【摘 要】
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近年来,证券公司的股票质押式回购业务经历高速发展期,伴随着规模快速上升,风险也在不断淤积,随着2018年股票质押式回购业务风险爆发,多家券商纷纷踩雷股票质押式回购业务违约,引发市场和监管层对股票质押式回购业务风险防控关注。同时2019年起正式实施的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》(CAS22)等新金融工具准则,要求券商在其财务报表中采用预期信用损失模型披露信用损失,券商将基于前瞻性视
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近年来,证券公司的股票质押式回购业务经历高速发展期,伴随着规模快速上升,风险也在不断淤积,随着2018年股票质押式回购业务风险爆发,多家券商纷纷踩雷股票质押式回购业务违约,引发市场和监管层对股票质押式回购业务风险防控关注。同时2019年起正式实施的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》(CAS22)等新金融工具准则,要求券商在其财务报表中采用预期信用损失模型披露信用损失,券商将基于前瞻性视角计提资产减值。至此如何持续做好股票质押减值准备计提工作,确保券商披露的财务报表数据的真实准确性成为市场关注点,也对券商自身业务标准及全面风险管理能力提出了新的要求与挑战。由于股票质押风险暴露时间较短,且各大券商于2019年才正式开始运用预期信用损失模型计量信用减值损失,因此我国对于证券公司股票质押式回购业务减值问题相关的研究成果较少,尚需进行深入的探索。在此背景下,本文以A证券公司为例,对券商股票质押式回购业务的减值问题进行研究。本文采用了文献研究法与案例研究法,以对国内外相关领域研究成果的综述及风险管理理论、会计目标理论与会计信息质量理论作为研究基础,同时对股票质押式回购业务概念、流程、会计处理以及金融资产减值与预期信用损失模型进行了概念描述。接着,本文选取了股票质押式回购业务开展时期长、规模大且为最早一批运用预期信用损失模型披露业务减值的上市券商—一A证券公司作为案例研究的对象,通过对案例券商股票质押式回购业务基本情况的梳理,分析探究了导致A券商股票质押式回购业务产生大量减值的包括市场风险、信用风险、处置风险在内的潜在风险及成因;同时介绍了案例券商如何在预期信用损失模型下对其股票质押式回购业务进行减值处理,并结合对A证券公司股票质押式回购业务减值风险的分析,通过对A券商该业务相关财务与非财务信息的研究,分析了 A证券公司在新准则下对其质押业务的减值处理存在着主观性过强,相关信息披露不充分以及处理方法缺乏针对性的问题以及问题成因。基于对上述问题的探究,在股票质押式回购业务风险管理方面,本文为证券公司从贷前防控、贷后管理与违约处置三方面提出了防范股票质押式回购业务风险的措施;对于证券公司股票质押式回购业务减值处理存在的问题,本文分别从券商与外部监管者角度提出了新准则下质押业务减值处理的优化方案。本文从股票质押式回购业务的资金融出方角度出发,基于证券公司视角对股票质押式回购业务的减值问题展开研究,同时还将对股票质押式回购业务的研究与企业的风险管理及财务报表会计信息质量联系了起来。但由于券商对质押业务减值相关信息披露不足以及本人在信息获取渠道受限,使本文在对其风险处理方式及减值处理上存在问题及影响因素的讨论的全面性、完整性和专业性上存在局限,研究仍有一定的提升空间。
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