撰文/杨如彦 易贷通是招商银行推出的一种针对个人客户的打包信贷业务。个人首先向银行提出贷款申请，银行根据个人的信用状况，一次性授予个人一定的信用额度，然后个人自行选择消费的住房、汽车和其他配套设施品种，银行在确定个人消费用途与申请贷款时描述的用途一致后，即可以提供贷款。
　　与寻常的住房、购车按揭贷款业务相比，在易贷通业务组合品种中，银行承担了更大的清偿性风险。
　　如上图所示，银行在向个人授信的过程中，由于逆向选择和道德风险的存在，可能会忽略一部分关于个人信用状况的信息，因而，个人实际具有的清偿性风险会大于银行愿意承受的清偿性风险。接着，个人消费发生以后，由于资产市场存在的异常波动，用来抵押银行贷款的资产发生的跌价损失可能会超过银行当初的估计，因为在易贷通业务中，选择资产的是个人，而不是银行，关于资产价值的信息，个人比银行拥有得更多。另外，与普通按揭贷款一样，银行还需要承担个人收入流量剧烈波动的风险，以及个人道德风险，等等。这使得银行贷款承受的清偿性风险加大。
　　避免这些风险的办法有两种：（1）像其他授信业务一样，银行需要更多的个人信用状况的信息，这与普通按揭贷款不同。在普通按揭贷款中，银行需要个人信用状况的信息要少一些，作为补偿，银行可以了解作为抵押的资产价值方面的信息；更多的个人信用状况信息和更多的资产价值信息，哪一个更耗费成本，是不确定的。（2）尽管授信服务使得个人今后要以自己的全部资产承担贷款责任，但银行为了降低风险，最好还是监督贷款使用的途径，这与普通贷款中银行管理抵押物的道理一样。
　　


　　区分了普通贷款、普通按揭贷款与易贷通以后，我们发现，作为承担更高风险的回报，银行应该向借款人索要更高的利息，但易贷通业务并没有提高利率。因而我们相信，银行之间关于个人消费领域的市场份额竞争，已经使得银行的实际利率下降。这个趋势还可以通过观察易贷通业务中的免费服务项目得到验证，比如，在招商银行的“安家易”贷款服务项目中，除了提供个人住房按揭贷款、装修贷款、按揭贷款再抵押贷款等融资服务之外，还提供房屋买卖和房屋租赁推介等10多项配套服务，并利用大宗消费和掌握客户的便利，为借款人争取到住房相关产品的配套和商家优惠折扣，同时协助产权人出售、租赁房屋，等等。“购车易”服务项目除了提供汽车按揭贷款、汽车维护、汽车保险、车友俱乐部等全方位的汽车融资及配套服务外，甚至还代办驾驶执照和行车执照年审等系列优惠服务。
　　总体说来，在银行管理资产的专业水准没有本质变化之前，易贷通的风险是较大的，由此需要推出经营个人信用信息的中介机构。今后，以信用担保为主营业务的机构，将会关注个人信用担保业务的新的发展趋势，届时，像易贷通这样的业务会有一个更大的发展空间。