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对于经营企业而言，现金流是企业生存、发展的根基，而我国的社会经济在2008年以前一直保持着高速增长的态势，我们从整体来看企业经营普遍存在的问题是，此时的银行信贷规模逐步扩张，企业融资较为顺利，也就导致了许多企业对现金流管理这一问题有所忽视。而随着经济低迷期来临，尤其近年来经济去杠杆化大力推进，导致原本就发展增速放缓的煤炭行业中，大部分企业都出现了现金流吃紧、资金链断裂的状况。基于此背景下，煤炭集团企业加强针对现金流的管理工作则显得尤为必要且迫切，唯有如此才能避免资金链断裂的风险，促进煤炭集团企业的稳健发展。
一、煤炭集团企业现金流管理中存在的问题
（一）对现金流管理工作重视不足
我国煤炭集团企业在经营管理中，会对成本、利润等方面的把控与考核更为看重，所以财务活动会更加重视如何缩减成本、减少存货的储存成本等工作，而对于企业运营资金与流动资金的管理重视程度不够。许多企业认为现金流管理无非就是简单得分析现金流量表与相关指标，只需要对现金以及现金等价物简单的管理与控制，保证数目上的匹配和现金能满足企业短期运营便可。此外，许多煤炭集团企业在日常经营发展中，甚至从未认识到应收账款与应付账款对于企业发展的重要性，从而导致了企业许多不良现金流的产生，对企业未来的生存与发展形成了较大的负面影响。
（二）融资难度加剧
在过去十多年里，国家为了保持经济的快速增长，对各行业实行了较为宽松的货币政策，银行信贷规模也因此不断扩张，煤炭集团企业在此阶段的主要融资方式便是银行贷款。而此后一段时期经济形势低迷、产能过剩加剧以及银行不良资产的大量出现，致使金融机构在信贷规模方面不断缩紧，信贷政策也更加严格，以此来确保将自身的资金风险控制到最低。而在这一背景下，我国煤炭集团企业普遍出现了经营环境恶化、现金流需求强烈等情况，经济不景气导致银行放贷的积极性锐减，企业的融资难度则进一步的加剧。
（三）投资盲目与过度问题严重
过去由于全球经济形势一片大好，所有产品都能得到及时消费或出口，所以产能过剩问题并不明显。而随着宏观经济不断走低，煤炭行业产能过剩、投资过度等问题便逐一显露出来，加之来自宏观经济下行压力的不断加大，致使我国的众多企业尤其是煤炭等传统产业遭受了巨大冲击。通常来讲，企业在融资之后会结合自身生产经营需求的轻重缓急去合理分配，将资金用在最急需与合理的项目中，但许多企业只顾眼前利益，而将资金投入用在设备购置与厂房建设中，甚至会出现跨行业投资，这些都体现出了煤炭集团企业的投资盲目与过度问题。随着近几年我国在经济政策方面一直强调“去杠杆化”，倘若煤炭集团企业仍然在投资方面不冷静，便会带来巨大的财务风险。
二、加强煤炭集团企业现金流管理的有效途径
（一）要不断加强对现金流管理工作的重视程度
资金是企业生存发展的根基，在经济活动的各个环节中都会有资金在流动，不管是从货币转变为实物，还是从实物转变为货币，总是在不断的循环运转中实现经济效益的增长。一个企业无论是融资、投资还是利润分配等系列工作，都需要把资金作为基础，资金流动作为纽带，没有资金流动一切的经营活动都难以维系。由此可见，现金流管理工作是煤炭集团企业财务管理的核心，因此企业内部从领导决策层到基层员工，都需要提高对现金流管理工作的重视程度。
（二）合理把控投资规模，避免过度杠杆化
在现阶段的煤炭集团企业财务经营活动中，投资属于重要内容，保证投资行为中的经济效益对于煤炭集团企业而言极为关键，这一点关乎企业整体的经营与今后的发展。由于煤炭集团企业的基建周期较长、资金需求大且资金回笼缓慢，倘若出现投资决策偏差，便极为容易出现资金周转不开的情况，严重时便会导致资金链断裂风险的出现。所以，煤炭集团企业的投资行为一定要结合自身实力与发展需求去具体细致的规划，不得出现盲目投资的情况。同时，在决定投资前，要客观分析目前的投资环境，结合现有资金量与企业发展情况去合理把控投资规模，避免出现过度杠杆化。
（三）优化企业融资结构
1）确保融资规模适度。煤炭集团企业在融资之前要对融资规模进行合理规划，如果融资规模太小则难以满足目前企业发展对资金的需求，仍会影响自身的生产与发展；如果融资规模过大则会导致筹资费用上升，而资金成本的提升会对煤炭集团企业的经济收益形成负面影响，还需要支付更大额的利息，增加财务负担。
2）确保融资结构合理。当前我国煤炭集团企业融资的资金来源主要包含银行贷款、金融机构融资、债券与股权融资等等，而在过去的很长一段时间里，我国煤炭集团企业对于银行信贷的融资方式过度依赖，最终导致融资结构不合理，伴随着金融市场的逐步完善，越来越多的煤炭集团企业会选择直接融资方式，较银行信贷而言期限更长且成本更低。
3）确保融资期限匹配。煤炭集团企业的融资还需慎重考虑融资期限匹配问题，比如企业日常生产经营的流动资金，可采取短期融资手段；购置大型采矿设备、厂房重建等固定资产需用的资金，应采取长期借款融资方式。当然，不论融资的期限長短，首先都需要保证的企业现金流入能够在借款偿还期之前有效的偿付，否则企业将会面临严重的违约与资金链断裂风险。
（四）做好传统意义上的现金流的管理与控制工作
1）现金流预算管理。煤炭集团企业的现金流预算管理工作需要综合考虑生产、销售以及成本等费用投入，是现金流管理工作的重要依据与关键内容。通过不断加强企业现金流的预算管理，保障企业现金的流入与流出能够得到合理的筹划，现金流不足时则制定筹资方案以保持稳定，现金流有余时则合理安排投资，避免资本升值机会的浪费与流失。
2）应收账款管理。企业生产经营中，应收账款的数额与账龄会随时间的推移不断地提升，这种情况的出现会导致企业的资金被大量的占用，所以针对这部分现金流应当制定完善的管理办法，加强对拖欠数额大且期限长的客户进行信用摸底调查，并根据这一指标去调整针对性的产品销售价格。存货与应付账款管理。在企业的现金流管理工作中，为了确保减少闲置资金，提高资金的利用率，还需要保证提高存货的周转率，缩短存货的周转天数。所以，企业需要做好存货管理工作，缩短资金流转中存货滞留时间，进而加快资金回流速度。应付账款作为煤炭集团企业必须流出的大额资金，同样是现金流管理中的重点组成部分，煤炭集团企业应在保证其自身信用不受损的情况下，在时间允许的的范围内，以合理的方式延期支付资金，便于有效的节约现金的流出，从而达到稳定企业现金流结构的目的。
三、结束语
综上所述，煤炭行业作为国民经济支柱型产业，在当前的经济形势背景下出现了一定程度的现金流风险问题，对企业的健康发展形成阻碍，在这一背景条件下煤炭企业要如何谋求自身健康发展则显得尤为必要。通过加强现金流管理对于煤炭集团企业而言意义重大，唯有确保企业现金流的合理、稳定且安全，才能助力企业稳定、健康、和谐发展。（作者单位为开滦（集团）有限责任公司）
一、煤炭集团企业现金流管理中存在的问题
（一）对现金流管理工作重视不足
我国煤炭集团企业在经营管理中，会对成本、利润等方面的把控与考核更为看重，所以财务活动会更加重视如何缩减成本、减少存货的储存成本等工作，而对于企业运营资金与流动资金的管理重视程度不够。许多企业认为现金流管理无非就是简单得分析现金流量表与相关指标，只需要对现金以及现金等价物简单的管理与控制，保证数目上的匹配和现金能满足企业短期运营便可。此外，许多煤炭集团企业在日常经营发展中，甚至从未认识到应收账款与应付账款对于企业发展的重要性，从而导致了企业许多不良现金流的产生，对企业未来的生存与发展形成了较大的负面影响。
（二）融资难度加剧
在过去十多年里，国家为了保持经济的快速增长，对各行业实行了较为宽松的货币政策，银行信贷规模也因此不断扩张，煤炭集团企业在此阶段的主要融资方式便是银行贷款。而此后一段时期经济形势低迷、产能过剩加剧以及银行不良资产的大量出现，致使金融机构在信贷规模方面不断缩紧，信贷政策也更加严格，以此来确保将自身的资金风险控制到最低。而在这一背景下，我国煤炭集团企业普遍出现了经营环境恶化、现金流需求强烈等情况，经济不景气导致银行放贷的积极性锐减，企业的融资难度则进一步的加剧。
（三）投资盲目与过度问题严重
过去由于全球经济形势一片大好，所有产品都能得到及时消费或出口，所以产能过剩问题并不明显。而随着宏观经济不断走低，煤炭行业产能过剩、投资过度等问题便逐一显露出来，加之来自宏观经济下行压力的不断加大，致使我国的众多企业尤其是煤炭等传统产业遭受了巨大冲击。通常来讲，企业在融资之后会结合自身生产经营需求的轻重缓急去合理分配，将资金用在最急需与合理的项目中，但许多企业只顾眼前利益，而将资金投入用在设备购置与厂房建设中，甚至会出现跨行业投资，这些都体现出了煤炭集团企业的投资盲目与过度问题。随着近几年我国在经济政策方面一直强调“去杠杆化”，倘若煤炭集团企业仍然在投资方面不冷静，便会带来巨大的财务风险。
二、加强煤炭集团企业现金流管理的有效途径
（一）要不断加强对现金流管理工作的重视程度
资金是企业生存发展的根基，在经济活动的各个环节中都会有资金在流动，不管是从货币转变为实物，还是从实物转变为货币，总是在不断的循环运转中实现经济效益的增长。一个企业无论是融资、投资还是利润分配等系列工作，都需要把资金作为基础，资金流动作为纽带，没有资金流动一切的经营活动都难以维系。由此可见，现金流管理工作是煤炭集团企业财务管理的核心，因此企业内部从领导决策层到基层员工，都需要提高对现金流管理工作的重视程度。
（二）合理把控投资规模，避免过度杠杆化
在现阶段的煤炭集团企业财务经营活动中，投资属于重要内容，保证投资行为中的经济效益对于煤炭集团企业而言极为关键，这一点关乎企业整体的经营与今后的发展。由于煤炭集团企业的基建周期较长、资金需求大且资金回笼缓慢，倘若出现投资决策偏差，便极为容易出现资金周转不开的情况，严重时便会导致资金链断裂风险的出现。所以，煤炭集团企业的投资行为一定要结合自身实力与发展需求去具体细致的规划，不得出现盲目投资的情况。同时，在决定投资前，要客观分析目前的投资环境，结合现有资金量与企业发展情况去合理把控投资规模，避免出现过度杠杆化。
（三）优化企业融资结构
1）确保融资规模适度。煤炭集团企业在融资之前要对融资规模进行合理规划，如果融资规模太小则难以满足目前企业发展对资金的需求，仍会影响自身的生产与发展；如果融资规模过大则会导致筹资费用上升，而资金成本的提升会对煤炭集团企业的经济收益形成负面影响，还需要支付更大额的利息，增加财务负担。
2）确保融资结构合理。当前我国煤炭集团企业融资的资金来源主要包含银行贷款、金融机构融资、债券与股权融资等等，而在过去的很长一段时间里，我国煤炭集团企业对于银行信贷的融资方式过度依赖，最终导致融资结构不合理，伴随着金融市场的逐步完善，越来越多的煤炭集团企业会选择直接融资方式，较银行信贷而言期限更长且成本更低。
3）确保融资期限匹配。煤炭集团企业的融资还需慎重考虑融资期限匹配问题，比如企业日常生产经营的流动资金，可采取短期融资手段；购置大型采矿设备、厂房重建等固定资产需用的资金，应采取长期借款融资方式。当然，不论融资的期限長短，首先都需要保证的企业现金流入能够在借款偿还期之前有效的偿付，否则企业将会面临严重的违约与资金链断裂风险。
（四）做好传统意义上的现金流的管理与控制工作
1）现金流预算管理。煤炭集团企业的现金流预算管理工作需要综合考虑生产、销售以及成本等费用投入，是现金流管理工作的重要依据与关键内容。通过不断加强企业现金流的预算管理，保障企业现金的流入与流出能够得到合理的筹划，现金流不足时则制定筹资方案以保持稳定，现金流有余时则合理安排投资，避免资本升值机会的浪费与流失。
2）应收账款管理。企业生产经营中，应收账款的数额与账龄会随时间的推移不断地提升，这种情况的出现会导致企业的资金被大量的占用，所以针对这部分现金流应当制定完善的管理办法，加强对拖欠数额大且期限长的客户进行信用摸底调查，并根据这一指标去调整针对性的产品销售价格。存货与应付账款管理。在企业的现金流管理工作中，为了确保减少闲置资金，提高资金的利用率，还需要保证提高存货的周转率，缩短存货的周转天数。所以，企业需要做好存货管理工作，缩短资金流转中存货滞留时间，进而加快资金回流速度。应付账款作为煤炭集团企业必须流出的大额资金，同样是现金流管理中的重点组成部分，煤炭集团企业应在保证其自身信用不受损的情况下，在时间允许的的范围内，以合理的方式延期支付资金，便于有效的节约现金的流出，从而达到稳定企业现金流结构的目的。
三、结束语
综上所述，煤炭行业作为国民经济支柱型产业，在当前的经济形势背景下出现了一定程度的现金流风险问题，对企业的健康发展形成阻碍，在这一背景条件下煤炭企业要如何谋求自身健康发展则显得尤为必要。通过加强现金流管理对于煤炭集团企业而言意义重大，唯有确保企业现金流的合理、稳定且安全，才能助力企业稳定、健康、和谐发展。（作者单位为开滦（集团）有限责任公司）