论文部分内容阅读
由第一理财网(www.Amoney.com.cn)编撰的《2009年度理财产品市场分析报告》(以下简称报告)日前正式发布。报告根据第一理财网理财产品库收录的2009年发行的各类理财产品的公开资料，并对各类理财产品的运行情况进行跟踪监测后汇总完成，内容涵盖银行、基金、债券、保险、信托、阳光私募等多个理财产品领域。这也是自2006年以来第一理财网连续第4年发布年度理财产品市场分析报告。
报告显示，2009年理财产品市场强势反弹，并体现出了创新、拓展的局面。理财产品不断丰富和完善，品种多样。在金融类理财产品中，有银行人民币理财产品、外汇理财产品、贷款产品、银行卡产品、基金产品、QDII产品、债券产品、保险产品、信托产品、阳光私募产品、券商集合理财产品等十余个种类。截至2009年12月31日，全国共有8169个(款)左右的各类理财产品面世，数量上较上年增长两成左右。理财产品几乎以日均25只新品的速度问世，表明我国理财市场在过去的一年得到了快速发展。
银行系：理财产品发行冷热不均
随着经济的好转，2009年国内外投资理财市场环境较上年有了很大的改善。作为理财产品市场的重头，银行系理财产品在数量上依旧保持快速增长的势头，并获得了投资者的关注。不过，人民币理财产品和外汇理财产品却有着不同的走势。
据第一理财网理财产品库统计，2009年中国境内主要商业银行累计共发行各类人民币理财产品5405款，较2008年增加1314款，增幅达32％。而相比火热的人民币理财产品市场，外汇理财产品市场发展则有所停滞。2009年主要商业银行累计共发行外汇理财产品991款，较2008年的1309款有所下滑，下跌幅度为25％。
基金系：指数型基金成主角
经历了2008年的严冬，基金行业在2009年迎来了触底反弹的阶段。2009年全年，市场新获批发行开放式基金137只(款)，较2008年上升27％。从发行的基金类型来看，指数型基金成为2009年新的热点，从上年的仅1只产品增加到全年的32只，在各类基金中占比达23％。
而诸多的变动也注定使得2009年的基金行业成为市场关注的焦点。2009年摹金公司推出了“理财专户一对多产品”，填补了中高端层而产品的不足；而先后38家公司近百位高管先后易职，让2009年成为基金高管“震荡”的一年；基金产品发行总体上升，基金业绩也随着大盘的强势反弹节节攀升，为投资者创造了良好的收益。此外，基金产品自身也开始了创新之路，基金行业的进步开始更快速地跟上国际化脚步。
信托理财：金融投资类仍占主导
2009年信托产品市场继续呈现良性向上的走势，受到了投资者尤其是高净值投资者的关注，无论在产品发行数量上，还是在市场规模上，都显示出加速上升的趋势。2009年各信托公司共发行860款信托理财产品，较上年的648款大幅上升，延续了从2006年到2008年连续上升的势头。
在政策层面上，一批新的规定出台，进一步规范了市场的发展。尽管证券投资信托受证交所暂停开户的影响月发行量有所减少，年末中央下达禁止财政资金参与担保信托理财产品的通知致使政信合作产品面临无法发行的情况，但是在某种程度上，这些新的规范将更有利于这个行业的健康发展。
阳光私募：发行步入快车道
在经历了2008年大熊市所造成的冰冻期后，有人将2009年称之为“阳光私募元年”。阳光私募行业在这一年迅猛发展，不仅私募企业数量、私募行业从业人数、私募产品数量、私募基金规模大幅增长，而且私募产品的收益也普遍跑赢大盘和公募基金。2009年私募产品的发行步入了快车道，发行期数以及规模均远超2008年，全年各阳光私募机构共发行123款产品，较上年多出35只，上升幅度达40％。在产品创新方面，阳光私募也有了较大突破，阳光TOT产品的发行使得国内私募基金更进一步向国际化水平靠拢。
在收益方面。阳光私募基金2009年取得的业绩也很耀眼。排名第一的产品收益率接近200％，有20多只产品收益率超过100％，比大盘指数的收益率要高出10个点左右。与之相比的是，近600只公募基金中仅有7只基金年收益率超过100％。此外，私募基金操作上的灵活性及诱人的业绩回报，吸引了不少公募基金高管在2009年跳槽去了私募公司，从而使私募行业管理团队较2008年有了较大幅度的提升。对于高端投资者来说，选择私募基金已经变成了一种新的潮流。
保险产品：新品推出翻了倍
据第一理财网统计，2009年各保险公司新发保险产品312款，较2008年的148款升幅超过100％。
2009年保险业界的头等大事就是新《保险法》的推出，而银行获准入股保险公司也为金融市场混业经营模式带来了新的契机，整个保险市场也随之呈现出新的特点。保险公司2009年产品发行大幅增加，主要是为了配合新保险法，调整产品设计方面的要求，更新原有产品或推出新系列的保险产品，受影响较多的为寿险业务。与此同时，由于受到银行入股保险公司的影响，部分新推银保产品已经发生了改变，在市场上更具吸引力。
在保险新产品方面，除了为配合新保险法出台的寿险产品外，“甲流保险”则是2009年的一个创新点。类似于2008年由于“汶川地震”而发行增多的巨灾保险，“甲流保险”也体现了保险公司对于社会事件反应的灵敏度，虽然其产品设计仍存在一些疑问，销售情况也不甚理想，但是作为保险公司来说，不断更新产品以跟随社会进步发展也是行业良性循环的表现。
个性化灵活性是今后方向
展望2010年，我国个人理财产品市场将延续与国内政策以及法规变化紧密相关的特性，并且随着国内外经济形势的变化而产生相关的变动。从曾经的发行量超过数十亿或上百亿元的公募基金，发展到如今几亿元发行量的理财专户一对多产品，理财产品市场近年来已开始转向更关注投资者的需求上，逐渐脱离以往的理财产品“大锅饭”时代，向更具个性化以及灵活性的方向迈进。
在信贷降温的大趋势下，理财产品市场将会保持平稳发展，并将有不同程度的创新。证券市场、基金市场仍是2010年的热点，随着股指期货的渐行渐近，相关产品将受到关注；保险行业产品有望加速创新；信托行业加快多点发展脚步；阳光私募得以进一步壮大。
可以预计，在之后几年随着理财产品市场的高速发展，个人投资者对理财产品市场将有更全面的认识和了解，更加理性和成熟，选择最适合自己的产品或产品组合。
报告显示，2009年理财产品市场强势反弹，并体现出了创新、拓展的局面。理财产品不断丰富和完善，品种多样。在金融类理财产品中，有银行人民币理财产品、外汇理财产品、贷款产品、银行卡产品、基金产品、QDII产品、债券产品、保险产品、信托产品、阳光私募产品、券商集合理财产品等十余个种类。截至2009年12月31日，全国共有8169个(款)左右的各类理财产品面世，数量上较上年增长两成左右。理财产品几乎以日均25只新品的速度问世，表明我国理财市场在过去的一年得到了快速发展。
银行系：理财产品发行冷热不均
随着经济的好转，2009年国内外投资理财市场环境较上年有了很大的改善。作为理财产品市场的重头，银行系理财产品在数量上依旧保持快速增长的势头，并获得了投资者的关注。不过，人民币理财产品和外汇理财产品却有着不同的走势。
据第一理财网理财产品库统计，2009年中国境内主要商业银行累计共发行各类人民币理财产品5405款，较2008年增加1314款，增幅达32％。而相比火热的人民币理财产品市场，外汇理财产品市场发展则有所停滞。2009年主要商业银行累计共发行外汇理财产品991款，较2008年的1309款有所下滑，下跌幅度为25％。
基金系：指数型基金成主角
经历了2008年的严冬，基金行业在2009年迎来了触底反弹的阶段。2009年全年，市场新获批发行开放式基金137只(款)，较2008年上升27％。从发行的基金类型来看，指数型基金成为2009年新的热点，从上年的仅1只产品增加到全年的32只，在各类基金中占比达23％。
而诸多的变动也注定使得2009年的基金行业成为市场关注的焦点。2009年摹金公司推出了“理财专户一对多产品”，填补了中高端层而产品的不足；而先后38家公司近百位高管先后易职，让2009年成为基金高管“震荡”的一年；基金产品发行总体上升，基金业绩也随着大盘的强势反弹节节攀升，为投资者创造了良好的收益。此外，基金产品自身也开始了创新之路，基金行业的进步开始更快速地跟上国际化脚步。
信托理财：金融投资类仍占主导
2009年信托产品市场继续呈现良性向上的走势，受到了投资者尤其是高净值投资者的关注，无论在产品发行数量上，还是在市场规模上，都显示出加速上升的趋势。2009年各信托公司共发行860款信托理财产品，较上年的648款大幅上升，延续了从2006年到2008年连续上升的势头。
在政策层面上，一批新的规定出台，进一步规范了市场的发展。尽管证券投资信托受证交所暂停开户的影响月发行量有所减少，年末中央下达禁止财政资金参与担保信托理财产品的通知致使政信合作产品面临无法发行的情况，但是在某种程度上，这些新的规范将更有利于这个行业的健康发展。
阳光私募：发行步入快车道
在经历了2008年大熊市所造成的冰冻期后，有人将2009年称之为“阳光私募元年”。阳光私募行业在这一年迅猛发展，不仅私募企业数量、私募行业从业人数、私募产品数量、私募基金规模大幅增长，而且私募产品的收益也普遍跑赢大盘和公募基金。2009年私募产品的发行步入了快车道，发行期数以及规模均远超2008年，全年各阳光私募机构共发行123款产品，较上年多出35只，上升幅度达40％。在产品创新方面，阳光私募也有了较大突破，阳光TOT产品的发行使得国内私募基金更进一步向国际化水平靠拢。
在收益方面。阳光私募基金2009年取得的业绩也很耀眼。排名第一的产品收益率接近200％，有20多只产品收益率超过100％，比大盘指数的收益率要高出10个点左右。与之相比的是，近600只公募基金中仅有7只基金年收益率超过100％。此外，私募基金操作上的灵活性及诱人的业绩回报，吸引了不少公募基金高管在2009年跳槽去了私募公司，从而使私募行业管理团队较2008年有了较大幅度的提升。对于高端投资者来说，选择私募基金已经变成了一种新的潮流。
保险产品：新品推出翻了倍
据第一理财网统计，2009年各保险公司新发保险产品312款，较2008年的148款升幅超过100％。
2009年保险业界的头等大事就是新《保险法》的推出，而银行获准入股保险公司也为金融市场混业经营模式带来了新的契机，整个保险市场也随之呈现出新的特点。保险公司2009年产品发行大幅增加，主要是为了配合新保险法，调整产品设计方面的要求，更新原有产品或推出新系列的保险产品，受影响较多的为寿险业务。与此同时，由于受到银行入股保险公司的影响，部分新推银保产品已经发生了改变，在市场上更具吸引力。
在保险新产品方面，除了为配合新保险法出台的寿险产品外，“甲流保险”则是2009年的一个创新点。类似于2008年由于“汶川地震”而发行增多的巨灾保险，“甲流保险”也体现了保险公司对于社会事件反应的灵敏度，虽然其产品设计仍存在一些疑问，销售情况也不甚理想，但是作为保险公司来说，不断更新产品以跟随社会进步发展也是行业良性循环的表现。
个性化灵活性是今后方向
展望2010年，我国个人理财产品市场将延续与国内政策以及法规变化紧密相关的特性，并且随着国内外经济形势的变化而产生相关的变动。从曾经的发行量超过数十亿或上百亿元的公募基金，发展到如今几亿元发行量的理财专户一对多产品，理财产品市场近年来已开始转向更关注投资者的需求上，逐渐脱离以往的理财产品“大锅饭”时代，向更具个性化以及灵活性的方向迈进。
在信贷降温的大趋势下，理财产品市场将会保持平稳发展，并将有不同程度的创新。证券市场、基金市场仍是2010年的热点，随着股指期货的渐行渐近，相关产品将受到关注；保险行业产品有望加速创新；信托行业加快多点发展脚步；阳光私募得以进一步壮大。
可以预计，在之后几年随着理财产品市场的高速发展，个人投资者对理财产品市场将有更全面的认识和了解，更加理性和成熟，选择最适合自己的产品或产品组合。