愈演愈烈的并购浪潮带来了换股并购的繁荣,随着我国资本市场的成熟和完善,换股并购必将成为战略性并购的重要形式。在会计领域,换股并购的会计政策选择问题一直是国内外学者关注的热点、难点问题。特别是国际上对权益结合法的禁用趋势与我国对它的默许态度形成了鲜明对比。而近期刚刚发生的两起换股合并(TCL集团合并TCL通讯、上海一百合并华联商厦)的会计政策选择在我国会计界又引发了新一轮的讨论。与此同时,我国的合并会计准则自1996年发布了征求意见稿后历时9年仍未对外正式公布,也说明了这一问题的复杂性。这激起了笔者对这一问题的兴趣。本文试图对国际上流行的两种并购会计政策进行深入剖析,并结合我国国情阐述我国企业换股并购应采用的会计政策,以期对我国企业合并会计准则的制定作点应有的贡献。 在内容上,本文首先详细回顾了美国并购会计政策规范的发展历史,简要介绍了英、加、日、国际会计准则等对这一论题的研究现状及未来发展趋势,同时对我国部分学者的观点进行了概括。在此基础上从会计准则制定者的角度从三个方面(反映的经济实质、会计信息贡量、经济后果)对换股并购会计政策的选择进行了深入剖析,得出了非共同控制、共同控制下的换股并购应分别采用购买法和权益结合去的结论。然后,本文以目前我国发生的15起换股合并作为案例,在分析其运用权益结合法的特殊背景及不合理性的基础上进一步说