股权资产质押目前被业界普遍认为已经是目前我国上市公司最重要的企业融资渠道之一。相比其他的融资手段而言,股权质押融资具有诸多的优点。如成本低、流程方便快捷、不会直接影响控股股东的地位等,这都是由于其所属标的物特殊性造成的,故企业所属控股股东较多地倾向于以此为基础来减轻资金负担。自2013年券商正式推出股票质押式回购以来,短短几年内这类业务交易额和交易量都猛烈增长。将股权作为质押尽管能够很大程度上解决上市企业的融资要求,其中的风险却不容小觑。所以当一家上市公司的发行质押和发票股份所占的比例太大时,若是这家上市公司的质押发票股价一直在持续地下跌甚至是面临着濒危或者跌到通过了一条预警线、平仓线,此时如果在上市公司所有控股股东日常资金流转中突然出现了一些问题而又根本不能及时对其进行相应资金补仓,则极有可能甚至会直接地影响到导致上市公司的一些质押股票被非法地进行了拍卖或者甚至被非法停牌,而且在上市公司中获得了控股权的大多数股东则极其有可能因此时而使自己面临“让位”的巨大风险,给整个上市企业和公司的健康稳定发展、管理和运作以及经营条件等都很有可能给自己带来了一些严重的后果。以往关于顺丰的核心股权被非法质押等企业相关法律问题的理论研究大都比较倾向于具有选择性地采用目前传统的企业实证方法研究理论方法,且对实际案例的深入分析比较少,因此本文在目前传统企业实证方法研究的理论基础上重新选取了这一研究方法。并选择了物流行业中最具代表性的顺丰作为案例主要研究的对象。首先,本文通过分析总结了公司股权被质押的原因及其经济后果、盈余管理的原因及其方式等几个领域目前现有的相关文献。其次,基于信息不对称理论、委托代理理论等作为理论基础,分析了企业股东转让出资权影响企业盈余管理的因素和机制。接着,提出了研究的假设:通过选取并准确界定被解释的变量、解释了被称为控制性的变量、构建了一个多元回归模型:以2015年2019年上市公司为主要的研究样本,对上市公司中小股东持有的大部分股权进行质押对盈余资产质量的影响进行了实证研究。同时结合我国特殊的国情,引入了顺丰大股东股权质押的案例,进一步考察了在股权质押在我国上市公司中的实际运用情况。实证分析研究的结果表明:一家上市公司的股权质押率是直接或间接地影响其对企业的盈余管理变化的关键性因素,并且质押率变化程度与应当统计的盈余管理及真正的盈余管理所产生的影响程度也不尽相同。顺丰集团巨头股东股权质押对其盈余管理所带来的影响案例分析也就更加深入地论证这些研究结果。最终本文从如何加强上市公司的内部治理、外部监管、法律健全等几个方面针对如何有效防范控股股东发生的股权质押风险问题提出意见,旨在促进上市公司盈余的有效管理,促进使其健康平稳发展。