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【摘要】在商业化运行模式下，资产管理公司构建了一定的风险管理体系，并不断地进行改进和规范，但其管理防范经营风险的水平还是比较低，因此，对资产管理公司经营业务中风险防范进行研究仍具有重要的意义。本文从当下资产管理公司经营业务中风险防范的现状入手，对其风险防范问题进行探讨。
【关键词】资产管理公司 风险防范
一、资产管理工作风险防范现状
（一）资本管理方面
资产管理公司是以解决国有银行中的不良贷款和其债务困境为目的的，其商业化经营活动业务也比较少，但在商業化业务转型后，其原有的资产管理水平还较低下，主要表现为：以资本公积、实收资本和未分配利用等为主要构成方式，构成比较简单，附属资本的种类较少且所占比例也较少。由于体制和历史等因素的影响，对其进行资本补充的渠道和工具都很少，数据积累严重不足。由此可见，资本管理方面存在严重不足，缺乏资本管理约束的理念和机制，管理不够科学和系统，不能实现其结构的均衡性和调整的合理性，进而未能实现资本配置的有效性[1]。
（二）并表管理方面
并表管理是资产管理中的重要部分，目前，并表管理非常不规范，具体表现在：不能全面对报表进行合并，存在集团内部关联交易不能抵消，不能完全反映公司经济状况、经营成果和变动情况，不能及时识别公司的总体风险并对其实现评估和计量；关联交易中存在不当交易和利益输送，存在交叉业务中责权利不分、职责不清、风险漏洞大等问题，对风险不能进行及时监测；并表系统不健全，并表口径不统一和营养同监管没有统一标准，并表管理系统存在缺陷等，不能及时做好并表管理和防范风险；组织构成不完善，责权不分且业务规模、内部风险管理和控制结构中，缺少完整的报告路线和并表管理程序；专业的并表管理人才的缺失也是一重要体现。
（三）法律风险方面
法律风险通常是指资产管理公司的日常业务经营活动或交易不能满足或违反相关法律要求和商业准则，以致发生诉讼、争议及其他不能履行合同的法律纠纷，进而带来经济损失。具体表现为：提款缺少严密性和法律无法保护而导致无法履行合同；法律不能适应金融创新发展，而致使双方或一方不能找到与金融创新相适应的法律依据，进而遭受损失；各种无德行为和犯罪对其构成威胁；经济体违反相关法规而不能受到应有的制裁[2]。
法律风险意识不强是其存在的重要问题体现。资产管理公司经营范围不符合相关法律授权，经营中越权接受其他业务，违背了法律精神，增强了其风险性；处置不良资产方面仍有一定的空白，法律没能明确其购买和经营主体身份、对其使用的手段、特权及义务方面没有进行明确；在资产管理公司的实际业务经营中，其形成的法律关系复杂交错及与现行法律相冲突的现象。
（四）评估风险方面
评估风险通常是指由专门的评估机构和人员自身原因造成的，以致使评估结果出现偏差和错误的风险，即是可控式风险，若是评估机构和人员不能控制的因素造成则是不可控风险。进展风险评估对整个资产管理经营业务都起着重要作用，在评估过程中，资产管理公司的常规做法是将其外包给评估机构，由于评估人员和法律的不健全，常常给评估环节带来一定的风险。加上评估人员的收入同工作量及债权额呈正相关系，因此，也使得一些评估人员或机构以多增业务来增收，致使评估数据混乱，评估参数的选择不规范，甚至直接进行评估数据买卖，进而导致被评资产严重脱离了市场价值；也有一部分评估报告债权及资产增减值缺乏依据，报告质量极低，评估方法使用不规范等给不良资产的处置带来一定的风险。同时，一些资产管理公司内部人员直接参与资产评估，一旦此项目面临法律风险，极有可能被法院判为缺少外部性或独立性，进而使做出的判决有损资产管理公司[3]。
二、防范资产管理公司经营业务中的风险
（一）资本管理方面
要对资产管理公司的经营业务进行风险防范，首先，要完善其经营管理。认真执行约束资本的机制，加强公司治理结构和分支机构之间的协调沟通，全面引入资本规划、风险管理方面的理念、方法和评估，对其业务和组织流程进行优化，使资本总量趋于合理化，按照业务经营的计划及执行，利用科学评估来设定指导管理目标及对结果进行优化等。其次，要增加资本的存量和增量，以减少承担风险所用的资本；再次，进一步完善资本的评价体系和配置，建立资本约束意识；最后，要做好技术支持工作。资产管理公司管理的科学化，必须以先进的管理技术为支持，并以此来为安排和规划资本管理提供保障[4]。
（二）并表管理方面
首先是改善并表管理的环境，使其处于良好的环境中进行管理。以并表管理为指导，建立符合实际发展、多层次的及全面风险管控的组织体系，由集团和业务两方面展开风险控制和资本管理工作，让集团的资本充足处于合理的水平，进而有效防范各层面的风险，满足并表管理的需要；同时，还要吸收国外的资本经营经验，构建多元化资本结构，合理设计组织构架，完善资产管理公司激励和治理的有效约束机制，利用组织创新减少多层委托代理的关系。此外，还应完善关联交易的定价方法、审批及交易程序等，按照市场公平性原则来进行内部交易，避免利益输送和减少风险转移，还应建立信息管理制度，对并表管理和关联交易的信息实行专门化负责；对不良资产处置，要依据股权投资相关要求，运用新的审批和治理程序对公司进行治理；整合同性质业务、同职能和脱离主业定位的公司，按照相关要求将其并入并表管理。其次构建组织结构。资产管理公司的各种管理风险同并表管理风险存在重合交叉现象，对资产管理公司进行组织完整、职责清晰的并表组织构建，能够全面建立风险监控、识别、管理及预警机制，进而从最高层面上对并表管理进行合理清晰的分工。同时，还应完善并表信息平台的构建，统一完善的信息平台能够对其经营状况风险类别进行指标化建设，由风险信息、数据来建立并表管理系统对并表各要素进行统一的信息管理。此外，还应强化“防火墙”体系的构建，加强并表相关人才建设步伐，提高其人员的专业性和面感度[5]。
（三）法律风险方面
在法律风险防范方面应该随时对违规业务进行清理，修改和制定现有的法规法律，构建良好的信用体系，强化资产管理公司控制风险的能力。
（四）评估风险防范方面
加强对注册资产评估师和评估机构的管理，并对其进行细化。同时，资产管理公司也要强化审查评估报告，监督评估质量。
三、结语
总之，在商业化运行环境中，资产管理公司业务经营风险的防范要从资产管理公司的实际情况出发，构建合理科学的管理制度和法律，优化资产管理，以期应对各种金融市场的挑战和稳定资本市场。
参考文献
[1]贺文利.新形势下金融资产管理公司业务经营拓展及风险防控策略[J].知识经济，2014（24）：55-56.
[2]钟光辉.金融资产管理公司转型战略与风险防范分析作[J].现代商贸工业，2013（11）：5-7.
[3]聂晶.华融资产管理公司商业化改制过程中的风险管理研究[D].东北师范大学，2013.
[4]石怀贵.金融资产管理公司商业化转型时期业务创新与风险防范问题探析[J].甘肃金融，2011（10）.35-37 .
[5]陈惠，江涛.我国金融资产管理公司商业化业务风险管理研究[J].金融经济，2014（20）：80-82.
【关键词】资产管理公司 风险防范
一、资产管理工作风险防范现状
（一）资本管理方面
资产管理公司是以解决国有银行中的不良贷款和其债务困境为目的的，其商业化经营活动业务也比较少，但在商業化业务转型后，其原有的资产管理水平还较低下，主要表现为：以资本公积、实收资本和未分配利用等为主要构成方式，构成比较简单，附属资本的种类较少且所占比例也较少。由于体制和历史等因素的影响，对其进行资本补充的渠道和工具都很少，数据积累严重不足。由此可见，资本管理方面存在严重不足，缺乏资本管理约束的理念和机制，管理不够科学和系统，不能实现其结构的均衡性和调整的合理性，进而未能实现资本配置的有效性[1]。
（二）并表管理方面
并表管理是资产管理中的重要部分，目前，并表管理非常不规范，具体表现在：不能全面对报表进行合并，存在集团内部关联交易不能抵消，不能完全反映公司经济状况、经营成果和变动情况，不能及时识别公司的总体风险并对其实现评估和计量；关联交易中存在不当交易和利益输送，存在交叉业务中责权利不分、职责不清、风险漏洞大等问题，对风险不能进行及时监测；并表系统不健全，并表口径不统一和营养同监管没有统一标准，并表管理系统存在缺陷等，不能及时做好并表管理和防范风险；组织构成不完善，责权不分且业务规模、内部风险管理和控制结构中，缺少完整的报告路线和并表管理程序；专业的并表管理人才的缺失也是一重要体现。
（三）法律风险方面
法律风险通常是指资产管理公司的日常业务经营活动或交易不能满足或违反相关法律要求和商业准则，以致发生诉讼、争议及其他不能履行合同的法律纠纷，进而带来经济损失。具体表现为：提款缺少严密性和法律无法保护而导致无法履行合同；法律不能适应金融创新发展，而致使双方或一方不能找到与金融创新相适应的法律依据，进而遭受损失；各种无德行为和犯罪对其构成威胁；经济体违反相关法规而不能受到应有的制裁[2]。
法律风险意识不强是其存在的重要问题体现。资产管理公司经营范围不符合相关法律授权，经营中越权接受其他业务，违背了法律精神，增强了其风险性；处置不良资产方面仍有一定的空白，法律没能明确其购买和经营主体身份、对其使用的手段、特权及义务方面没有进行明确；在资产管理公司的实际业务经营中，其形成的法律关系复杂交错及与现行法律相冲突的现象。
（四）评估风险方面
评估风险通常是指由专门的评估机构和人员自身原因造成的，以致使评估结果出现偏差和错误的风险，即是可控式风险，若是评估机构和人员不能控制的因素造成则是不可控风险。进展风险评估对整个资产管理经营业务都起着重要作用，在评估过程中，资产管理公司的常规做法是将其外包给评估机构，由于评估人员和法律的不健全，常常给评估环节带来一定的风险。加上评估人员的收入同工作量及债权额呈正相关系，因此，也使得一些评估人员或机构以多增业务来增收，致使评估数据混乱，评估参数的选择不规范，甚至直接进行评估数据买卖，进而导致被评资产严重脱离了市场价值；也有一部分评估报告债权及资产增减值缺乏依据，报告质量极低，评估方法使用不规范等给不良资产的处置带来一定的风险。同时，一些资产管理公司内部人员直接参与资产评估，一旦此项目面临法律风险，极有可能被法院判为缺少外部性或独立性，进而使做出的判决有损资产管理公司[3]。
二、防范资产管理公司经营业务中的风险
（一）资本管理方面
要对资产管理公司的经营业务进行风险防范，首先，要完善其经营管理。认真执行约束资本的机制，加强公司治理结构和分支机构之间的协调沟通，全面引入资本规划、风险管理方面的理念、方法和评估，对其业务和组织流程进行优化，使资本总量趋于合理化，按照业务经营的计划及执行，利用科学评估来设定指导管理目标及对结果进行优化等。其次，要增加资本的存量和增量，以减少承担风险所用的资本；再次，进一步完善资本的评价体系和配置，建立资本约束意识；最后，要做好技术支持工作。资产管理公司管理的科学化，必须以先进的管理技术为支持，并以此来为安排和规划资本管理提供保障[4]。
（二）并表管理方面
首先是改善并表管理的环境，使其处于良好的环境中进行管理。以并表管理为指导，建立符合实际发展、多层次的及全面风险管控的组织体系，由集团和业务两方面展开风险控制和资本管理工作，让集团的资本充足处于合理的水平，进而有效防范各层面的风险，满足并表管理的需要；同时，还要吸收国外的资本经营经验，构建多元化资本结构，合理设计组织构架，完善资产管理公司激励和治理的有效约束机制，利用组织创新减少多层委托代理的关系。此外，还应完善关联交易的定价方法、审批及交易程序等，按照市场公平性原则来进行内部交易，避免利益输送和减少风险转移，还应建立信息管理制度，对并表管理和关联交易的信息实行专门化负责；对不良资产处置，要依据股权投资相关要求，运用新的审批和治理程序对公司进行治理；整合同性质业务、同职能和脱离主业定位的公司，按照相关要求将其并入并表管理。其次构建组织结构。资产管理公司的各种管理风险同并表管理风险存在重合交叉现象，对资产管理公司进行组织完整、职责清晰的并表组织构建，能够全面建立风险监控、识别、管理及预警机制，进而从最高层面上对并表管理进行合理清晰的分工。同时，还应完善并表信息平台的构建，统一完善的信息平台能够对其经营状况风险类别进行指标化建设，由风险信息、数据来建立并表管理系统对并表各要素进行统一的信息管理。此外，还应强化“防火墙”体系的构建，加强并表相关人才建设步伐，提高其人员的专业性和面感度[5]。
（三）法律风险方面
在法律风险防范方面应该随时对违规业务进行清理，修改和制定现有的法规法律，构建良好的信用体系，强化资产管理公司控制风险的能力。
（四）评估风险防范方面
加强对注册资产评估师和评估机构的管理，并对其进行细化。同时，资产管理公司也要强化审查评估报告，监督评估质量。
三、结语
总之，在商业化运行环境中，资产管理公司业务经营风险的防范要从资产管理公司的实际情况出发，构建合理科学的管理制度和法律，优化资产管理，以期应对各种金融市场的挑战和稳定资本市场。
参考文献
[1]贺文利.新形势下金融资产管理公司业务经营拓展及风险防控策略[J].知识经济，2014（24）：55-56.
[2]钟光辉.金融资产管理公司转型战略与风险防范分析作[J].现代商贸工业，2013（11）：5-7.
[3]聂晶.华融资产管理公司商业化改制过程中的风险管理研究[D].东北师范大学，2013.
[4]石怀贵.金融资产管理公司商业化转型时期业务创新与风险防范问题探析[J].甘肃金融，2011（10）.35-37 .
[5]陈惠，江涛.我国金融资产管理公司商业化业务风险管理研究[J].金融经济，2014（20）：80-82.