我国资本市场不断发展成熟,举牌增持事件表现出一些全新的特点:首先是举牌增持事件的数量不断增多,特别是2015年和2016年,金融资本的纷纷举牌创下了股票市场的“举牌潮”;其次是举牌增持事件的影响力持续提升,在一些代表性事件的发酵下举牌增持事件成为社会关注的重要话题;最后是举牌增持事件的差异化日益加深,不同的投资者举牌增持不同特点的上市公司对市场带来了不同的影响。基于以上背景,本文在梳理国内外相关文献的基础上,通过对举牌增持相关概念、股价波动相关理论基础以及举牌增持影响股价波动的作用机理进行理论分析,结合我国举牌增持事件的现状,以2012年到2020年间我国A股市场上发生的举牌增持事件作为数据样本,采用事件研究法从全样本和分类样本两个角度来研究举牌增持对上市公司带来的市场效应,并构建多元线性回归模型探究影响市场效应的因素,得出以下结论:举牌增持能够给上市公司带来短期的正向市场效应;市场环境和举牌增持前换手率对市场效应产生持续的显著影响,举牌增持比例与市场效应呈负相关性,股权集中度和举牌增持前涨跌情况与市场效应呈正相关关系。基于文章结论,本文为个人投资者提出参与举牌增持事件的投资建议,为监管机构提出完善举牌信息披露制度的建议。本文的创新之处在于:就研究视角上,剖析了举牌增持方和被举牌增持方的不同特征及举牌增持事件所处的不同市场环境,上市公司股价波动的不同表现,丰富了相关的研究成果;就研究方法上,增加了时间维度的纵向分析,探究举牌增持事件市场效应的影响因素;就指标构建上,加入了举牌增持事件所处的市场环境因素,丰富了举牌增持事件市场效应的影响因素指标。