论文部分内容阅读
【摘 要】 区块链技术近年来得到广泛关注，并被试用以及影响到各领域，如货币，金融等。本文从区块链技术的定义、特征出发，探索区块链技术在金融领域的应用、对未来的影响，以及发展的制约。
【关键词】 区块链技术 金融
区块链技术是指使用去中心化和去信任的方式共同维护一个可靠数据库的技术，它有四个关键词去中心化、去信任、集体维护、可靠数据库，具有去中心化、不可篡改、安全可靠等特性。从前，人们靠信誉、靠百年老店的品牌、靠权威机构去给出价值判断，而区块链则是使用技术建立了一种新的信任方式，且它可以从技术的角度量化并实现，因此区块链成为了下一个信任的基石。区块链的核心的特点是改变传统的信用机制。
区块链的基本思想能够这样理解：通过在互联网上建立一个的公共账本，网络中所有参与的用户共同在账本上记账与验证，每个人（计算机）都有相同的账本，所有数据都是公开透明的，并且不需要中央服务器作为信任中介，在技术层面可以保证信息的真实性、不可篡改性，也就是可信性。
數据的不可篡改性十分重要。由于系统会自动比较，会认为相同数量和最多的账本会被认定为真实账本，少数和别人数量不一样的账本是虚假的账本。通过这种方式，除非这个人能够篡改整个系统里面大部分节点，否则任何人篡改自己的账本是没有意义的。对于一个由成千上万个、遍布全球各个角落的客户端组成的区块链系统，除非这个人能控制世界上大多数的电脑，否则不太可能篡改这样庞大的区块链。
在这种情况下，区块链上每一笔交易记录都保持真实，而且公开透明，能够被其他人查看（当然交易者个人或机构可以是匿名的），这样就形成了一种不需要对陌生交易对手实地了解和信任，只需看到区块链上交易对手的货币、资产等信息是可信的，就可以放心地去交易。所以整个过程不需要任何信任中介，这也就是“信任”的真实含义。
由于区块链具有能够大规模扩展的特性、而且数据公开透明、以及因为每个客户端数据一致，即使部分客户端被摧毁或篡改也不影响数据安全的可靠性等技术特点，尤其是能有效解决陌生人之间的信任问题，所以这个技术可以推广到所有能够数字化的领域，例如数字货币、数字票据、支付清算、政务服务、权益证明、征信、医疗记录等。
区块链技术与金融业之间相结合，催生了越来越多的商业模式、业务流程、服务情景和金融产品，主要有如下：
1、供应链金融
区块链技术能够实现供应链金融系统的信用穿透，解决二级供应商、分销商融资困难、融资成本贵的问题。区块链在此发挥了两个作用，第一是完成核心企业确权过程，例如对整个票据真实有效性的核对与确认;第二是证明债权凭证流转的真实有效性，保证债权凭证本身不是通过造假获得的，实现信用融合一体化，同时也解决了二级供应商的信贷融资困境。例如，目前市场上已产生的金融技术与区块链结合形成的“方维区块链”，它产生源于中小企业在转型升级过程中，多数中小企业面临的“融资难、融资贵”问题，传统供应链金融业务的出现缓解了这一难题，方维区块链基于不可篡改、可溯源的特性，通过供应链金融体系的信用穿透，极大地提高了资金的流转效率，为金融机构和实体经济上下游全产业链提供一站式融资管理服务。在快速盘活主体资产、降低资金端的风控成本、智能合约提升效率、提升交易透明度方面，为广大中小企业注入了活力。
2、贸易金融
2017年开始，部分国内银行已开始思考建立银行间业务报文收发联盟的问题，着手打造基于区块链系统的贸易金融平台。通过贸易金融项下的区块链信用证、票据、保函、保理、福费廷、以联盟链的形式建立银行间报文交互网络，国内银行、国际银行、海外分行以平等、自由、共享的身份加入，同时可以利用区块链多方参与开放性的特性邀请生态企业一起参与，国家政府机构如海关、司法、税务、工商也可以参与生态共建。
3、征信
目前，征信机构无论是资本市场信用评估机构、商业市场评估机构还是个人消费市场评估机构都亟需数据安全共享，同时需要尽可能降低金融风险和数据取得成本。区块链正可以支持数据共享与协作，打破“信用数据孤岛”，在征信的数据共享交易领域，面向征信相关各行业的数据共享交易，构建基于区块链的联盟链，搭建征信数据共享交易平台，促进参与交易方实现风险和成本最小化，加速信用数据的存储、转让和交易。同时区块链技术被应用于对接各个联盟机构黑名单业务系统，建立联盟机构黑名单存证平台，整合分散在各个征信机构间的黑名单数据，去除冗余数据，规模化地解决数据有效性问题，去掉不必要的中介环节，提高整个征信行业的运行效率。
4、交易清算
传统的交易模式存在结算效率低、清算链条长、清算业务环节多、清算中心过于集中等问题。区块链技术可以提升现有金融系统的清、结算效率。通过共享一套可信、互认的账本，交易双方或多方极大提升了对账精确度和效率。通过搭载智能合约，还可以自动执行交易清算和结算，极大的优化现有的流程。具体比如：对银行的资金清算，通过区块链可以加快资金划拨、清算和结算，提高工作效率，安全性同时得到保证，而且伴随着区块链的产生，各种第三方金融机构会逐渐消失;证券公司而言，对买方和卖方能够进行更有效智能组合，通过数字化的登记系统，使买卖双方完成清算和结算更加快捷，同时，国家监管机构也能更加有效监管证券公司;此外，对保险公司，通过区块链技术建立智能合约方式及时追踪每一笔保险赔款，可以使保险交易更加透明，各项资金给付自动实现和执行，用户资金的投向变得更加明晰。
还值得一提的是，区块链技术对货币政策也将产生影响。和电子货币对流通影响一样，数字货币也会加速货币流通，使货币供应量的政策效用在一定程度上受到影响，尤其我国作为将货币供应量作为货币政策中介目标的经济个体，带来的影响可能更大。银行准备金的需求供给与结构也可能受到数字货币影响：对银行准备金需求方面，因数字货币导致银行对结算头寸需求减少，可能导致数字货币对存款准备金产生替代效应;对银行准备金供给与结构影响方面，可能会影响中央银行资产负债的结构和规模。另一方面，当前中央银行对货币乘数的测量，是在事后使用基础货币和广义货币进行的推算，而不是实时监测所得，理论上数字货币技术使央行能够实时观察金融账户的余额变动和货币形态的变化，使得央行更有能力实时监测货币流通速度和乘数的瞬间变化，进而为央行实施精准有效的货币调控政策提供更多的决策支持。 作为全球技术发展的前沿阵地，区块链技术开启了国家之间竞争的新内容：未来在实体经济中区块链将广泛落地开花，成为数字中国建设的重要支撑;区块链技术的激励机制将开启共享经济新时代，打造新型平台经济。此外，随着“可信数字化”进程加快，区块链技术将带动金融“脱虚向实”服务实体经济，国家也将进一步完善区块链监管及标准体系，继续夯实产业发展基础。
区块链技术经历了探索和发展期，落地应用中仍面临一些问题：
1、区块链技术仍面临计算性能低、空间占用大、算法灵活性差，这些都是面临亟待解决的地方;
2、认知层面，金融机构使用区块链技术的主观意愿较弱，对区块链认识尚且肤浅。据调查显示，约有超一半银行高管对区块链认识不足、不知如何应对。
3、监管仍处于模糊状态，监管当局立场不定。一方面传统的观念使人们难以对虚拟网络产生足够信任，政府和许多企业尚有较多疑虑，同时法律法规不成熟以及欠缺制约了这一技术的进一步发展和推广;另一方面由于去中心化的特点，区块链的参与者范围较大，发生意外情况时难以确定法律问责对象、法律监管难度较大，从而难以获得政府的认可和大力推行。
4、全面使用区块链技术需要投入大量成本重构业务流程和IT架构，这必将遭受来自金融机构的内部阻力。区块链的分布式理念与现行的集中管理模式有一些区别，将信息数据与分布式的记账模式对接需要全面厘清业务系统、深入了解业务数据、细分业务数据到每个具体步骤，才能确保业务系统在区块链技术下正常运行。
总之，作为一项前沿技术区块链对金融业的影响是巨大的，它通过计算机代码为信用背书，创建了一套去中心化的信用体系，节约了客户的中间成本，通过智能合约提高了交易效率。区块链作为金融行业金融交易的创新，也为未来的金融发展指明了方向。但是区块链目前大部分仍处在理论研究阶段，商业应用和推广还有待进一步提高，也面临着例如政策不明、监管缺失、数据存在潜在风险和普通大众认知不足等问题。不过，我们相信，随着区块链研究的逐步深入这些自身问题终将得到解决。为提高自身的行业竞争力，我国金融机构也应积极筹划迎接區块链的相关建设，以适应金融行业未来的发展方向。未来，区块链技术和市场终将逐渐成熟，能够更好地结合各种金融场景，进而再造金融生态。
【参考文献】
[1] 潘闻闻.区块链与国际金融中心建设[J].中国金融，2016（16）：78-79.
[2] 胡乃静，周欢，董如振.区块链技术颠覆金融未来及在上海金融中心的发展建议[J].上海金融学院学报，2016（3）：31-41
【关键词】 区块链技术 金融
区块链技术是指使用去中心化和去信任的方式共同维护一个可靠数据库的技术，它有四个关键词去中心化、去信任、集体维护、可靠数据库，具有去中心化、不可篡改、安全可靠等特性。从前，人们靠信誉、靠百年老店的品牌、靠权威机构去给出价值判断，而区块链则是使用技术建立了一种新的信任方式，且它可以从技术的角度量化并实现，因此区块链成为了下一个信任的基石。区块链的核心的特点是改变传统的信用机制。
区块链的基本思想能够这样理解：通过在互联网上建立一个的公共账本，网络中所有参与的用户共同在账本上记账与验证，每个人（计算机）都有相同的账本，所有数据都是公开透明的，并且不需要中央服务器作为信任中介，在技术层面可以保证信息的真实性、不可篡改性，也就是可信性。
數据的不可篡改性十分重要。由于系统会自动比较，会认为相同数量和最多的账本会被认定为真实账本，少数和别人数量不一样的账本是虚假的账本。通过这种方式，除非这个人能够篡改整个系统里面大部分节点，否则任何人篡改自己的账本是没有意义的。对于一个由成千上万个、遍布全球各个角落的客户端组成的区块链系统，除非这个人能控制世界上大多数的电脑，否则不太可能篡改这样庞大的区块链。
在这种情况下，区块链上每一笔交易记录都保持真实，而且公开透明，能够被其他人查看（当然交易者个人或机构可以是匿名的），这样就形成了一种不需要对陌生交易对手实地了解和信任，只需看到区块链上交易对手的货币、资产等信息是可信的，就可以放心地去交易。所以整个过程不需要任何信任中介，这也就是“信任”的真实含义。
由于区块链具有能够大规模扩展的特性、而且数据公开透明、以及因为每个客户端数据一致，即使部分客户端被摧毁或篡改也不影响数据安全的可靠性等技术特点，尤其是能有效解决陌生人之间的信任问题，所以这个技术可以推广到所有能够数字化的领域，例如数字货币、数字票据、支付清算、政务服务、权益证明、征信、医疗记录等。
区块链技术与金融业之间相结合，催生了越来越多的商业模式、业务流程、服务情景和金融产品，主要有如下：
1、供应链金融
区块链技术能够实现供应链金融系统的信用穿透，解决二级供应商、分销商融资困难、融资成本贵的问题。区块链在此发挥了两个作用，第一是完成核心企业确权过程，例如对整个票据真实有效性的核对与确认;第二是证明债权凭证流转的真实有效性，保证债权凭证本身不是通过造假获得的，实现信用融合一体化，同时也解决了二级供应商的信贷融资困境。例如，目前市场上已产生的金融技术与区块链结合形成的“方维区块链”，它产生源于中小企业在转型升级过程中，多数中小企业面临的“融资难、融资贵”问题，传统供应链金融业务的出现缓解了这一难题，方维区块链基于不可篡改、可溯源的特性，通过供应链金融体系的信用穿透，极大地提高了资金的流转效率，为金融机构和实体经济上下游全产业链提供一站式融资管理服务。在快速盘活主体资产、降低资金端的风控成本、智能合约提升效率、提升交易透明度方面，为广大中小企业注入了活力。
2、贸易金融
2017年开始，部分国内银行已开始思考建立银行间业务报文收发联盟的问题，着手打造基于区块链系统的贸易金融平台。通过贸易金融项下的区块链信用证、票据、保函、保理、福费廷、以联盟链的形式建立银行间报文交互网络，国内银行、国际银行、海外分行以平等、自由、共享的身份加入，同时可以利用区块链多方参与开放性的特性邀请生态企业一起参与，国家政府机构如海关、司法、税务、工商也可以参与生态共建。
3、征信
目前，征信机构无论是资本市场信用评估机构、商业市场评估机构还是个人消费市场评估机构都亟需数据安全共享，同时需要尽可能降低金融风险和数据取得成本。区块链正可以支持数据共享与协作，打破“信用数据孤岛”，在征信的数据共享交易领域，面向征信相关各行业的数据共享交易，构建基于区块链的联盟链，搭建征信数据共享交易平台，促进参与交易方实现风险和成本最小化，加速信用数据的存储、转让和交易。同时区块链技术被应用于对接各个联盟机构黑名单业务系统，建立联盟机构黑名单存证平台，整合分散在各个征信机构间的黑名单数据，去除冗余数据，规模化地解决数据有效性问题，去掉不必要的中介环节，提高整个征信行业的运行效率。
4、交易清算
传统的交易模式存在结算效率低、清算链条长、清算业务环节多、清算中心过于集中等问题。区块链技术可以提升现有金融系统的清、结算效率。通过共享一套可信、互认的账本，交易双方或多方极大提升了对账精确度和效率。通过搭载智能合约，还可以自动执行交易清算和结算，极大的优化现有的流程。具体比如：对银行的资金清算，通过区块链可以加快资金划拨、清算和结算，提高工作效率，安全性同时得到保证，而且伴随着区块链的产生，各种第三方金融机构会逐渐消失;证券公司而言，对买方和卖方能够进行更有效智能组合，通过数字化的登记系统，使买卖双方完成清算和结算更加快捷，同时，国家监管机构也能更加有效监管证券公司;此外，对保险公司，通过区块链技术建立智能合约方式及时追踪每一笔保险赔款，可以使保险交易更加透明，各项资金给付自动实现和执行，用户资金的投向变得更加明晰。
还值得一提的是，区块链技术对货币政策也将产生影响。和电子货币对流通影响一样，数字货币也会加速货币流通，使货币供应量的政策效用在一定程度上受到影响，尤其我国作为将货币供应量作为货币政策中介目标的经济个体，带来的影响可能更大。银行准备金的需求供给与结构也可能受到数字货币影响：对银行准备金需求方面，因数字货币导致银行对结算头寸需求减少，可能导致数字货币对存款准备金产生替代效应;对银行准备金供给与结构影响方面，可能会影响中央银行资产负债的结构和规模。另一方面，当前中央银行对货币乘数的测量，是在事后使用基础货币和广义货币进行的推算，而不是实时监测所得，理论上数字货币技术使央行能够实时观察金融账户的余额变动和货币形态的变化，使得央行更有能力实时监测货币流通速度和乘数的瞬间变化，进而为央行实施精准有效的货币调控政策提供更多的决策支持。 作为全球技术发展的前沿阵地，区块链技术开启了国家之间竞争的新内容：未来在实体经济中区块链将广泛落地开花，成为数字中国建设的重要支撑;区块链技术的激励机制将开启共享经济新时代，打造新型平台经济。此外，随着“可信数字化”进程加快，区块链技术将带动金融“脱虚向实”服务实体经济，国家也将进一步完善区块链监管及标准体系，继续夯实产业发展基础。
区块链技术经历了探索和发展期，落地应用中仍面临一些问题：
1、区块链技术仍面临计算性能低、空间占用大、算法灵活性差，这些都是面临亟待解决的地方;
2、认知层面，金融机构使用区块链技术的主观意愿较弱，对区块链认识尚且肤浅。据调查显示，约有超一半银行高管对区块链认识不足、不知如何应对。
3、监管仍处于模糊状态，监管当局立场不定。一方面传统的观念使人们难以对虚拟网络产生足够信任，政府和许多企业尚有较多疑虑，同时法律法规不成熟以及欠缺制约了这一技术的进一步发展和推广;另一方面由于去中心化的特点，区块链的参与者范围较大，发生意外情况时难以确定法律问责对象、法律监管难度较大，从而难以获得政府的认可和大力推行。
4、全面使用区块链技术需要投入大量成本重构业务流程和IT架构，这必将遭受来自金融机构的内部阻力。区块链的分布式理念与现行的集中管理模式有一些区别，将信息数据与分布式的记账模式对接需要全面厘清业务系统、深入了解业务数据、细分业务数据到每个具体步骤，才能确保业务系统在区块链技术下正常运行。
总之，作为一项前沿技术区块链对金融业的影响是巨大的，它通过计算机代码为信用背书，创建了一套去中心化的信用体系，节约了客户的中间成本，通过智能合约提高了交易效率。区块链作为金融行业金融交易的创新，也为未来的金融发展指明了方向。但是区块链目前大部分仍处在理论研究阶段，商业应用和推广还有待进一步提高，也面临着例如政策不明、监管缺失、数据存在潜在风险和普通大众认知不足等问题。不过，我们相信，随着区块链研究的逐步深入这些自身问题终将得到解决。为提高自身的行业竞争力，我国金融机构也应积极筹划迎接區块链的相关建设，以适应金融行业未来的发展方向。未来，区块链技术和市场终将逐渐成熟，能够更好地结合各种金融场景，进而再造金融生态。
【参考文献】
[1] 潘闻闻.区块链与国际金融中心建设[J].中国金融，2016（16）：78-79.
[2] 胡乃静，周欢，董如振.区块链技术颠覆金融未来及在上海金融中心的发展建议[J].上海金融学院学报，2016（3）：31-41