不同资源地区光伏电站投资及财务分析

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  【摘 要】 经过国家一系列的利好政策调整及光伏发电价格政策的完善与出台,使全国各地大型地面光伏电站投资热潮重起,部分非光伏企业和上游组件企业也进入到下游的光伏电站建设中。工程的投资和发电效益是建设单位一直比较关心的焦点,本文就不同资源区内的项目进行投资和财务分析比较,希望能为建设单位在光伏项目的选址和建设上起到一定指导性的工作。
  【关键词】 光伏项目;不同资源区;电站投资;标杆电价;财务分析
  2013年初光伏制造产业产能过剩,加之国外环境影响和政策的限制,国内光伏制造产业出现前所未有的危机,面临倒闭和破产边缘。
  在经过国家一系列的利好政策调整,继国务院发布《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》后,财政部、发展改革委、国家能源局、国家电网及国家开发银行就补贴、退税、电价、并网以及融资等问题出台若干配套政策,对国内光伏市场应用形成有力支持。尤其是国家发展改革委出台了《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》(发改价格[2013]1638号),完善了光伏发电价格政策。
  这就促使全国各地大型地面光伏电站投资热潮重起,部分非光伏企业和上游组件企业也进入到下游的光伏电站建设中。
  一、大型地面光伏电站投资
  目前,随着下游光伏电站的大量建设,光伏的上游制造产业也出现复苏迹象,光伏组价价格也由年初的3.5元/WP左右上升到4.5元/WP左右。电站的规模也有逐步增大的趋势,现就以容量为20MWP多晶硅组件,采用固定支架安装光伏电站为例,对其建设投资进行如下分解:
  1.电站电气设计工艺
  电站共划分为20个独立的多晶硅组件单元方阵,每个单元容量均为1MWp,设置一间分站房(配置2台500kW直流柜和逆变器)和1台1000kVA箱式变压器。1MWp多晶硅组件方阵经过汇流箱汇集接入2台500kW直流柜和逆变器,由35kV高压电缆通过箱式变压器接入35kV开关站。
  表一 1MWp多晶硅组件方阵主要设备工程量清单价格表
  序号 设备名称 规格型号 单位 数量 单价(元) 合价(元)
  1 汇流箱 16进1 台 14 3500 49000
  2 直流柜 500kW 台 2 20000 40000
  3 逆变器 500kW 台 2 200000 400000
  4 箱式变压器 SS11-1000/35 台 1 250000 250000
  2.组件支架及基础
  若现场地质条件符合要求,一般选用灌注桩基础形式。灌注桩的桩径为Φ200~300mm,桩长约为2m,其抗拔承载力和竖向承载力均能满足实际要求。1MWp组件共需支架灌注桩约2800m。
  组件支架采用固定式三角形钢支架,由主梁、檩条、支柱组成,支架布置结合电池板大小布置。固定光伏组件支架可与基础桩配套生产加工。1MWp光伏组件支架主材用钢量约为50t。
  表二 1MWp多晶硅组件方阵主要工程量清单价格表
  序号 项目名称 规格型号 单位 数量 单价(元) 合价(元)
  1 灌注桩 Φ200~300mm2m/根 m 2800 150 420000
  2 组件支架 热镀锌 t 50 9000 450000
  3.电站整体投资
  根据国家发展改革委出台《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》(发改价格[2013]1638号)规定,全国大型地面光伏电站分为三类资源区及其相应的标杆上网电价表如下:(见下表三)
  表三 全国光伏电站标杆表上网电价表 单位:元/千瓦时(含税)
  资源区 光伏电站
  标杆上网电价 各资源区所包括的地区
  Ⅰ类资源区 0.90 宁夏,青海海西,甘肃嘉峪关、武威、张掖、酒泉、敦煌、金昌,新疆哈密、塔城、阿勒泰、克拉玛依,内蒙古除赤峰、通辽、兴安盟、呼伦贝尔以外地区
  Ⅱ类资源区 0.95 北京,天津,黑龙江,吉林,辽宁,四川,云南,内蒙古赤峰、通辽、兴安盟、呼伦贝尔,河北承德、张家口、唐山、秦皇岛,山西大同、朔州、忻州,陕西榆林、延安,青海、甘肃、新疆除Ⅰ类外其他地区
  Ⅲ类资源区 1.0 除Ⅰ类、Ⅱ类资源区以外的其他地区
  注:西藏自治区光伏电站标杆电价另行制定。
  容量为20MWP多晶硅组件,采用固定支架安装光伏电站整体投资如下:(见下表四)
  表四 不同资源区光伏电站整体投资表
  序號 项目名称 单位投资(元/WP)
  Ⅰ类资源区 Ⅱ类资源区 Ⅲ类资源区
  1 组件设备 4.500 4.500 4.500
  2 支架设备材料 0.450 0.450 0.450
  3 汇流箱设备 0.049 0.049 0.049
  4 直流柜设备 0.040 0.040 0.040
  5 逆变器设备 0.400 0.400 0.400
  6 箱变设备 0.250 0.250 0.250
  7 电缆材料 0.350 0.350 0.350
  8 其他电气设备 0.400 0.400 0.400
  9 安装费 0.600 0.600 0.600
  10 组价基础 0.420 0.420 0.420
  11 建筑费 0.500 0.500 0.500
  12 其他费用 0.300 0.300 0.300
  13 土地费用 0.106 0.32 0.55
  14 合计 8.365 8.579 8.809   从表四可知:由于光伏电站工艺简单,设备型号基本统一配套,设计基本采用标准化典型设计,因此三类资源区内光伏电站的整体投资相差不大,主要体现在土地费用投资的差别。
  因此,大多数大型地面光伏电站都选择在Ⅰ类、Ⅱ类资源区投资建设。
  二、大型地面光伏电站财务分析
  光伏电站的财务分析主要受投资、资源和上网电价三个因素的影响。目前光伏电站的总投资主要受设备和土地投资的影响,一般情况下,项目间的差异不大。因此应主要考虑投资不变的情况下,测算资源和电价对效益的综合影响。
  在不同的标杆上网电价资源区内选择收益相对较好的项目,是项目建设单位最为关心的问题。为此,通过进行资源、财务分析,对这三类资源区光伏电站的預期收益情况测算,在各资源区内圈定投资的最佳区域。
  1.分析模型建立
  选用多晶硅组件,固定式安装;系统效率设为80%;运行期考虑25年,光伏组件10年衰减10%、25年衰减20%;
  发电量全部上网,不考虑限电情况;
  若存在限电情况,可以按同一区域内的较低发电量考虑;
  上网电价分别按照1元/(kW.h)、0.95元/(kW.h)、0.9元/(kW.h)计算;
  总投资20%为资本金,80%为贷款;
  长期贷款利息按照6.55%计,流动资金贷款利率为6%;
  依据国家税务总局《国家税务总局关于中央财政补贴增值税有关问题的公告》,纳税人取得的中央财政补贴,不征收增值税;
  项目单位千瓦综合造价在8000~10000元范围内波动;
  采用融资前税前内部收益率作为衡量标准,采用业内普遍采用IRR=8%作为项目合理收益。
  2.各类电价区辐射、发电量参数
  根据纬度、海拔,在各资源区内选取8~12个代表点,对发电量情况进行估测:
  表五 不同资源区小时数统计表
  资源区 纬度 首年
  等效满负荷小时数(h) 25年平均
  等效满负荷小时数(h)
  Ⅰ类资源区 35~50 1600~1800 1411.2~1587.6
  Ⅱ类资源区 20~55 1400~1600 1234.8~1411.2
  Ⅲ类资源区 3~40 1200~1400 1058.4~1234.8
  3.各类资源区收益分析
  3.1Ⅰ类资源区分析
  a.工程特点:
  1)土地以未利用荒漠、戈壁、退化草场为主,土地成本相对较低,容量可扩展空间大;
  2)许多地方建立光伏产业园区,土地、接入、交通等边界条件政府已经落实;
  3)地质状况普遍良好,山地少,建筑施工等相关费用相对较低并可控;
  4)电力负荷低,存在限电可能性;
  5)其他:盐碱地多,应加强防腐;高海拔地区,应注意设备降容等要求。
  b.项目财务分析:
  表六 Ⅰ类资源区财务指标表
  序号 建设投资
  (万元) 首年等效满
  负荷小时数(h) 25年平均等效满
  负荷小时数(h) 自有资金内部收益率(%) 全部投资内部收益率(所得税后)(%) 投资回收期(所得税后)(年)
  1 16000 1600 1411.2 20.32 9.91 9.36
  1700 1499.4 24.16 10.78 8.86
  1800 1587.6 28.22 11.64 8.41
  2 18000 1600 1411.2 14.43 8.42 10.36
  1700 1499.4 17.48 9.22 9.8
  1800 1587.6 20.75 10.01 9.3
  3 20000 1600 1411.2 10.28 7.18 11.35
  1700 1499.4 12.72 7.93 10.73
  1800 1587.6 15.33 8.66 10.18
  根据上表分析,Ⅰ类资源区范围内收益均很好,适合投资建设,但重点控制建设投资成本。
  3.2Ⅱ类资源区分析
  a.工程特点:
  1)分布区域最广,经、纬度跨度大。
  2)各地建设条件差异大,资源条件也有较大差异。
  3)部分地区经济相对较发达,有一定的电力消纳能力。
  b.项目财务分析:(见下表七)
  表七 Ⅱ类资源区财务指标表
  序号 建设投资
  (万元) 首年等效满
  负荷小时数(h) 25年平均等效满
  负荷小时数(h) 自有资金内部收益率(%) 全部投资内部收益率(所得税后)(%) 投资回收期(所得税后)(年)
  1 16000 1400 1234.8 15.91 8.8 10.07
  1500 1323 19.69 9.75 9.45
  1600 1411.2 23.72 10.67 8.91
  2 18000 1400 1234.8 10.97 7.39 11.15
  1500 1323 13.92 8.26 10.46
  1600 1411.2 17.11 9.12 9.86
  3 20000 1400 1234.8 7.47 6.21 12.22
  1500 1323 9.84 7.03 11.46
  1600 1411.2 12.41 7.83 10.8   根据表七分析,Ⅱ类资源区范围内收益较好,只有少数资源不好的区域的项目收益不能达到8%。因此,如果选择在Ⅱ类资源区内投资,应选择太阳能资源好的区域,并相应控制投资成本。
  3.3Ⅲ类资源区分析
  a.工程特点
  1)东南部沿海,经济发达;
  2)土地资源稀缺,可用于开发光伏电站的大面积土地少,土地成本高;
  3)电力消纳能力强!
  4)部分省份有地区补贴电价。
  b.项目财务分析:
  表八 Ⅲ类资源区财务指标表
  序号 建设投资
  (万元) 首年等效满
  负荷小时数(h) 25年平均等效满
  负荷小时数(h) 自有资金内部收益率(%) 全部投资内部收益率(所得税后)(%) 投资回收期(所得税后)(年)
  1 16000 1200 1058.4 11.19 7.44 11.08
  1300 1146.6 14.75 8.47 10.29
  1400 1234.8 18.64 9.48 9.61
  2 18000 1200 1058.4 7.25 6.13 12.28
  1300 1146.6 10.05 7.09 11.39
  1400 1234.8 13.09 8.01 10.63
  3 20000 1200 1058.4 4.16 5.03 13.46
  1300 1146.6 6.69 5.93 12.49
  1400 1234.8 9.16 6.8 11.65
  在不同单位千瓦造价条件、不同地区的小数的测算条件下,在Ⅰ类电价区内,若项目建设投资保持不变,首年等效满负荷小时数每增加100h时,自有资金内部收益率和全部投资内部收益率随之上升,投资回收期随之减少。若项目首年等效满负荷小时数保持不变,建设投资每增加2000万元时,自有资金内部收益率和全部投资内部收益率随之降低,投资回收期随之增加。
  根据上表分析,Ⅲ类电价内区整体资源较差,若无其他优惠政策,近一半区域不适合开发,收益情况不如Ⅰ类区、Ⅱ类区的资源较好区域。因此,如果选择在Ⅲ类资源区内投资,应选择太阳能资源好的区域,并相应控制投资成本和争取享受政府补贴和优惠政策。
  三、结论
  通过以上分析,我们了解在當前的资源分区政策下,最适宜投资建设大型地面光伏电站的区域有:Ⅰ类资源区,在不限电的情况下,大部分地区都具有很好投资价值;Ⅱ资源类区,资源最好的区域主要集中在青海Ⅱ类区、新疆Ⅱ类区、河北沽源以西等地,其他地区也都具有较好的投资价值;Ⅲ类资源区,选择太阳能资源好的区域,并相应控制投资成本和争取享受政府补贴和优惠政策。
  随着技术进步、光伏成本的下降、国家和地方政府补贴政策陆续出台,适合建设大型地面并网光伏电站的地区会有所增加。目前国家为推进分布式发电发展,加快可再生能源开发利用,国家发展改革委员会组织制定了《分布式发电管理暂行办法》,明确了分布式发电项目建设、电网接入、运行管理、政策保障等方面的管理办法,来优先发展分布式电站。对于保障我国能源电力安全,推动全国分布式能源发展,实现“十二五”节能减排目标具有重大意义。
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