6月2日，央行公布了《大额存单管理暂行办法》，并于公布之日起开始实施。大额存单大概是商业银行推出的负债产品中看上去最通俗的一个了，它由存款类金融机构发行，购买这种产品的投资者可以是非金融公司和机关团体，以及个人投资者。只不过现在受到规定限制，大额存单的投资门槛比较高，机构投资者的投资额要在1000万元以上，个人投资者在30万元以上。大额存单发行吸收的资金对于商业银行来讲归入普通存款管理。
　　不过这都不是重点，关键在于大额存单的利率。大额存单的利率分为固定利率和浮动利率。浮动利率的标准是上海银行间同业拆借利率，也就是通常所说的Shibor；固定利率由发行机构根据市场情况制定。这种产品规则的推出对于中国商业银行利率市场化的进程，可以比肩允许商业银行存款利率上浮和银行间同业大额存单的推出。在很多业内人士看来，这恐怕是利率市场化最后也是最重要的一个步骤了。
　　中国利率市场化的过程最早可以从1996年算起。那年1月3日，中国统一的同业拆借市场在央行对35家融资中心进行改革，以及撤销各商业银行组建的资金市场基础上建立。同年6月，央行放开了同业拆借利率的利率上限。之后，在央行的主导下，利率市场化沿着“先大额后小额，先长期后短期”的整体思路推进，预期到今年年末或者明年年初，利率基本实现市场化。这一变革进行了将近20年。
　　经济学家茅于轼曾经极简地解释金融的定义：让需要钱的人得到钱。从宏观上说这句话是对的。利率市场化则更有利于让需要钱的人最有效率地得到钱—这个效率通过钱的价格来调节。2013年的钱荒造成一些商业银行曾经出现流动性危机，这就反映出市场需求和被管制的价格体系之间的缝隙在极端情况下所引发的问题。而互联网应用的深入造成的商业银行脱媒趋势加速，在很大程度上推进了中国利率市场化变革的速度。
　　大额存单产品推出后，商业银行就可以通过发行大额存单，以当时的市场利率吸收资金，以提高其流动性水平。这可以使整个资金市场流动性和价格变得更加平滑—虽然现在施行的全称对大额存单的发行主体范围是有一定要求的，但相信这个范围会逐渐放宽。
　　从发行端看，商业银行的大额存单发行有可能增加银行的负债成本。但是考虑到大额存单吸引的资金会稀释整个市场的利率水平（大额存单吸引的资金不会是小数目，在美国市场大额存单的存款占整个商业银行存款的10%），所以对商业银行，特别是大型商业银行造成的成本上升压力应该不大。
　　从投资端讲，即使有额度限制，大额存单对于很多一般投资者来说，也还算是种不错的选择。
　　银行大额存单购买后可以质押，也可以在公开市场上转让或者提前变现。这种流动性优势会使得其收益低于商业银行销售的理财产品（一般来讲银行理财产品不到期是不能变现的）。
　　但是由于投资者购买银行理财产品的时间和理财产品正式开始计息的时间不同步（银行理财产品其实有点像一些国家的封闭式基金），投资者购买理财产品耽误的时间回报会高于购买大额存单耽误的。从总体上衡量，这两个产品的收益基本差不多。只不过大额存单更加透明，市场也更公开。而很多银行销售的理财产品就像个黑箱子，投资者很难知道其中是怎么运作的。大额存单的安全性也要好于银行理财产品，相信上市后将对银行理财产品形成比较大的竞争。
　　各种移动端上的“宝”类产品，它们的利息收入基本关联货币市场的收益，但是为了保持超高的流动性，此类产品的年化收益可能要稍微低于大额存单产品。但是由于资金门槛低，所以应该不受什么影响。