论文部分内容阅读
【摘 要】 供给侧结构性改革是我国经济转型的关键一步，也是对我国经济发展产生影响的一个重要举措，即它对我国的经济发展既带来了一定的机遇同时也带来了一定的挑战。当然供给侧结构性改革在我国金融业领域中也占有一席之地，而证券行业是我国金融业经济发展重要的一个方面，所以供给侧结构性改革对证券业也产生了很深的影响。本文就证券业供给侧结构性改革提出的背景、相关概述以及对证券业供给侧结构性改革的机遇和挑战进行初步分析和探讨，进而得出证券业应对供给侧结构性改革的对策。
【关键词】 供给侧改革 证券业 同质化
一、供给侧改革提出的相关背景
（一）供给侧改革提出的时间
2015年11月10日上午，习近平总书记在召开中央财经领导小组第十一次会议时首次提出了“供给侧改革”一词，强调“在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供给体系质量和效率”。供给侧结构性改革简称为供给侧改革，它重点推进“三去一补一降”，即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务，减少无效供给，增加有效供给，从而平衡好需求和供给的关系[1]。
（二）供给侧改革提出的背景
1、国际背景
从国际经济趋势来看，2008年产生的经济危机给全世界的经济都造成了重大的影响，而且当时由欧债危机所引起的国际金融危机还没有完全消除，欧洲的经济处于不景气时期，并且美国这个经济强国的经济也比较衰弱，这样对中国的经济压力就会产生很大影响。一方面，国际经济的低迷减少了中国的出口，从而使中国产品的销售量降低，利润减少；另一方面，国际经济的低迷也会使中国经济在创新和借鉴其他先进国家的技术时遭到一定的阻碍，从而限制了中国经济的发展，这些都会使中国的经济变得不景气。
2、国内背景
从国内经济趋势来看，自从改革开放以来，中国的经济在不断的增长，已经超过了很多发展中国家的水平。但2008年金融危机以来，国际经济的普遍下滑也导致了中国经济的增长速度也在逐渐下降。主要原因是因为前些年我国经济侧重需求侧，忽视供给侧，从而导致供求关系的不平衡，即需求大于供给或某些奢侈品供不应求，即我国经济面临着产业结构的问题，而且结构性分化正趋于明显。比如说产能过剩、产品缺乏创新以及产生的一些代购和海外扫货的方式，还有从日本抢购马桶盖事件等等。另外，我国环境资源问题比如雾霾问题也开始突显，以及一些地方政府债务增加和一些银行的不良资产、不良贷款的上升等等。这一系列经济现象都在一定程度上困扰着我国经济，因此找到一个可以解决的好办法是志在必得，而进行供给侧结构性改革是我国实现经济快速增长、适应经济新常态的不二之选[1]。
二、证券业供给侧改革的相关理论基础
（一）供给侧改革理论基础
从习近平总书记提出“供给侧改革”一词以来，就开始受到广大人民的关注，成为了当下一大热点。具体来说，“供给侧改革”就是从供给方面、生产端方面出发，通过改革，推进、优化结构调整，大力发展生产力，扩大有效供给，对劳动力、土地、资本以及创新等要素进行资源优化配置，提高全要素生产率，从而达到供求关系的平衡以提高竞争力促进经济社会的发展。简单来说，就是我们常说的适者生存、不适者被淘汰。即所谓的优胜劣汰，就是把落后企业淘汰掉，通过提高社会的供给来促进国家经济的发展和增长。供给侧改革的根本目的就是提高人民的生活水平、提高企业的发展水平、提高国家的生产力，以人民的利益为中心，以最大能力服务于人民[2]。
（二）证券业理论基础
谈到证券业，对于金融学专业的学生来说应该并不陌生。我们经常所说的证券公司、证券交易所、中国证券业协会等等都属于证券行业的范畴。所谓的证券行业也就是证券业，是指在这些机构从事证券的发行和交易的活动，并且该行业为交易的双方提供服务，从而使证券的发行和流通能够有效地进行。
随着财政金融体制的改革，股票、债券等证券投资品种开始出现在人们生活中，而证券投资逐渐成了人们关心的大事。证券是用来证明证券持有人取得相关权益的凭证。证券的分类很多，比较典型的是无价证券和有价证券，在我们目前所学的证券投资学中，重点分析有价证券，它主要包括商品证券、货币证券、资本证券。而资本证券又包括股票、债券、基金和金融衍生证券。一般来说，证券投资就是指企业或者个人用自有货币去购买股票、债券、基金等有价证券，通过一些投资方法和技巧来赚取收益，从而获得利润的经济行为。虽然人们在进行证券投资时可以从证券市场获得收益，但同时也伴随着一定的风险。所以当人们进行投资时需要每个投资者都应该具备一些与金融投资相关的基础知识，而且还要掌握一些证券投资的方法，以便于在证券市场上获得更多的证券投资利润[3]。证券业作为资本市场重要的力量，在供给侧改革条件下面临着一些机遇与挑战。
三、证券业供给侧改革的问题
（一）证券业供给侧改革面临的机遇
1、有利于投身于支持實体经济发展中
目前我国证券公司创造的金融产品创新还满足不了大部分企业的需求，很多券商在开展创新业务的时候，总是挑选一些比较优质的企业进行尝试，而大量的中小企业由于受到自身条件的限制被排除在外，所以很难进行融资。因此券商们可以充分利用自己强大的投资和咨询研究能力，投身于支持实体经济的发展之中，从而促进证券业的发展。
2、有助于券商们提高收入水平
证券业在开展资产证券化业务时，券商们可以利用其资本中介的职能为企业提供顾问咨询服务，而且还可以通过资产证券化设计为企业进行结构性融资，这样一来不仅可以有效降低证券业整体的融资成本，也可以使券商们获得更多的客户，从中来赚取财务顾问业务的收入，从而提高券商们的收入水平。
3、有助于中小企业减少风险和降低融资成本
在供给侧改革背景下，证券业可以采取线上和线下相结合的模式，充分利用互联网市场，研发出客户所需要的金融产品和服务。在服务实体经济过程中，券商们还可以充分利用自己丰富的证券市场操作经验和专业的人才队伍，提供多元化和综合化的金融中介服务，帮助中小企业减少风险和降低融资成本。
【关键词】 供给侧改革 证券业 同质化
一、供给侧改革提出的相关背景
（一）供给侧改革提出的时间
2015年11月10日上午，习近平总书记在召开中央财经领导小组第十一次会议时首次提出了“供给侧改革”一词，强调“在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供给体系质量和效率”。供给侧结构性改革简称为供给侧改革，它重点推进“三去一补一降”，即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务，减少无效供给，增加有效供给，从而平衡好需求和供给的关系[1]。
（二）供给侧改革提出的背景
1、国际背景
从国际经济趋势来看，2008年产生的经济危机给全世界的经济都造成了重大的影响，而且当时由欧债危机所引起的国际金融危机还没有完全消除，欧洲的经济处于不景气时期，并且美国这个经济强国的经济也比较衰弱，这样对中国的经济压力就会产生很大影响。一方面，国际经济的低迷减少了中国的出口，从而使中国产品的销售量降低，利润减少；另一方面，国际经济的低迷也会使中国经济在创新和借鉴其他先进国家的技术时遭到一定的阻碍，从而限制了中国经济的发展，这些都会使中国的经济变得不景气。
2、国内背景
从国内经济趋势来看，自从改革开放以来，中国的经济在不断的增长，已经超过了很多发展中国家的水平。但2008年金融危机以来，国际经济的普遍下滑也导致了中国经济的增长速度也在逐渐下降。主要原因是因为前些年我国经济侧重需求侧，忽视供给侧，从而导致供求关系的不平衡，即需求大于供给或某些奢侈品供不应求，即我国经济面临着产业结构的问题，而且结构性分化正趋于明显。比如说产能过剩、产品缺乏创新以及产生的一些代购和海外扫货的方式，还有从日本抢购马桶盖事件等等。另外，我国环境资源问题比如雾霾问题也开始突显，以及一些地方政府债务增加和一些银行的不良资产、不良贷款的上升等等。这一系列经济现象都在一定程度上困扰着我国经济，因此找到一个可以解决的好办法是志在必得，而进行供给侧结构性改革是我国实现经济快速增长、适应经济新常态的不二之选[1]。
二、证券业供给侧改革的相关理论基础
（一）供给侧改革理论基础
从习近平总书记提出“供给侧改革”一词以来，就开始受到广大人民的关注，成为了当下一大热点。具体来说，“供给侧改革”就是从供给方面、生产端方面出发，通过改革，推进、优化结构调整，大力发展生产力，扩大有效供给，对劳动力、土地、资本以及创新等要素进行资源优化配置，提高全要素生产率，从而达到供求关系的平衡以提高竞争力促进经济社会的发展。简单来说，就是我们常说的适者生存、不适者被淘汰。即所谓的优胜劣汰，就是把落后企业淘汰掉，通过提高社会的供给来促进国家经济的发展和增长。供给侧改革的根本目的就是提高人民的生活水平、提高企业的发展水平、提高国家的生产力，以人民的利益为中心，以最大能力服务于人民[2]。
（二）证券业理论基础
谈到证券业，对于金融学专业的学生来说应该并不陌生。我们经常所说的证券公司、证券交易所、中国证券业协会等等都属于证券行业的范畴。所谓的证券行业也就是证券业，是指在这些机构从事证券的发行和交易的活动，并且该行业为交易的双方提供服务，从而使证券的发行和流通能够有效地进行。
随着财政金融体制的改革，股票、债券等证券投资品种开始出现在人们生活中，而证券投资逐渐成了人们关心的大事。证券是用来证明证券持有人取得相关权益的凭证。证券的分类很多，比较典型的是无价证券和有价证券，在我们目前所学的证券投资学中，重点分析有价证券，它主要包括商品证券、货币证券、资本证券。而资本证券又包括股票、债券、基金和金融衍生证券。一般来说，证券投资就是指企业或者个人用自有货币去购买股票、债券、基金等有价证券，通过一些投资方法和技巧来赚取收益，从而获得利润的经济行为。虽然人们在进行证券投资时可以从证券市场获得收益，但同时也伴随着一定的风险。所以当人们进行投资时需要每个投资者都应该具备一些与金融投资相关的基础知识，而且还要掌握一些证券投资的方法，以便于在证券市场上获得更多的证券投资利润[3]。证券业作为资本市场重要的力量，在供给侧改革条件下面临着一些机遇与挑战。
三、证券业供给侧改革的问题
（一）证券业供给侧改革面临的机遇
1、有利于投身于支持實体经济发展中
目前我国证券公司创造的金融产品创新还满足不了大部分企业的需求，很多券商在开展创新业务的时候，总是挑选一些比较优质的企业进行尝试，而大量的中小企业由于受到自身条件的限制被排除在外，所以很难进行融资。因此券商们可以充分利用自己强大的投资和咨询研究能力，投身于支持实体经济的发展之中，从而促进证券业的发展。
2、有助于券商们提高收入水平
证券业在开展资产证券化业务时，券商们可以利用其资本中介的职能为企业提供顾问咨询服务，而且还可以通过资产证券化设计为企业进行结构性融资，这样一来不仅可以有效降低证券业整体的融资成本，也可以使券商们获得更多的客户，从中来赚取财务顾问业务的收入，从而提高券商们的收入水平。
3、有助于中小企业减少风险和降低融资成本
在供给侧改革背景下，证券业可以采取线上和线下相结合的模式，充分利用互联网市场，研发出客户所需要的金融产品和服务。在服务实体经济过程中，券商们还可以充分利用自己丰富的证券市场操作经验和专业的人才队伍，提供多元化和综合化的金融中介服务，帮助中小企业减少风险和降低融资成本。