最近一年多来，我国股市走出了大牛行情，股票成了百姓们最热心的话题，基金俨然成了“投资发财”的代名词。证券投资基金在我国是新生事物，但在管理部门的大力扶持下，依托高速成长的新兴市场环境，在短短几年时间里获得了突飞猛进的发展。基金业目前己经成为中国证券市场中最具朝气、最有活力的一个分支，其投资策略对市场和自身绩效的影响也越来越大。 现阶段，集中投资策略确实比分散投资策略更适合我国的证券投资基金吗?基金的持股集中度对其绩效有什么影响?然而，影响证券投资基金绩效的因素异常复杂，持股集中度只是其中之一；研究我国证券投资基金持股集中度对绩效的影响，难度很大，国内至今仍没有详细严谨的规范分析，更无任何实证研究发表。提高实证水平应该是本论题研究的主要趋势，也是本文的重点研究目标。 文章第一章为绪论，介绍本文的选题背景及意义、相关研究现状、研究内容和数据来源以及主要创新之处。第二章中，我们将在简要介绍经典证券投资理论的基础上，归纳提出它们对投资实践的指导意义，并进一步考察基于经典证券投资理论的投资策略在国内外的应用现状。虽然三年来，我国证券投资基金的价值型集中投资策略取得了成功，但并不意味着此策略没有缺点，更不能保证此策略能适应各类市场环境；第三章中，我们将用规范分析方法，研究我国证券投资基金集中持股的利弊。第四章是基金持股集中度对绩效的影响的实证研究，我们将在详细介绍代表性变量和绩效计量方法以及样本数据选取的基础上，分别对开放式样本基金和封闭式样本基金，进行分季分组研究，再将各季度的结果相对照，得出高可信度的实证研究结果。第五章将在探讨分析实证结果的基础上，得出本文的研究结论，并进一步提出有益的建议。 本文实证研究中使用的数据，是30只股票型开放式基金10个季度的重仓持股、每日单位净值数据和45只封闭式基金10个季度的重仓持股、每周单位净值数据，全部来自WIND资讯。 本文的研究结论为： 一、与集中投资会增大基金风险的流行观点相悖，我国证券投资基金的持股集中度不会影响基金风险，基金的投资组合已足够分散。 二、在现阶段，价值型集中投资、积极管理策略比分散投资、消极管理策略更适合我国的证券投资基金。 三、与熊市中应该分散投资以降低风险的传统观点相悖，熊市中，价值型高度集中投资策略是提高收益、降低风险的唯一明智选择。 四、与越是牛市越应该集中持股的市场观点相悖，牛市中，适度集中投资、积极管理策略可比高度集中投资策略获取更高收益。