完善社会保障体制已经越来越成为中国社会主义市场经济条件下经济体制建立、改革和发展的重要课题，建立不久的社保基金已经成为中国经济生活的一个重要组成部分，不仅仅与每个人的生老病死密切相关，而且与年轻的资本市场密切相关。社保基金为何要进入资本市场，怎样进入资本市场，进入资本市场之后如何组合投资，如何进行管理的理论和实践问题开始凸现，文本将围绕上述问题进行讨论，以期得出可操作性的结论，指导社保基金投资资本市场的实践。 本文界定了社保基金的内涵，指出了我国社保基金存在的问题，引出了与资本市场结合的必要性。在分析了社保基金与资本市场的关系后得出了社保基金对充实资本市场的重大作用，指出了在我国这样一个资金短缺的环境下，充分利用社保基金将实现社保基金和资本市场双赢的局面。其次，通过对其他国家的社保基金在资本市场上的投资运用的分析，得出我国社保基金投资运用的思路。最后，重点回答了社保基金进入资本市场之后如何管理和政府监管的问题。