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【摘要】近年，农村地区在国家惠农政策及桥头堡建设的影响下社会经济各项指标也在不断增长，与之相比，与农村地区经济发展对应的金融产品服务明显滞后。本文通过国内外农村金融创新产品调查以及当地农村信用社现行运营环境、金融产品的调查分析，结合多元统计方法对辖内信用社经营状况进行评价，根据评价结果指向选取重点调查对象，找出问题症结，得出调查结论，借鉴国内外先进经验提供参考，针对调查结论指向的金融产品创新模式提出合理建议。
【关键词】边疆农村 因子分析 金融产品创新
农村金融是我国金融体系的重要组成部分，是支持服务“三农”的重要力量，农村金融历来是党中央和国务院重点关注的问题，所谓“农村金融”，就是农村货币资金的融通，是货币、信用、金融与农村经济组成的融合体。二十世纪70年代以来，随着发展中国家经济发展的独立性和经济发展水平的迅速提高，国际上越来越多的经济学家开始了对发展中国家经济问题的研究，如戈德史密斯的“金融发展理论”、萧的“金融深化理论”以及麦金农的“金融抑制理论”等。我国对农村金融发展的研究主要就是在戈德史密斯“金融发展理论”的基础上冠以“农村”二字的针对某些辖区内的农村金融的研究。
一、当前金融创新理论的研究现状
金融创新理论包含的内容较为广泛，涵盖了制度创新，产品创新及理论创新等多个方面，国内外对于农村金融的研究的黄金时间是20世纪九十年代，许多内外国学者通过对发展中国家金融改革的研究发表了大量的研究成果。
（一）国外学者的研究事例
1.Wyn Grant和Anje Macnamara通过对农村专门金融机构和银行的访问分析了英国和爱尔兰农户的外源资金提供者的情况，讨论了两国农业贷款机构的发展及其随后的商业化，通过对农村金融组织体系及供给主体的研究，进一步指出大农户往往能更好地利用借款机会以及新的金融创新工具。
2.Schrieder和Heidhues则通过研究提出了在农村金融机构微观运营上需要四个方面的金融创新：创建一个可靠公正、可实施的、具有有效监督结构的规章制度；在组织水平上改革机构或创立新的机构；在机构内部实行流线型申请、批准和监督程序，并结合客户参与；根据客户需求进行服务创新。
3.在对农村金融管理体制研究方面，Gertrudsehrieder和Franz Heidhues指出，在计划经济向市场经济转型的过程中，除了宏观经济不稳定减缓了农村金融市场的发展外，农村金融机构还面临一些更为具体的障碍，包括由不清晰的土地所有权引起的与担保信贷供给有关的困难等；有必要通过改革和创新来培养经济稳定性和公众对农村金融部门可靠性和有效性的信心，包括建立一个独立的中央银行和对银行运作控制的有效内外部机制；在农村金融中介层面，为了提高中介的效率，有必要进行组织和管理重组及采用金融创新工具。
（二）国内学者的研究事例
2005年中央1号文件将推进“农村金融改革和创新”作为农村金融工作的主题。目前，在对我国农村金融问题的研究上已经积累了大量的文献，无论在理论研究和实践推广方面都取得了突出成果。但国内对于农村金融的研究，宏观方面重点主要集中在了构建农村金融服务体系上；微观层面针对于农村金融机构的研究，重点也主要放在研究农村信用社的改革方向上。对农村信用社的金融创新尤其是金融产品与金融业务的创新的研究主要是在2004年中国开始农村信用社一系列体制改革之后才开始的。这些研究中具有代表性的是：杨志刚、沈来运通过研究发现了农村信用社存在大量资金闲置和低效运作的现象，农村信用社存贷比例明显偏低，甚至有些农村信用社的利率倒挂形成的亏损吞噬了其他业务形成的利润，暴露出农村信用社资金运用渠道狭窄的问题；他们的文章认为出现这种现象的根本原因与农村信用社金融创新能力弱有很大关系。另外，胡小良和焦永民在2007年通过研究发现目前农村信用社在广大基层农村金融市场处于垄断地位，所以缺乏创新动力；而由于历史原因遗留的内部控制不力，人员素质偏低等原因也是制约农村信用社进行金融创新的重要因素。
目前国内学界基本形成了共识，认为农村信用社要发展，必须进行金融创新。农村信用社作为支农建设的主要金融机构需要不断进行金融制度创新、金融业务创新、经营理念创新、组织机构创新等多方面的创新，才能为新农村建设提供有力的资金支持。一些学者通过农村信用社与普通商业银行的比较研究，发现农村信用社由于受诸多因素制约，在金融创新上力度上，与商业银行相比存在较大差距；加快农村信用社金融创新，应树立创新意识，理顺信用社的组织管理体系，改善经营方式，扩大服务领域，开辟业务新品种；另有一些学者则如黄苗、余勇等，则通过考察合作金融在德、美、日三国的发展经验，从制度创新的角度探讨我国农村合作金融体系还待在产权制度、治理结构、经营方式、监管体制四个方面进行创新，才能使农村合作金融更好地为农村经济发展作出贡献。
然而，目前在体制改革的大经济政策背景下，中国学者更多的把精力放在了研究农村信用社产权制度、治理结构的创新方面，对于农村信用社金融产品与金融业务的创新研究并不多。进入21世纪之后较早讨论农村信用社金融产品创新的学者中具有代表性的是谢磊、田柳，他们于2005年最早提出了农户小额信用贷款、农村农户联保贷款、个体经济户的等级授信贷款等农村信用社创新金融产品及其具体实施方法，还提出了发展大型贷款、建立和完善农户诚信体系、实施个体工商登记授信贷款等促进农村信用社贷款信用管理的措施。刘卫华通过2006年诺贝尔和平奖获得者Muhammad Yunus创立的Grameen Bank的成功经验分析得出农村信用社应当以小额信贷为品牌，以小额信用贷款、联保贷款为发展模式，以中短期融资形式为方向，积极进行金融产品创新，积极开发适应客户个性化、特色化服务需求的金融品种。另外，有一些学者则通过对发展社团贷款的现实意义的分析，针对当前农村信用社发展社团贷款中存在的问题、困难及可能出现的风险提出加强社团贷款监管的对策建议。 （三）本文对农村金融产品创新概念的定义和理解
在现有体制下，农村金融产品创新即某特定农村金融产品的设计、研发和推广推广主体不可能是基层信用社，基层信用社起能够起到的最大作用只能是情况反馈与合理化建议，最终的产品创新只能自上而下。在此前提下，综合国内外相关研究理论，结合基层农村金融发展实际，本文对农村金融产品创新提出新的定义，笔者认为现行金融服务体系框架下农村金融产品创新应包括以下几个方面：一是狭义的金融产品创新，仅指某特定农村金融产品的设计、研发和推广；二是对现有金融产品的新型营销举措和合理化推广；三是与农村金融产品相关的服务创新，如新型支付方式和渠道，融资担保等。
二、德宏农信社金融产品创新现状分析
（一）辖区农村信用社金融产品现状
近年来，国内农村信用社之前的工作重点放在了制度建设上，主要解决农村信用社经营和管理体制存在的问题，健全、完善信用社的法人治理结构和激励、约束机制，对金融产品关注不够。德宏州辖内农村信用社大致情况如此。虽然早在2003年已经有学者提出，目前农村信用社应该发展小额信贷等创新金融产品，但由于种种原因均未受到重视。在2006年诺贝尔和平奖获得者穆罕默德.尤努斯的格莱珉银行经验推广的影响下，农村信用社在已经基本解决制度问题的情况下大力发展了农村小额信贷为主的各种具有支农特色的创新金融产品，其中德宏辖内农村信用社的林权抵押贷款、农户小额信用贷款、特色农业贷款、救灾贷款、失业人员小额担保贷款等金融信贷产品最具创新性。但总体上，目前德宏州农村信用社金融产品创新少，而且多为借鉴商业银行经验的吸收性创新，具有支农特色的原创性金融产品创新少，覆盖面小；德宏州农村信用社的主要金融产品个人服务仍然以传统的各类储蓄为主，面向企业的金融产品也以传统的储蓄、结算和抵押贷款为主（具体情况见表1、2、3）。
（二）辖区农村信用社金融产品创新的必要性
1.金融产品创新是巩固金融体制改革成果，防范化解金融风险的需要。以中央银行票据置换、完善农村信用社法人治理结构和组建多样化的农村金融机构为主要内容的农村金融体制改革，目的就是为了化解农村信用社历史包袱，防范与化解农村金融风险，为“三农”提供多元化的有效性服务。重组农村信用社，成立省联社，实行二级法人管理体制，一定程度从治理结构上完善了防范与化解农村金融风险的体制，在二级法人管理体制下，需要农村信用社进行金融产品创新，通过发展适合二级法人治理结构的新型金融产品，在创新过程中树立现代金融经营理念，提高创新应变能力，进一步巩固农村金融体制创新改革的成果，提高防范农村金融风险的能力。
2.农村信用社金融产品创新是农业产业结构调整的需要。随着国家经济产业结构的不断调整与发展，农村经济多元化发展格局日益突出，种植业特色化、养殖业规模化、农产品加工深度化，也深受此变化的影响，农户及涉农企业的资金需求呈现出主体多样化、用途多样化、数额增大以及投资周期变长等特点。特别是德宏州这几年发展的特色农业，如咖啡产业、制糖业、坚果产业以及石斛种植业等，都是需要大量资金作为支撑的，因此，客观经济条件的发展要求农村信用社从服务“三农”的角度出发，进行业务创新。在信贷与理财产品方面从品种、利率、期限等多方面予以创新，以适应新时代的变化，为农村经济的多样化，多层次性，提供专业化、差别化、多元化的金融创新服务。
3.金融产品创新是信用社培植新的利润增长点，增强核心竞争力的迫切需要。历史上农行与农村信用社是服务“三农”的主要金融机构，农行商业银行化之后基本撤离农村市场，农村信用社在云南省县级以下区域中基本形成垄断地位。但随着WTO约定的金融行业开放时间表的到达，以及国家对农村金融发展的重视，各类内资银行、外资银行和非银行金融机构，通过设立或参股各类村镇银行进入县级以下区域提供金融服务，例如上海沪农商村镇银行就在德宏州瑞丽市成立了村镇银行。随着在农村金融领域的垄断格局被打破，农村信用社的传统金融产品很难面对其他金融机构特别是外资银行的竞争，农村信用社必须通过金融产品创新来提高自身的利润空间，增强自身的核心竞争能力。
三、对德宏辖内5家农信社经营状况排序的实证分析
下面对德宏州辖内5家县（市）农村信用社的绩效指标样本数据进行实证分析。数据来源德宏州农村信用社会计财务处，为了便于表述，以A、B、C、D、E分别代表梁河、盈江、陇川、瑞丽及芒市五家县（市）信用社。
（一）样本数据
根据各家农村信用社提供的数据梳理可得以下7项经营状况指标，并分别设置：流动性比率为（X1），拨备覆盖率（X2），资本充足率（X3），存贷比率（X4），不良贷款率（X5），资本利润率（X6）以及资产利润率（X7），核心资本充足率（X8）（见表4）。
（二）因子分析
因子分析法是一种将多个指标纳入同一系统定量化研究，将多个指标归结为少数几个不可观测的综合指标，从而简化观测系统， 并最终对各样本施行定量化评价的统计学方法。其出发点是用较少的相互独立的因子变量来代替原来的大部分信息，即根据相关性大小进行变量分组，每组变量构成一个因子，同组内的变量相关性较高，不同组的变量相关性较低，从而浓缩信息，降低指标维度，简化指标结构，在尽可能少损失主要信息的前提下，避免变量间多重共线性问题，使指标体系的分析更加简单有效。这些低维的、代表各类信息的综合指标又称公因子，通常可以根据具体的专业知识解释公因子反映的独特含义，使问题的分析和评价更加清晰、便利。
因子分析基本步骤包括：1、确定待分析的原有若干变量是否适合于因子分析；2、构造因子变量；3、利用旋转使得因子变量更具有可解释性，在此基础上对因子变量命名解释；4、计算因子变量的得分，其核心问题是构造因子变量和对因子变量命名解释。
因子分析提取公因子变量的一个常用方法是基于主成分模型的主成分分析法。 具体地，假定有n个样本，每个样本共有p个指标变量，构成了一个n*p阶的矩阵Xn*p。对样本状况进行因子分析的操作步骤如下：
1.数据标准化。以消除原始变量不同量纲的影响。使因子分析能均等地对待每一个指标，且标准化不会改变变量之间的相关系数。
2.计算数据的协方差矩阵R。
3.求R的前m个特征值，以及对应的特征向量u1，u2，um，它们标准正交，求m个因子变量的因子载荷矩阵。
4.将因子载荷矩阵旋转，据此对因子变量命名解释，最后计算各样品的因子得分。
由于上文中笔者已经将经济指标数据标准化，因此，运用Statistical Product and Service Solutions（SPSS）数据处理系统将8个经济指标处理后得到KMO值等于0.630，大于0.50，说明变量之间的相关性可以被其他变量解释；Bartlett球度检验给出的相伴概率为.000，小于显著性水平0.05。因此拒绝Bartlett球度检验的零假设，通过上述分析认为本研究的问题适合于因子分析。
由此可得，经营状况综合指标排名前三位的分别是：陇川县农村信用社、瑞丽市农村信用社以及芒市农村信用社。根据现有数据得出的结论表明，在德宏辖内5家信用社中，陇川县农村信用社经营状况、竞争能力以及抵御风险能力较强。
四、对现有金融产品的进一步调查分析及调查结论
由上述实证结果可知，在德宏辖区各县市中，经济发展状况相对较差的陇川县信用联社和梁河县信用联社分别排名第一名和最后一名，经济发展状况较好的瑞丽、芒市和盈江分列第二、三、四名，结果出现了有意思的差异。因此，根据实证分析结果，笔者选取陇川县、盈江县、梁河县农村信用联社作为重点调研对象，以发现其中缘由。
通过上面三个表格我们可以看出，截止2103年11月，陇川县信用联社保证类贷款的增量为6265万元，明显高于盈江信用联社的1659万元以及梁河县信用联社的-1573万元。
各类抵质押贷款中，盈江县联社2013年增量为15965万元，梁河县联社增量为17197万元，而陇川县联社的增量为19187万元，为三个县中最高。
同时可以看出，在占贷款比重较小的消费贷款中，陇川县信用联社出现了负增长，但是根据本文实证分析，这种负增长的出现，并不能影响陇川县信用联社成为德宏辖区五家信用社中经营状况最好的事实。并且，陇川县属典型的边疆多民族农业县，适宜绿色产业及农牧经济发展，在其投放的保证类贷款中，对农、林、牧、渔等的投放力度最大。
（二）三家信用社布设POS机，惠农卡及新型支付工具的基本情况（见表14）
由于梁河县与陇川县在经济规模、发展状况等方面均差距不大，由上表可以直观地看出，除惠农卡一项外，梁河县与陇川县的POS机与手机银行、网上银行的交易额有明显差距，从支付工具的推广使用亦可证明陇川县信用社的经营状况相对较好，即使与经济规模、发展状况较好的盈江县相比，差距也不明显。
（三）对德宏辖内农村信用社金融产品创新制约因素的共性调查和分析
通过对三家信用社开展的实地调查，对照以往研究结论，笔者总结了以下几个制约当地金融产品创新的共性因素：
1.缺乏正规的信用中介机构，农村信用环境不理想。征信、评级、会计、法律等中介服务，是推动金融创新不可或缺的必要环节，但是目前德宏州乃至全云南省农村个人信用信息系统还未真正完成，信用信息体系建设滞后，导致整个农村信用信息不对称。目前大部分农村地区经济发展相对落后，由于大部分农村经济发展相对滞后，农民收入普遍偏低，缺乏可供抵押的有效财产，信贷支持是金融支持“三农”的重要形式，其中又将以信用支持为主，而由于农村信用担保中介机构建设滞后，信用担保中介服务缺失，造成了金融产品供需双方信息的不对称，导致开发新产品面临较大的风险。
2.人才短缺以及硬件设施落后。德宏属经济欠发达地区，广大农村金融网点布局不充分，山区面积占全州总面积的89%，在农村金融机构大量撤并后，目前全州范围内大部分山区乡镇均仅有农村信用社一家金融机构驻扎，甚至有少数乡镇仍未设立任何金融服务网点，各家银行都把好的设施和资源集中在城区，尽管近年大力推广惠农支付点，但惠农支付所提供的金融服务仍停留在传统的支付层面，金融综合服务体系越来越远离农村，更不用说将优秀人才以及新的硬件设施配备到农村网点。
3.相关政策法规的限制。由于我国的城乡二元结构存在，我国农村土地、金融等多方政策与城市存在差异。例如，农民宅基地的流转限制制约了农村信用社开展类似住房抵押贷款的金融业务；农村土地归集体所有，依据相关法规除荒地、滩涂等少数土地使用权外，其他土地使用权的流转受到限制，无法具备法定的可抵押条件也限制了土地使用权类抵押贷款的金融产品的创新。并且，国家对农村信用社的资金用途、存贷款利率都有政策法规的限制。这些政策法规的存在，无疑限制了德宏州内农村信用社进行金融产品创新的空间，从另一角度加大了金融产品创新的难度。
4.宏观体制存在弊端。首先，宏观上对我国农村金融机构如何发展，至今为止没有在体制上予以确定，农村金融没有形成一个包括商业金融、政策性金融、合作金融及民间金融有效竞争的市场；其次，在当地占据垄断地位的农村信用社自身体制也存在问题，农村信用社执行从上至下的管理或协调体系，内部经营方向定位、产品创新和营销策略方面也基本上是从上而下，与当地农村经济金融发展状况和服务需求难免有脱节，简单来说就是存在“不接地气”的情况；第三，众所周知，农村金融创新由于还受到行政束缚，诸如产品推出时需要行政管理部门审批、行政机构运作、程序流转等问题，而当前政府方面对于农村金融产品审批及准入方面并没有配套建立相应的临时机构，而是由相关职能部门分别管理，程序相对繁琐，审批准入行为存在脱节，操作性不强，导致农村金融产品创新与其他金融产品创新相比更为艰难。 5.信用社管理水平存在落差。近年来，农村信用社在用人制度、分配制度上进行了大幅度的改革，启用了大量年轻人才，充分利用人力资源优势不断拓展业务，取得了可喜成绩。但相对应的问题接踵而至：一是体制改革发展不均衡，财务制度、信贷制度仅限于对旧制度的修补，没有实质性的变革，在办理业务流程上环节多、手续繁、费用高，在强化放贷责任上存在“重罚轻奖”的倾向，激励手段失衡制约了农村信用社进行金融产品创新的效率与动力；二是人才配备失衡。激进的用人制度使年轻、骨干力量逐渐被优势网点吸纳，大量能力相对欠缺、年龄较大的员工被发配到弱势的乡镇、基层网点，出现了最需要金融产品创新和服务的领域缺乏创新动力和人才的问题，加上薪酬落差，逐步形成了优势、劣势区域明显的金融服务二元化发展态势。
（四）调查结论
通过对三家信用社的实际调查结果和共性制约因素分析，显示出此前笔者对金融产品创新的重新定义具有合理性，即：三家信用社在排除了信用中介机构缺失、人才短缺以及硬件设施落后、相关政策法规的限制、宏观体制存在弊端、信用社管理水平存在落差等共性问题后，当前欠发达地区基层信用社为提高自身绩效能够采取的有效产品创新举措是对现有信贷产品的营销举措创新和合理化推广，以及与农村金融产品相关的服务创新，如新型支付方式和渠道，融资担保等。集中表现为以下两个关键方面：结合产业、特色、经济结构开展的科学营销；以及服务创新。
五、国内外先进经验
围绕调查结论中提出的欠发达地区农村金融产品创新的两个关键方面，我们大量查找了现有金融产品创新模式，罗列了以下四个成功模式，为进一步提出建议提供参考证明：
（一）孟加拉乡村银行小额贷款项目
在诺贝尔和平奖获得者Muhammad Yunus的不懈努力下，1979年，孟加拉央行开展了名为“Grameen”的旨在帮助普通农户的信贷项目，一开始由7家国有银行支行在一个省份进行试运作，1981年则增加到5个省份。这个项目的每一次扩张都证实了小额贷款的有效性：到1983年止，Grameen Bank86个支行使5.9万名客户摆脱了贫困。1983年，Grameen Bank成立为独立法人机构，以更快的速度发展壮大。为了确保还款，银行使用“团结组”系统。这些非正式的小组一起申请贷款，由小组成员担任联合的还款保证人，并互相支持对方努力改善自己的经济状况。随着银行的发展，Grameen Bank陆续开发了一些其他为贫穷人士服务的信贷系统。除了微型贷款外，银行还提供住房贷款、为渔场、灌溉项目、高风险投资、纺织业、其他活动提供经费，同时亦提供其他银行业务，如储蓄，在2004年，超过6600万人在这计划中受惠。
目前，“Grameen Bank”已成为孟加拉国最大的农村银行，这家银行有着650万的借款者，为7万多个村庄提供信贷服务。格莱珉银行的偿债率高达98%，足以让任何商业银行感到嫉妒。而且，每一位借贷者都拥有这家银行一份不可转让的股份，占据这家银行92%的股份（余额由政府持有），这实实在在的是一家为穷人服务的银行、是穷人自己的银行。Muhammad Yunus用自己的实际行动和所取得的非凡成就证明了乡村银行在欠发达地区发展的可持续性和巨大作用。
（二）台湾信贷市场服务中小企业案例
台湾被称为“中小企业的王国”。中小企业对台湾地区实体经济发展、社会稳定起着重要的作用，台湾中小企业在信贷融资过程中遇到“贷款难”问题与祖国大陆一样，而台湾的银行是私有制的，他们对资金的安全和利益极为敏感。为了迎合当局服务中小企业的要求，同时保障资金安全，在全面分析中小企业融资问题的基础上，1982年由台湾银行，土地银行，合作金融，第一银行，彰化银行，华南银行及台湾中小企业银行等7家金融机构共同捐助成立财团法人台湾中小企业联合辅导基金，下设“中小企业联合辅导中心”。
该辅导中心配合中小企业政策，面向具有发展潜力，融资困难的中小企业，提供融资辅导，财务管理辅导，人才培训三项重要服务，在协助中小企业发展方面发挥了重要作用。具体做法表现在以下两个方面：
一是坚持“授人以鱼，不如授人以渔”的理念，台当局与银行机构确定了专门的职能部门，台经济主管部门专设“中小企业处”负责；还制定了一系列法律法规，包括《中小企业辅导准则》、《辅导中小企业方案》以及《中小企业发展条例》等；另外，建立了辅导体系，为中小企业在包括财务融通、经营管理、市场营销、资讯管理等在内的多种业务提供全方位辅导。
二是通过制度设计，建立了中小企业联合辅导中心，中小企业信用保证基金和中小企业银行“三位一体”的中小企业融资综合服务体系。28年来，中小企业联合辅导中心成为台湾地区对中小企业提供财务融通辅导的重要机构，大批中小企业通过中心的辅导与诊断，提高了融资能力，培育了客户资源，控制了信息不对称风险。为了解决“中小企业信用不足问题”，台湾当局和银行共同出资设立了社保基金，该基金经过近40年的发展，形成了合理地制度设计，构建了科学有效的运行与监管机制。
（三）北京银行在服务小微企业方面的金融创新经验
北京银行自成立以来，始终坚持“服务小企业，成就大事业”的鲜明服务理念，不断加大小微企业金融支持力度，目前，北京银行为首都近8万家小微企业提供服务，累计为近3万户中小微企业发放贷款近1万亿元，连续多年达到“两个不低于”的监管要求。小微公司贷款余额超过1400亿元，占北京地区市场份额近1/3，赢得了广大小微企业的真诚信赖。具体做法如下：
一是战略先行。为加大小微企业扶持力度，北京银行与商务部、文化部、中关村科技园等部门建立战略合作，积极支持相关领域小微企业发展，不仅成功发行300亿元小微企业专项金融债，并且与商务部签署《推动商圈小微企业融资发展战略合作协议》，为商务部全国重点商圈内的小微企业提供授信100亿元。 二是创新产品。积极创新抵押担保方式，针对小微企业抵押物不足的困境，北京银行创新推出了版权抵押，专利抵押，商标权质押等担保方式，并用信用保险代替传统担保方式，这在国内尚属首例。
三是创新模式。创新小微信贷工厂模式，北京银行结合自身发展经验，借鉴工厂流水线的操作方式，创新推出小微“信贷工厂”这一全新商务模式，并探索出“批量化营销、标准化审贷、差异化贷后、特色化激励”的特色原则，进一步夯实了北京银行服务小微企业的基础。
（四）小额农贷婺源模式
中国自2001年开始，由农村信用社在江西婺源等地试点后推向全国的农户小额信用贷款，被称为“婺源模式”。“婺源模式”的小额农贷使农民办理农户小额信用贷款的手续非常简便，农民通过评级授信获得贷款证后，只要持农户贷款证、身份证（或户口簿）及私章或盖手印，随时可到农信社柜面办理信用额度内的借款，不需要再次办理申请、审批等手续。
和传统的政府贴息贷款项目相比，“婺源模式”的小额农贷已显示出巨大的优势：第一，高还款率。成功小额农贷项目的本金到期回收率和利息回收率可到达两个95%；第二，高入户率。小额贷款能保证100%的贷款最终达到农户手中；第三，贷款对象是弱势群体，是对现有金融服务体系的补充和完善；第四，市场化运作。
六、相关建议
至此，针对实现调查结论中提出的欠发达地区农村金融产品创新的两个关键方面提出建议：
（一）借鉴孟加拉格莱珉乡村银行的成功经验加以改造和创新
德宏农村金融产品创新可着重考虑以下两方面：一是转变观念，拓展小额农贷的新人群，对无抵押、有贷款需求的特殊群体给予实质性帮助，建议农信社出台相应政策，切实以服务“三农”为目标，虽然推广阶段工作难度较大，且面临信用环境差、收贷风险大、投入与产出不匹配等诸多不良因素影响，但若从长远考虑，一旦此项工作顺利推开，便可像孟加拉格莱珉乡村银行一样，不仅可以达到服务“三农”的目的，且对当地农信社来说盈利前景广阔；二是根据小微企业“聚集性”的重要特征，分类、分批、规模化地进行客户拓展，以“批量化定制”为前提，对目标商圈内聚集的小微客户群进行分层分类管理，有针对性的设计授信方案。例如：德宏当地的傣族农家乐、农产品批发、茶叶交易市场、大牲畜交易等等均可适用此模式运作。
（二）针对产业链的批量化开发
每一种农产品都能形成各具特点的产业链，金融机构可根据农业产业链的不同特点，探索差异化的金融产品，有效增加信贷产品供给，满足德宏农业产业化发展趋势，以“公司+基地+农户”的信贷机制，将农产品生产与加工对接，产品与市场对接，帮助农产品实现产业化配套，拉动农产品实现升级，并促进地方政府主导产业和项目的实施。农村信用社可专注于与“三农”密切相关、受经济周期影响较小的行业，依托核心企业交易信息，向其下游商户、小业主提供综合金融服务。德宏州目前的坚果、咖啡、石斛等产业链已经形成成熟产业链，有条件接受针对性的金融产品开发。
（三）推广“授人以渔”的理念，开展农户、小微企业融资辅导
一是积极向政府及主管部门建议出台农户和小微企业辅导方案，建立健全辅导体系，包括财务融通、经营管理、生产技术、工业安全、市场行销、资讯管理、创业育成等方面，帮助农户和中小企业提高融资能力，改善涉农融资环境。二是为农户和小微企业提供“诊断”服务，培育客户，控制信息不对称风险。三是根据辅导进度和诊断结果推出创新产品，适时、动态的为辅助及诊断对象提供金融服务。
（四）引入现代营销理念，不断创新金融产品，刺激已有金融产品发挥效能
现代营销理念中产品营销主要包括产品策略、价格策略、渠道策略、促销策略四个部分。一是在制定产品策略时，既要根据自身的实际需要和市场细分的结果，又要分析同业竞争的情况，知己知彼，扬长避短，打造独特的市场运作模式，做到“人无我有、人有我新、人新我奇”，吸引更多的顾客，占领更广阔的市场。二是随着利率市场化全面放开，信用社尽早建立价格的快速反应机制。确定产品价格的方法也应多样化，可按农村信用社的经营成本，市场利率的变化情况，贷款的期限、种类、信用等级、盈利能力、边际贡献等作为制定价格的依据。三是改变以往的产品面对面直销模式，建立“渠道+直销”的销售模式。利用经销商的商业网络来建立信贷产品的分销渠道，充分掌握生产者—经销商—卖场—消费者这一结构，掌握每一个环节的市场需求与市场信息，采取与其他金融机构合作+与异地信用社合作+与供货商合作+与证券保险公司合作的模式，不断创新或推广金融产品。四是产品研发上要由以信用社为中心的产品开发转向以客户为中心的产品研发，即由“研发什么就向客户推销什么”向“客户需要什么就研发什么”转变，由“以产订销”转变为“以需定产”，在营销观念上由坐等客户上门转变为“主动贴身式营销”。
七、结束语
近年，农业银行逐步淡出了农村金融市场，邮政储蓄银行在农村地区的影响甚微，为此，我们选取农村信用社为调研对象，希望通过对其进行的系列调查能够了解我州农村金融产品创新的普遍现状。
为完成调研，采取了以下方法和步骤：一、广泛收集国内外现有农村金融产品创新方面的理论和实践资料，总结、分析和概述这一研究领域理论和实践现状。二、通过发放调查问卷、实地走访、统计分析等方法，收集了农村信用社经营状况数据、现有金融产品等资料，并调查和收集影响金融产品创新的因素，为分析金融产品创新的必要性和下一步开展各家信用社绩效评估做准备。三、运用多元统计分析方法对全州5家农村信用社进行绩效评估。根据绩效评估结果，我们选取陇川县、盈江县、梁河县农村信用社作为重点调研对象，真正找出症结所在，以便提出更合理的建议。四、在制约因素分析阶段，发现德宏存在的问题与现有理论研究中提出的观点存在共通性，为证实观点的合理性，我们着重结合本地信用社情况进行了核对和分析。五、根据之前的分析结果，我们调查了德宏当前农村产业发展现状，尤其是农业产业链发展状况，结合国内外先进经验，从可行性的角度出发提出了系列建议。至此完成整个课题。
介于当前对农村、农户小额信贷的政策、建议已趋完善，本文把研究建议指向涉农的企业、小微商圈以及州内当前的农业产业链，希望对政策制定者和农村信用社自身具有启发意义；本文重新定义了欠发达地区金融产品创新概念，并尝试通过因子分析选取调查对象以及比较分析的研究方法，以期对后续研究提供帮助。
参考文献
[1]参见焦永民：“对农村信用社金融创新的调查与思考”、《青海金融》，2007（03）：16-17.
[2]参见谢志忠：《农村信用社发展研究》，南海出版社，2006.
[3]参见宫映雪：“金融结构与金融发展的理论分析”、《辽宁大学学报》，2001（07）.
[4]参见许清江：“印度格莱珉模式对中国发展小额农贷的启示”.《经济研究导刊》，2009（01）：25-28.
[5]参见石俊志：“小额信贷发展模式的国际比较及其对中国的启示”.中国银行业协会.
[6]参见：“中国农村金融服务报告”、中国人民银行、2010.
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[9]参见胡小良：“对农村金融产品创新缺位的调查与思考”.《金融与经济》，2007（04）：65-66.
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[15]参见何晓群：《多元统计分析》，中国人民大学出版社，2004.
【关键词】边疆农村 因子分析 金融产品创新
农村金融是我国金融体系的重要组成部分，是支持服务“三农”的重要力量，农村金融历来是党中央和国务院重点关注的问题，所谓“农村金融”，就是农村货币资金的融通，是货币、信用、金融与农村经济组成的融合体。二十世纪70年代以来，随着发展中国家经济发展的独立性和经济发展水平的迅速提高，国际上越来越多的经济学家开始了对发展中国家经济问题的研究，如戈德史密斯的“金融发展理论”、萧的“金融深化理论”以及麦金农的“金融抑制理论”等。我国对农村金融发展的研究主要就是在戈德史密斯“金融发展理论”的基础上冠以“农村”二字的针对某些辖区内的农村金融的研究。
一、当前金融创新理论的研究现状
金融创新理论包含的内容较为广泛，涵盖了制度创新，产品创新及理论创新等多个方面，国内外对于农村金融的研究的黄金时间是20世纪九十年代，许多内外国学者通过对发展中国家金融改革的研究发表了大量的研究成果。
（一）国外学者的研究事例
1.Wyn Grant和Anje Macnamara通过对农村专门金融机构和银行的访问分析了英国和爱尔兰农户的外源资金提供者的情况，讨论了两国农业贷款机构的发展及其随后的商业化，通过对农村金融组织体系及供给主体的研究，进一步指出大农户往往能更好地利用借款机会以及新的金融创新工具。
2.Schrieder和Heidhues则通过研究提出了在农村金融机构微观运营上需要四个方面的金融创新：创建一个可靠公正、可实施的、具有有效监督结构的规章制度；在组织水平上改革机构或创立新的机构；在机构内部实行流线型申请、批准和监督程序，并结合客户参与；根据客户需求进行服务创新。
3.在对农村金融管理体制研究方面，Gertrudsehrieder和Franz Heidhues指出，在计划经济向市场经济转型的过程中，除了宏观经济不稳定减缓了农村金融市场的发展外，农村金融机构还面临一些更为具体的障碍，包括由不清晰的土地所有权引起的与担保信贷供给有关的困难等；有必要通过改革和创新来培养经济稳定性和公众对农村金融部门可靠性和有效性的信心，包括建立一个独立的中央银行和对银行运作控制的有效内外部机制；在农村金融中介层面，为了提高中介的效率，有必要进行组织和管理重组及采用金融创新工具。
（二）国内学者的研究事例
2005年中央1号文件将推进“农村金融改革和创新”作为农村金融工作的主题。目前，在对我国农村金融问题的研究上已经积累了大量的文献，无论在理论研究和实践推广方面都取得了突出成果。但国内对于农村金融的研究，宏观方面重点主要集中在了构建农村金融服务体系上；微观层面针对于农村金融机构的研究，重点也主要放在研究农村信用社的改革方向上。对农村信用社的金融创新尤其是金融产品与金融业务的创新的研究主要是在2004年中国开始农村信用社一系列体制改革之后才开始的。这些研究中具有代表性的是：杨志刚、沈来运通过研究发现了农村信用社存在大量资金闲置和低效运作的现象，农村信用社存贷比例明显偏低，甚至有些农村信用社的利率倒挂形成的亏损吞噬了其他业务形成的利润，暴露出农村信用社资金运用渠道狭窄的问题；他们的文章认为出现这种现象的根本原因与农村信用社金融创新能力弱有很大关系。另外，胡小良和焦永民在2007年通过研究发现目前农村信用社在广大基层农村金融市场处于垄断地位，所以缺乏创新动力；而由于历史原因遗留的内部控制不力，人员素质偏低等原因也是制约农村信用社进行金融创新的重要因素。
目前国内学界基本形成了共识，认为农村信用社要发展，必须进行金融创新。农村信用社作为支农建设的主要金融机构需要不断进行金融制度创新、金融业务创新、经营理念创新、组织机构创新等多方面的创新，才能为新农村建设提供有力的资金支持。一些学者通过农村信用社与普通商业银行的比较研究，发现农村信用社由于受诸多因素制约，在金融创新上力度上，与商业银行相比存在较大差距；加快农村信用社金融创新，应树立创新意识，理顺信用社的组织管理体系，改善经营方式，扩大服务领域，开辟业务新品种；另有一些学者则如黄苗、余勇等，则通过考察合作金融在德、美、日三国的发展经验，从制度创新的角度探讨我国农村合作金融体系还待在产权制度、治理结构、经营方式、监管体制四个方面进行创新，才能使农村合作金融更好地为农村经济发展作出贡献。
然而，目前在体制改革的大经济政策背景下，中国学者更多的把精力放在了研究农村信用社产权制度、治理结构的创新方面，对于农村信用社金融产品与金融业务的创新研究并不多。进入21世纪之后较早讨论农村信用社金融产品创新的学者中具有代表性的是谢磊、田柳，他们于2005年最早提出了农户小额信用贷款、农村农户联保贷款、个体经济户的等级授信贷款等农村信用社创新金融产品及其具体实施方法，还提出了发展大型贷款、建立和完善农户诚信体系、实施个体工商登记授信贷款等促进农村信用社贷款信用管理的措施。刘卫华通过2006年诺贝尔和平奖获得者Muhammad Yunus创立的Grameen Bank的成功经验分析得出农村信用社应当以小额信贷为品牌，以小额信用贷款、联保贷款为发展模式，以中短期融资形式为方向，积极进行金融产品创新，积极开发适应客户个性化、特色化服务需求的金融品种。另外，有一些学者则通过对发展社团贷款的现实意义的分析，针对当前农村信用社发展社团贷款中存在的问题、困难及可能出现的风险提出加强社团贷款监管的对策建议。 （三）本文对农村金融产品创新概念的定义和理解
在现有体制下，农村金融产品创新即某特定农村金融产品的设计、研发和推广推广主体不可能是基层信用社，基层信用社起能够起到的最大作用只能是情况反馈与合理化建议，最终的产品创新只能自上而下。在此前提下，综合国内外相关研究理论，结合基层农村金融发展实际，本文对农村金融产品创新提出新的定义，笔者认为现行金融服务体系框架下农村金融产品创新应包括以下几个方面：一是狭义的金融产品创新，仅指某特定农村金融产品的设计、研发和推广；二是对现有金融产品的新型营销举措和合理化推广；三是与农村金融产品相关的服务创新，如新型支付方式和渠道，融资担保等。
二、德宏农信社金融产品创新现状分析
（一）辖区农村信用社金融产品现状
近年来，国内农村信用社之前的工作重点放在了制度建设上，主要解决农村信用社经营和管理体制存在的问题，健全、完善信用社的法人治理结构和激励、约束机制，对金融产品关注不够。德宏州辖内农村信用社大致情况如此。虽然早在2003年已经有学者提出，目前农村信用社应该发展小额信贷等创新金融产品，但由于种种原因均未受到重视。在2006年诺贝尔和平奖获得者穆罕默德.尤努斯的格莱珉银行经验推广的影响下，农村信用社在已经基本解决制度问题的情况下大力发展了农村小额信贷为主的各种具有支农特色的创新金融产品，其中德宏辖内农村信用社的林权抵押贷款、农户小额信用贷款、特色农业贷款、救灾贷款、失业人员小额担保贷款等金融信贷产品最具创新性。但总体上，目前德宏州农村信用社金融产品创新少，而且多为借鉴商业银行经验的吸收性创新，具有支农特色的原创性金融产品创新少，覆盖面小；德宏州农村信用社的主要金融产品个人服务仍然以传统的各类储蓄为主，面向企业的金融产品也以传统的储蓄、结算和抵押贷款为主（具体情况见表1、2、3）。
（二）辖区农村信用社金融产品创新的必要性
1.金融产品创新是巩固金融体制改革成果，防范化解金融风险的需要。以中央银行票据置换、完善农村信用社法人治理结构和组建多样化的农村金融机构为主要内容的农村金融体制改革，目的就是为了化解农村信用社历史包袱，防范与化解农村金融风险，为“三农”提供多元化的有效性服务。重组农村信用社，成立省联社，实行二级法人管理体制，一定程度从治理结构上完善了防范与化解农村金融风险的体制，在二级法人管理体制下，需要农村信用社进行金融产品创新，通过发展适合二级法人治理结构的新型金融产品，在创新过程中树立现代金融经营理念，提高创新应变能力，进一步巩固农村金融体制创新改革的成果，提高防范农村金融风险的能力。
2.农村信用社金融产品创新是农业产业结构调整的需要。随着国家经济产业结构的不断调整与发展，农村经济多元化发展格局日益突出，种植业特色化、养殖业规模化、农产品加工深度化，也深受此变化的影响，农户及涉农企业的资金需求呈现出主体多样化、用途多样化、数额增大以及投资周期变长等特点。特别是德宏州这几年发展的特色农业，如咖啡产业、制糖业、坚果产业以及石斛种植业等，都是需要大量资金作为支撑的，因此，客观经济条件的发展要求农村信用社从服务“三农”的角度出发，进行业务创新。在信贷与理财产品方面从品种、利率、期限等多方面予以创新，以适应新时代的变化，为农村经济的多样化，多层次性，提供专业化、差别化、多元化的金融创新服务。
3.金融产品创新是信用社培植新的利润增长点，增强核心竞争力的迫切需要。历史上农行与农村信用社是服务“三农”的主要金融机构，农行商业银行化之后基本撤离农村市场，农村信用社在云南省县级以下区域中基本形成垄断地位。但随着WTO约定的金融行业开放时间表的到达，以及国家对农村金融发展的重视，各类内资银行、外资银行和非银行金融机构，通过设立或参股各类村镇银行进入县级以下区域提供金融服务，例如上海沪农商村镇银行就在德宏州瑞丽市成立了村镇银行。随着在农村金融领域的垄断格局被打破，农村信用社的传统金融产品很难面对其他金融机构特别是外资银行的竞争，农村信用社必须通过金融产品创新来提高自身的利润空间，增强自身的核心竞争能力。
三、对德宏辖内5家农信社经营状况排序的实证分析
下面对德宏州辖内5家县（市）农村信用社的绩效指标样本数据进行实证分析。数据来源德宏州农村信用社会计财务处，为了便于表述，以A、B、C、D、E分别代表梁河、盈江、陇川、瑞丽及芒市五家县（市）信用社。
（一）样本数据
根据各家农村信用社提供的数据梳理可得以下7项经营状况指标，并分别设置：流动性比率为（X1），拨备覆盖率（X2），资本充足率（X3），存贷比率（X4），不良贷款率（X5），资本利润率（X6）以及资产利润率（X7），核心资本充足率（X8）（见表4）。
（二）因子分析
因子分析法是一种将多个指标纳入同一系统定量化研究，将多个指标归结为少数几个不可观测的综合指标，从而简化观测系统， 并最终对各样本施行定量化评价的统计学方法。其出发点是用较少的相互独立的因子变量来代替原来的大部分信息，即根据相关性大小进行变量分组，每组变量构成一个因子，同组内的变量相关性较高，不同组的变量相关性较低，从而浓缩信息，降低指标维度，简化指标结构，在尽可能少损失主要信息的前提下，避免变量间多重共线性问题，使指标体系的分析更加简单有效。这些低维的、代表各类信息的综合指标又称公因子，通常可以根据具体的专业知识解释公因子反映的独特含义，使问题的分析和评价更加清晰、便利。
因子分析基本步骤包括：1、确定待分析的原有若干变量是否适合于因子分析；2、构造因子变量；3、利用旋转使得因子变量更具有可解释性，在此基础上对因子变量命名解释；4、计算因子变量的得分，其核心问题是构造因子变量和对因子变量命名解释。
因子分析提取公因子变量的一个常用方法是基于主成分模型的主成分分析法。 具体地，假定有n个样本，每个样本共有p个指标变量，构成了一个n*p阶的矩阵Xn*p。对样本状况进行因子分析的操作步骤如下：
1.数据标准化。以消除原始变量不同量纲的影响。使因子分析能均等地对待每一个指标，且标准化不会改变变量之间的相关系数。
2.计算数据的协方差矩阵R。
3.求R的前m个特征值，以及对应的特征向量u1，u2，um，它们标准正交，求m个因子变量的因子载荷矩阵。
4.将因子载荷矩阵旋转，据此对因子变量命名解释，最后计算各样品的因子得分。
由于上文中笔者已经将经济指标数据标准化，因此，运用Statistical Product and Service Solutions（SPSS）数据处理系统将8个经济指标处理后得到KMO值等于0.630，大于0.50，说明变量之间的相关性可以被其他变量解释；Bartlett球度检验给出的相伴概率为.000，小于显著性水平0.05。因此拒绝Bartlett球度检验的零假设，通过上述分析认为本研究的问题适合于因子分析。
由此可得，经营状况综合指标排名前三位的分别是：陇川县农村信用社、瑞丽市农村信用社以及芒市农村信用社。根据现有数据得出的结论表明，在德宏辖内5家信用社中，陇川县农村信用社经营状况、竞争能力以及抵御风险能力较强。
四、对现有金融产品的进一步调查分析及调查结论
由上述实证结果可知，在德宏辖区各县市中，经济发展状况相对较差的陇川县信用联社和梁河县信用联社分别排名第一名和最后一名，经济发展状况较好的瑞丽、芒市和盈江分列第二、三、四名，结果出现了有意思的差异。因此，根据实证分析结果，笔者选取陇川县、盈江县、梁河县农村信用联社作为重点调研对象，以发现其中缘由。
通过上面三个表格我们可以看出，截止2103年11月，陇川县信用联社保证类贷款的增量为6265万元，明显高于盈江信用联社的1659万元以及梁河县信用联社的-1573万元。
各类抵质押贷款中，盈江县联社2013年增量为15965万元，梁河县联社增量为17197万元，而陇川县联社的增量为19187万元，为三个县中最高。
同时可以看出，在占贷款比重较小的消费贷款中，陇川县信用联社出现了负增长，但是根据本文实证分析，这种负增长的出现，并不能影响陇川县信用联社成为德宏辖区五家信用社中经营状况最好的事实。并且，陇川县属典型的边疆多民族农业县，适宜绿色产业及农牧经济发展，在其投放的保证类贷款中，对农、林、牧、渔等的投放力度最大。
（二）三家信用社布设POS机，惠农卡及新型支付工具的基本情况（见表14）
由于梁河县与陇川县在经济规模、发展状况等方面均差距不大，由上表可以直观地看出，除惠农卡一项外，梁河县与陇川县的POS机与手机银行、网上银行的交易额有明显差距，从支付工具的推广使用亦可证明陇川县信用社的经营状况相对较好，即使与经济规模、发展状况较好的盈江县相比，差距也不明显。
（三）对德宏辖内农村信用社金融产品创新制约因素的共性调查和分析
通过对三家信用社开展的实地调查，对照以往研究结论，笔者总结了以下几个制约当地金融产品创新的共性因素：
1.缺乏正规的信用中介机构，农村信用环境不理想。征信、评级、会计、法律等中介服务，是推动金融创新不可或缺的必要环节，但是目前德宏州乃至全云南省农村个人信用信息系统还未真正完成，信用信息体系建设滞后，导致整个农村信用信息不对称。目前大部分农村地区经济发展相对落后，由于大部分农村经济发展相对滞后，农民收入普遍偏低，缺乏可供抵押的有效财产，信贷支持是金融支持“三农”的重要形式，其中又将以信用支持为主，而由于农村信用担保中介机构建设滞后，信用担保中介服务缺失，造成了金融产品供需双方信息的不对称，导致开发新产品面临较大的风险。
2.人才短缺以及硬件设施落后。德宏属经济欠发达地区，广大农村金融网点布局不充分，山区面积占全州总面积的89%，在农村金融机构大量撤并后，目前全州范围内大部分山区乡镇均仅有农村信用社一家金融机构驻扎，甚至有少数乡镇仍未设立任何金融服务网点，各家银行都把好的设施和资源集中在城区，尽管近年大力推广惠农支付点，但惠农支付所提供的金融服务仍停留在传统的支付层面，金融综合服务体系越来越远离农村，更不用说将优秀人才以及新的硬件设施配备到农村网点。
3.相关政策法规的限制。由于我国的城乡二元结构存在，我国农村土地、金融等多方政策与城市存在差异。例如，农民宅基地的流转限制制约了农村信用社开展类似住房抵押贷款的金融业务；农村土地归集体所有，依据相关法规除荒地、滩涂等少数土地使用权外，其他土地使用权的流转受到限制，无法具备法定的可抵押条件也限制了土地使用权类抵押贷款的金融产品的创新。并且，国家对农村信用社的资金用途、存贷款利率都有政策法规的限制。这些政策法规的存在，无疑限制了德宏州内农村信用社进行金融产品创新的空间，从另一角度加大了金融产品创新的难度。
4.宏观体制存在弊端。首先，宏观上对我国农村金融机构如何发展，至今为止没有在体制上予以确定，农村金融没有形成一个包括商业金融、政策性金融、合作金融及民间金融有效竞争的市场；其次，在当地占据垄断地位的农村信用社自身体制也存在问题，农村信用社执行从上至下的管理或协调体系，内部经营方向定位、产品创新和营销策略方面也基本上是从上而下，与当地农村经济金融发展状况和服务需求难免有脱节，简单来说就是存在“不接地气”的情况；第三，众所周知，农村金融创新由于还受到行政束缚，诸如产品推出时需要行政管理部门审批、行政机构运作、程序流转等问题，而当前政府方面对于农村金融产品审批及准入方面并没有配套建立相应的临时机构，而是由相关职能部门分别管理，程序相对繁琐，审批准入行为存在脱节，操作性不强，导致农村金融产品创新与其他金融产品创新相比更为艰难。 5.信用社管理水平存在落差。近年来，农村信用社在用人制度、分配制度上进行了大幅度的改革，启用了大量年轻人才，充分利用人力资源优势不断拓展业务，取得了可喜成绩。但相对应的问题接踵而至：一是体制改革发展不均衡，财务制度、信贷制度仅限于对旧制度的修补，没有实质性的变革，在办理业务流程上环节多、手续繁、费用高，在强化放贷责任上存在“重罚轻奖”的倾向，激励手段失衡制约了农村信用社进行金融产品创新的效率与动力；二是人才配备失衡。激进的用人制度使年轻、骨干力量逐渐被优势网点吸纳，大量能力相对欠缺、年龄较大的员工被发配到弱势的乡镇、基层网点，出现了最需要金融产品创新和服务的领域缺乏创新动力和人才的问题，加上薪酬落差，逐步形成了优势、劣势区域明显的金融服务二元化发展态势。
（四）调查结论
通过对三家信用社的实际调查结果和共性制约因素分析，显示出此前笔者对金融产品创新的重新定义具有合理性，即：三家信用社在排除了信用中介机构缺失、人才短缺以及硬件设施落后、相关政策法规的限制、宏观体制存在弊端、信用社管理水平存在落差等共性问题后，当前欠发达地区基层信用社为提高自身绩效能够采取的有效产品创新举措是对现有信贷产品的营销举措创新和合理化推广，以及与农村金融产品相关的服务创新，如新型支付方式和渠道，融资担保等。集中表现为以下两个关键方面：结合产业、特色、经济结构开展的科学营销；以及服务创新。
五、国内外先进经验
围绕调查结论中提出的欠发达地区农村金融产品创新的两个关键方面，我们大量查找了现有金融产品创新模式，罗列了以下四个成功模式，为进一步提出建议提供参考证明：
（一）孟加拉乡村银行小额贷款项目
在诺贝尔和平奖获得者Muhammad Yunus的不懈努力下，1979年，孟加拉央行开展了名为“Grameen”的旨在帮助普通农户的信贷项目，一开始由7家国有银行支行在一个省份进行试运作，1981年则增加到5个省份。这个项目的每一次扩张都证实了小额贷款的有效性：到1983年止，Grameen Bank86个支行使5.9万名客户摆脱了贫困。1983年，Grameen Bank成立为独立法人机构，以更快的速度发展壮大。为了确保还款，银行使用“团结组”系统。这些非正式的小组一起申请贷款，由小组成员担任联合的还款保证人，并互相支持对方努力改善自己的经济状况。随着银行的发展，Grameen Bank陆续开发了一些其他为贫穷人士服务的信贷系统。除了微型贷款外，银行还提供住房贷款、为渔场、灌溉项目、高风险投资、纺织业、其他活动提供经费，同时亦提供其他银行业务，如储蓄，在2004年，超过6600万人在这计划中受惠。
目前，“Grameen Bank”已成为孟加拉国最大的农村银行，这家银行有着650万的借款者，为7万多个村庄提供信贷服务。格莱珉银行的偿债率高达98%，足以让任何商业银行感到嫉妒。而且，每一位借贷者都拥有这家银行一份不可转让的股份，占据这家银行92%的股份（余额由政府持有），这实实在在的是一家为穷人服务的银行、是穷人自己的银行。Muhammad Yunus用自己的实际行动和所取得的非凡成就证明了乡村银行在欠发达地区发展的可持续性和巨大作用。
（二）台湾信贷市场服务中小企业案例
台湾被称为“中小企业的王国”。中小企业对台湾地区实体经济发展、社会稳定起着重要的作用，台湾中小企业在信贷融资过程中遇到“贷款难”问题与祖国大陆一样，而台湾的银行是私有制的，他们对资金的安全和利益极为敏感。为了迎合当局服务中小企业的要求，同时保障资金安全，在全面分析中小企业融资问题的基础上，1982年由台湾银行，土地银行，合作金融，第一银行，彰化银行，华南银行及台湾中小企业银行等7家金融机构共同捐助成立财团法人台湾中小企业联合辅导基金，下设“中小企业联合辅导中心”。
该辅导中心配合中小企业政策，面向具有发展潜力，融资困难的中小企业，提供融资辅导，财务管理辅导，人才培训三项重要服务，在协助中小企业发展方面发挥了重要作用。具体做法表现在以下两个方面：
一是坚持“授人以鱼，不如授人以渔”的理念，台当局与银行机构确定了专门的职能部门，台经济主管部门专设“中小企业处”负责；还制定了一系列法律法规，包括《中小企业辅导准则》、《辅导中小企业方案》以及《中小企业发展条例》等；另外，建立了辅导体系，为中小企业在包括财务融通、经营管理、市场营销、资讯管理等在内的多种业务提供全方位辅导。
二是通过制度设计，建立了中小企业联合辅导中心，中小企业信用保证基金和中小企业银行“三位一体”的中小企业融资综合服务体系。28年来，中小企业联合辅导中心成为台湾地区对中小企业提供财务融通辅导的重要机构，大批中小企业通过中心的辅导与诊断，提高了融资能力，培育了客户资源，控制了信息不对称风险。为了解决“中小企业信用不足问题”，台湾当局和银行共同出资设立了社保基金，该基金经过近40年的发展，形成了合理地制度设计，构建了科学有效的运行与监管机制。
（三）北京银行在服务小微企业方面的金融创新经验
北京银行自成立以来，始终坚持“服务小企业，成就大事业”的鲜明服务理念，不断加大小微企业金融支持力度，目前，北京银行为首都近8万家小微企业提供服务，累计为近3万户中小微企业发放贷款近1万亿元，连续多年达到“两个不低于”的监管要求。小微公司贷款余额超过1400亿元，占北京地区市场份额近1/3，赢得了广大小微企业的真诚信赖。具体做法如下：
一是战略先行。为加大小微企业扶持力度，北京银行与商务部、文化部、中关村科技园等部门建立战略合作，积极支持相关领域小微企业发展，不仅成功发行300亿元小微企业专项金融债，并且与商务部签署《推动商圈小微企业融资发展战略合作协议》，为商务部全国重点商圈内的小微企业提供授信100亿元。 二是创新产品。积极创新抵押担保方式，针对小微企业抵押物不足的困境，北京银行创新推出了版权抵押，专利抵押，商标权质押等担保方式，并用信用保险代替传统担保方式，这在国内尚属首例。
三是创新模式。创新小微信贷工厂模式，北京银行结合自身发展经验，借鉴工厂流水线的操作方式，创新推出小微“信贷工厂”这一全新商务模式，并探索出“批量化营销、标准化审贷、差异化贷后、特色化激励”的特色原则，进一步夯实了北京银行服务小微企业的基础。
（四）小额农贷婺源模式
中国自2001年开始，由农村信用社在江西婺源等地试点后推向全国的农户小额信用贷款，被称为“婺源模式”。“婺源模式”的小额农贷使农民办理农户小额信用贷款的手续非常简便，农民通过评级授信获得贷款证后，只要持农户贷款证、身份证（或户口簿）及私章或盖手印，随时可到农信社柜面办理信用额度内的借款，不需要再次办理申请、审批等手续。
和传统的政府贴息贷款项目相比，“婺源模式”的小额农贷已显示出巨大的优势：第一，高还款率。成功小额农贷项目的本金到期回收率和利息回收率可到达两个95%；第二，高入户率。小额贷款能保证100%的贷款最终达到农户手中；第三，贷款对象是弱势群体，是对现有金融服务体系的补充和完善；第四，市场化运作。
六、相关建议
至此，针对实现调查结论中提出的欠发达地区农村金融产品创新的两个关键方面提出建议：
（一）借鉴孟加拉格莱珉乡村银行的成功经验加以改造和创新
德宏农村金融产品创新可着重考虑以下两方面：一是转变观念，拓展小额农贷的新人群，对无抵押、有贷款需求的特殊群体给予实质性帮助，建议农信社出台相应政策，切实以服务“三农”为目标，虽然推广阶段工作难度较大，且面临信用环境差、收贷风险大、投入与产出不匹配等诸多不良因素影响，但若从长远考虑，一旦此项工作顺利推开，便可像孟加拉格莱珉乡村银行一样，不仅可以达到服务“三农”的目的，且对当地农信社来说盈利前景广阔；二是根据小微企业“聚集性”的重要特征，分类、分批、规模化地进行客户拓展，以“批量化定制”为前提，对目标商圈内聚集的小微客户群进行分层分类管理，有针对性的设计授信方案。例如：德宏当地的傣族农家乐、农产品批发、茶叶交易市场、大牲畜交易等等均可适用此模式运作。
（二）针对产业链的批量化开发
每一种农产品都能形成各具特点的产业链，金融机构可根据农业产业链的不同特点，探索差异化的金融产品，有效增加信贷产品供给，满足德宏农业产业化发展趋势，以“公司+基地+农户”的信贷机制，将农产品生产与加工对接，产品与市场对接，帮助农产品实现产业化配套，拉动农产品实现升级，并促进地方政府主导产业和项目的实施。农村信用社可专注于与“三农”密切相关、受经济周期影响较小的行业，依托核心企业交易信息，向其下游商户、小业主提供综合金融服务。德宏州目前的坚果、咖啡、石斛等产业链已经形成成熟产业链，有条件接受针对性的金融产品开发。
（三）推广“授人以渔”的理念，开展农户、小微企业融资辅导
一是积极向政府及主管部门建议出台农户和小微企业辅导方案，建立健全辅导体系，包括财务融通、经营管理、生产技术、工业安全、市场行销、资讯管理、创业育成等方面，帮助农户和中小企业提高融资能力，改善涉农融资环境。二是为农户和小微企业提供“诊断”服务，培育客户，控制信息不对称风险。三是根据辅导进度和诊断结果推出创新产品，适时、动态的为辅助及诊断对象提供金融服务。
（四）引入现代营销理念，不断创新金融产品，刺激已有金融产品发挥效能
现代营销理念中产品营销主要包括产品策略、价格策略、渠道策略、促销策略四个部分。一是在制定产品策略时，既要根据自身的实际需要和市场细分的结果，又要分析同业竞争的情况，知己知彼，扬长避短，打造独特的市场运作模式，做到“人无我有、人有我新、人新我奇”，吸引更多的顾客，占领更广阔的市场。二是随着利率市场化全面放开，信用社尽早建立价格的快速反应机制。确定产品价格的方法也应多样化，可按农村信用社的经营成本，市场利率的变化情况，贷款的期限、种类、信用等级、盈利能力、边际贡献等作为制定价格的依据。三是改变以往的产品面对面直销模式，建立“渠道+直销”的销售模式。利用经销商的商业网络来建立信贷产品的分销渠道，充分掌握生产者—经销商—卖场—消费者这一结构，掌握每一个环节的市场需求与市场信息，采取与其他金融机构合作+与异地信用社合作+与供货商合作+与证券保险公司合作的模式，不断创新或推广金融产品。四是产品研发上要由以信用社为中心的产品开发转向以客户为中心的产品研发，即由“研发什么就向客户推销什么”向“客户需要什么就研发什么”转变，由“以产订销”转变为“以需定产”，在营销观念上由坐等客户上门转变为“主动贴身式营销”。
七、结束语
近年，农业银行逐步淡出了农村金融市场，邮政储蓄银行在农村地区的影响甚微，为此，我们选取农村信用社为调研对象，希望通过对其进行的系列调查能够了解我州农村金融产品创新的普遍现状。
为完成调研，采取了以下方法和步骤：一、广泛收集国内外现有农村金融产品创新方面的理论和实践资料，总结、分析和概述这一研究领域理论和实践现状。二、通过发放调查问卷、实地走访、统计分析等方法，收集了农村信用社经营状况数据、现有金融产品等资料，并调查和收集影响金融产品创新的因素，为分析金融产品创新的必要性和下一步开展各家信用社绩效评估做准备。三、运用多元统计分析方法对全州5家农村信用社进行绩效评估。根据绩效评估结果，我们选取陇川县、盈江县、梁河县农村信用社作为重点调研对象，真正找出症结所在，以便提出更合理的建议。四、在制约因素分析阶段，发现德宏存在的问题与现有理论研究中提出的观点存在共通性，为证实观点的合理性，我们着重结合本地信用社情况进行了核对和分析。五、根据之前的分析结果，我们调查了德宏当前农村产业发展现状，尤其是农业产业链发展状况，结合国内外先进经验，从可行性的角度出发提出了系列建议。至此完成整个课题。
介于当前对农村、农户小额信贷的政策、建议已趋完善，本文把研究建议指向涉农的企业、小微商圈以及州内当前的农业产业链，希望对政策制定者和农村信用社自身具有启发意义；本文重新定义了欠发达地区金融产品创新概念，并尝试通过因子分析选取调查对象以及比较分析的研究方法，以期对后续研究提供帮助。
参考文献
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