由美国次贷危机引发的08年世界金融危机造成了世界金融市场的剧烈波动,为走出金融危机,各国都相继出台相应的经济刺激计划,同时对本国的货币政策作出了相应的调整,这势必会对各国的汇率产生影响。中国的人民币汇率制度改革始于2005年,到金融危机爆发人民币已经升值了19%,受金融危机影响2008年至2010年6月,人民币停止了升值走势,开始紧盯美元。2010年6月19日,人行宣布重启汇率制度改革,2012年4月26日进一步放开即期外汇人民币兑美元交易价的浮动幅度。改革至今,人民币汇率双向浮动的特征更加明显,汇率弹性进一步增强,为VaR方法计量汇率风险提供了市场基础,同时作为外汇市场的主要参与者我国商业银行面临的汇率风险进一步加大,加强汇率风险管理刻不容缓。本文在学习和借鉴国内外相关文献的基础上,运用以浮动汇率制条件下汇率波动与风险管理理论为主线,运用金融学,计量经济学、国际经济学等学科的基础理论,通过实证分析和规范分析相结合,定性分析和定量分析相结合的方法对商业银行的汇率风险问题进行了研究。首先对本文的研究思路和国内外的研究状况做了相关阐述。然后对商业银行汇率风险的相关理论做了详细的介绍,详细阐述了商业银行汇率风险的来源、分类和度量方法,在此基础上介绍了我国主要商业银行现行的汇率风险管理思路。之后又详细介绍了在险价值VaR方法的相关理论,在此基础上详细介绍了拟合汇率波动的GARCH族模型,并介绍了适应GARCH模型的汇率收益率时间序列的统计检验原理。最后本文以后金融危机时期2008年9月1号至2013年8月30号为样本区间,以对我国商业银行影响最大的四种主要货币,美元、港币、欧元和日元兑人民币的收益率的日数据为样本,针对每种汇率的波动性分别选用合适的波动模型计算出来VaR并对其有效性进行了后期测试,得出了在恰当选用波动模型的基础上VaR方法在计量汇率风险方面的可行性,解决了作为汇率风险管理核心和基础的风险计量问题。最后根据本文的研究结果和目前存在的不足,提出了我国商业银行应采灵活取VaR方法和限额管理、压力测试等方法相结合的汇率风险管理方法的政策建议。