（市场过度期），将加入调节因子后的因素及其权重放在B-S公式中得出了单笔贷款的定价利率公式，在一定条件下，定价利率是加权利率的线性函数。将此条件下的贷款政策分布因子参数作为先验信息，运用贝叶斯后验分布公式得到一个合约利率，基于合约利率与定价利率的比率，可以判别合约利率是否合理，初步分析表明当比率接近1时较为合理。基于以上方法，本文将住房抵押贷款保险模式设计为具有带有投资性质的保险和财产保险的复合险，即商业银行将意愿性违约风险转移给保险公司，业主根据意愿性违约损失下计算出来的保费向保险公司购买财产保险，同时业主也必须为自己购买这种带有投资性质的保险，商业银行按照利率曲线上扣除非意愿性风险后对应的利率将贷款提供给业主。在复合险下，保险公司的保费增加，业主的还款压力降低，违约偏好降低。